צניחה באגרות החוב באירופה; ה-ECB מתכנס לפגישת חירום
צניחה באגרות החוב באירופה; ה-ECB מתכנס לפגישת חירום, ייתכן שייאלץ להקדים את העלאת הריבית המתוכננת. המשקיעים זורקים את אגרות החוב של איטליה, גרמניה, צרפת, בריטניה; הסיבה - ציפייה להעלאת ריבית דרמטית
דיוויד זאן, ראש מחלקת ההשקעות בבית ההשקעות פרנקלין טמפלטון אמר לאחרונה כי הבנק המרכזי האירופי (ECB) יהפוך ניצי יותר מהציפיות בשוק ההון וביולי הקרוב יחל בהעלאות הריבית. ה-ECB קיים את פגישתו לפני כשבוע ולמרות שלא העלה את הריבית הוא סימן שהעלאות הריבית יתחילו ביולי בשיעור של 0.25%. בפגישתו ב-9 ביוני, הבנק הודיע כי תוכנית רכישת הנכסים שלו (APP) תסתיים בסוף החודש. בנוסף, ה-ECB הודיע שהעלאות נוספות יגיעו בספטמבר ואילך. אבל השווקים לא מחכים - הם מתמחרים את העלאות הריבית ובהינתן העלייה באינפלציה והמתרחש בארה"ב הם מבינים שהעלאות הריבית יהיו דרמה גדולה ויפגעו באגרות החוב.
>>> היום בשעה 19:00 ייערך מפגש שוק הון עם אבישי עובדיה על החלטת הפד, הסיכונים בשווקים ותתפלאו - גם הסיכויים ואירועים נוספים מהשבוע החולף... (לינק למפגש).
יש קשר ישיר בין הריבית לבין התשואה באגרות החוב הממשלתיות. עליית ריבית של הבנק המרכזי משמעה שריבית חסרת סיכון עלתה והמשקיעים ידרשו ריבית גבוה יותר על מכשירים מסוכנים יותר. אגרות חוב ממשלתיות הן בהגדרה נכס לא מסוכן והן נסחרות בפרמיה-מרווח קטן ביחס לריבית חסרת סיכון ועדיין, בהינתן התשואה האפסית של אגרות החוב הממשלתיות בארה"ב, הרי שלכל פיפס יש משמעות אדירה. וכדי להתאים את עליית התשואה הנדרשת, אגרות החוב צריכות לרדת. זה בדיוק מה שקרה בארה"ב וגם אצלנו. אצלנו הריבית עלתה ועוד כשרק דובר על העלאת הריבית, אגרות החוב הממשלתיות עלו. אגרות החוב ל-10 שנים בריבית שקלית קבועה נסחרות בכ-3% תשואה כשלפני שנה הן נסחרו בפחות מ-1%. לכאורה רק עלייה של 25 בתשואה, על רקע הערכה שהריבית תעלה בשיעור קרוב, בפועל היא כבר עלתה ב-0.5% וצפויה להמשיך לעלות בכ-1.5%. אבל לשער האג"ח זה ממש לא 2% - זה 20%!
- המבחן של בריטניה: תשואות האג"ח בבריטניה מזנקות לשיא מאז 1998
- שוק הריפו מתייבש: גיוסי החוב של האוצר האמריקאי שואבים את הנזילות מהמערכת הבנקאית; מה זה אומר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אגרות החוב האלו ירדו 20% וזה מתבטא בעליית תשואה של 2%. הבעיה אגב היא לא בתיאוריה ולא ביישום של הצפי הזה בשווקים, הבעיה היא שלמרות שהכתובת היתה רשומה על הקיר, גופים החזיקו לציבור בנכסים שהיה ברור שיסבו הפסדי ענק. גם המוסדיים כאן, פנסיה, גמל וקרנות נאמנות, החזיקו בתיקים נכסים כאלו ובהקיפי ענק.
- 6.קיסוס ללרון שלום 15/06/2022 18:05הגב לתגובה זו1)שמתי לב שאתה מנסה לזהב ולהקניט בקטנה...מבחינתי זה בסדר ואתה יכול להמשיך....2)שמתי לב שאתה וגרינברג הינכם שני ענקים מתגוששים...חבל..שנייכם טובים מאד...3)שמתי לב שמידי פעם מאן דהוא מכסח אותך בקטנה...אני יודע מי אתה חושב שזה...אז ממש לא..רד מזה....4) ועוד פעם מאחל לך בריאות ואושר.
- 5.ברק 15/06/2022 17:02הגב לתגובה זוכמו מה שקורה ביפן הבנק המרכזי יצטרך לקנות אגחים ולהקריב את המטבע על מנת שהמדינות לא יפשטו את הרגל. בשנים הקרובות הכלכלה חייבת לעבור ריסט והשיטה המוניטרית הבינלאומית להשתנות, זה או זה או היפראינפלציה בכל העולם.
- 4.נ.ש. 15/06/2022 16:07הגב לתגובה זוציטוט אבל לשער האג"ח זה ממש לא 2% - זה 20%!. בדיוק הפוך לשער האגח זה 2% לתשואות זה ירידה של 20%
- 3.לרון 15/06/2022 16:01הגב לתגובה זולא כל ירידה היא צניחה ,התרסקות ולא כל עליה היא המראה
- צודק. לא כל ירידונת של 90% ויותר היא צניחה או התרסקות. (ל"ת)ללרון יקירנו 15/06/2022 16:38הגב לתגובה זו
- 2.לרון 15/06/2022 15:59הגב לתגובה זושניתן לתת לכתבים בכלל וכלכלה ובורסה בפרט את הכינוי "זהב" כלומר זורעי הפחדים בע"מ
- ללרון 15/06/2022 16:43הגב לתגובה זווחוץ מזה דע לך והפנם...אני חושב משמע אני קיים....מאחל עד 120 עם אושר וקצת עושר.
- 1.לרון 15/06/2022 15:56הגב לתגובה זואני את הסיכון באג"חים הגבוב לא אחת מסיכון מנייתי,למה כ"כ להדגיש זאת כשהסיכון מתממש???לא מובן עד הסוף,ברור לא אקבל תשובה,אך שאלתי
- ללרון חברנו 15/06/2022 16:46הגב לתגובה זוהבט קדימה בתקווה למרות שהעתיד של הבורסות והשווקים שחור משחור...ולגבי אגחים קורסים...אז ...אם בארזים נפלה שלהבת מה יגידו אזובי הקיר? האא??
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאימניות הקוואנטים מזנקות, מה הסיבה? השוק עולה במעל 0.5%
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 14.14% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.04% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה
הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת
ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע בקריפטו: בדרך
להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות
סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק
המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
