מטא תאכזב שוב? הורדות המלצה ושלל חששות לקראת הדוחות הקרובים
תגובת השוק לדוחות מטא (לשעבר פייסבוק) FACEBOOK על הרבעון הרביעי של שנת 2021 הייתה נפילה של 23%. השוק חשש מהאטה בצמיחה כשהחברה מתמודדת עם בעיות בעסקי הליבה שלה - הפרסום - עקב שינוי מדיניות הפרטיות של אפל APPLE , האטה בצמיחה של פייסבוק, התחרות מצד טיק טוק וכן הוצאות גדולות על פרויקט המטאוורס השאפתני. גם התחזיות להמשך לא היו מעודדות. הערכות החברה היו שהצעדים של אפל יחתכו 10 מיליארד דולר מהכנסות החברה בשנת 2022. מאז הדוחות המניה נסחרת במגמה שלילית, וכעת מחיר מניה הוא 215 דולר, נמוך בכ-34% מזה שהיה ערב הדוחות האחרונים.
כעת, לקראת דוחות הרבעון הראשון של שנת 2022 המגמה עלולה להתחזק, כשמניית החברה סבלה משתי הורדות המלצה לקראת הדוחות הקרובים. הסיבות המרכזיות הן האטה כללית בשוק הפרסום הדיגיטלי וכן המשך הלחץ מצד אפל שמונעת מעקב אחר משתמשים במכשירי האיפון, כמו גם חששות במישורי מקרו כלכלה.
אנליסט בנק RBC ברד אריקסון הוריד את מחיר היעד למניה מ-245 ל-240, עדיין אפסייד של 12%, אך משמר את המלצת משקל היתר למניה. הבסיס לשינוי מחיר היעד של אריקסון היה סדרת שיחות שהוא ביצע עם סוכניות פרסום דיגיטלי לחברות בגודל קטן ובינוני, מה שחיזק את בטחונו בכך שמטה עתידה להציג רבעון חלש נוסף. "החלטות ההוצאה על פרסום נשארות גמישות, כשבפעם הראשונה הרבה עסקים קטנים ובינוניים לא מנתבים את הכספים לפייסבוק. היינו מצפים לחזרה לפייסבוק בנקודה מסוימת בגלל גודל הקהל שלה ויתרונות שימור יחסיים... אבל אנו רואים שלא סביר שהתזה הזאת תתגשם בקרוב". לדבריו מפרסמים קיצצו את הוצאותיהם על פייסבוק, ומנתבים את כספם לגוגל GOOGLE , טיק טוק, לינקאדין (שבשליטת מיקרוסופט MICROSOFT ) ומשפיעני רשת. הוא רואה גם צמצום כללי בהוצאות על פרסום באירופה על רקע המשבר באוקראינה. למרות כל זאת אריקסון נשאר שורי על המניה בטווח הארוך, אך לא מצפה לשינוי מומנטום בזמן הקרוב.
ג'ייסון הלפסטיין, אנליסט אופנהיימר, נדיב יותר עם מחיר היעד למניה, אך גם הוא חותך אותו מהמחיר המאד לא ריאלי של 375 דולר למניה אותו הציג לפני כן, למחיר גם לא מאד ריאלי של 305 דולר למניה - אפסייד של 42%, ומשמר את המלצת תשואת יתר למניה. לאחר השתתפות בכנס בנוגע לרכישת מדיה דיגיטלית הוא מגיע למסקנה שהטרגוט בפייסבוק ואינסטגרם עדיין לא השתפר, ושיש ניתוב מחדש של כספים לפלטפורמות פרסומות אחרות.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלפסטיין מצפה ששילוב של המצב באוקראינה, כלכלה אירופית חלשה יחסית והשפעה שלילית של מדיניות אפל תפגע בתוצאות החברה בטווח הקצר. 1.5% מהכנסות מטה שהגיעו מרוסיה ב-2021 לא צפויות להתקבל בזמן הקרוב, וסך הכל רבע מהכנסות פייסבוק מגיעות מאירופה הנחלשת. הלפסטיין קיצץ את תחזית ההכנסות לשנים 2022 ו-2023 ב-9%.
אנליסט נוסף רוהיט קולקארני, מפירמת MKM Partners ערך סקירה לעונת הדוחות הקרובה בקרב מניות האינטרנט, והזהיר שכל הקבוצה עלולה להיות מושפעת מטווח רחב של אירועי מקרו - כולל רוסיה, אינפלציה, העלאת שיעורי הריבית והימשכות מגפת הקורונה. במיוחד הוא חושש מהשפעת המלחמה על הכלכלה האירופית. "בעוד מניות האינטרנט התאוששו ב-15% מאז אמצע מרץ, אנו מאמינים שהתמשכות הקונפליקט באוקראינה עלול לזלוג אל הרבעון השני באירופה. במקרה כזה אנו מאמינים שהתחזית לטווח הקצר לחברות עם חשיפה גבוהה לאירופה ולצרכנים אירופאים נמצאות בסיכון גבוה יותר".
סיכון נוסף עליו מצביע האנליסט הוא השפעה שיעורי ריבית גבוהים יותר על הוצאות על פרסומות בחברות שרגישות להעלאת ריבית כגון מכוניות ונדל"ן. עצתו היא, אם כן, להישאר במניות עם חשיפה נמוכה לאירופה, הסתמכות נמוכה על שרשראות האספקה, וכאלה שלא מושפעות משערי הריבית. בעוד התיאור הזה נשמע כמו תיאור של חברה דימיונית כלשהי, האנליסט מצביע על כמה חברות שלדעתו עונות על ההגדרה הזו, ביניהן lyft LYFT INC CL A וסנאפצ'ט SNAP INC .
- פדקס עקפה את התחזיות והמניה מגיבה בעליות
- אינטל מתממשת, פדקס מזנקת - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בכל זאת, ישנם עדיין אנליסטים רבים שחיוביים על המניה. על פי אתר יאהו פיננס ישנם 17 אנליסטים האוחזים בהמלצת "קניה חזקה" על המניה, אליהם מצטרפים 24 נוספים עם המלצת קניה. 3 אנליסטים בלבד מחזיקים בהמלצת מכירה, תשואת חסר או החזק - אחד לכל אחת מההמלצות הנ"ל. מחיר היעד הממוצע הוא 324 דולר למניה, המשקף אפסייד לא מאד הגיוני של 50% למניה שנמצאת במומננטום שלילי.
גם באתר CNN הגישה הכללית היא חיובית, אם כי באופן פחות מובהק. על פי האתר 33 אנליסטים אוחזים בהמלצת קניה, 5 בהמלצת תשואת יתר לעומת 19 בהחזק ואנליסט אחד שממליץ למכור את המניה.
- 4.ציון קובסי 17/04/2022 08:35הגב לתגובה זוהשוק סופר דובי
- 3.לרון 17/04/2022 08:31הגב לתגובה זוכשיש הורדות המלצה של מניות ענק זה המקום לקנות,על משקל "אני קונה את מה שאחרים זורקים"
- 2.רן 16/04/2022 10:42הגב לתגובה זואני עובד החברה ולכן מחוייב בסודיות. אני יכול רק להגיד שהסניף הישראלי מעורב בפיתוחים דרמטיים, שיהפכו את פייסבוק לחברה בשווי של הרבה טריליונים. לכן, הרבה עובדים העדיפו rsu על פני העלאת שכר סייג לחוכמה, שתיקה
- 1.Taboolar 16/04/2022 10:07הגב לתגובה זויש לנו עתיד?
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
פדקס עקפה את התחזיות והמניה מגיבה בעליות
פדקס עקפה את התחזיות עם קפיצה ברווח התפעולי וצמיחה בביקוש המקומי, חידשה את התחזיות השנתיות וצופה חיסכון של מיליארד דולר
פדקס FedEx Corp 0.32% פרסמה אמש את הדוחות לרבעון השני שלה ועקפה את תחזיות האנליסטים, מה שהקפיץ את המניה במסחר המאוחר והוריד מעט מהלחץ סביב ענף השילוח האמריקאי, שסבל בחודשים האחרונים מתחזיות פסימיות.
החברה רשמה רווח מתואם של 3.83 דולר למניה והכנסות של 22.2 מיליארד דולר, לעומת ציפיות השוק לרווח של 3.63 דולר והכנסות של 21.7 מיליארד דולר בהתאמה. השיפור נבע משילוב של קיצוצי עלויות ומגמת התאוששות בביקוש המקומי לחבילות, שסייעו לקזז חולשה במשלוחים הבינלאומיים שנפגעו מהסרת הפטור ממכס על חבילות קטנות מסין.
התאוששות מקומית אבל תחזית מעט חלשה
היקף המשלוחים היומי המקומי זינק ב-5% וההכנסה הממוצעת לחבילה עלתה ב-2%, מה שסייע להעלות את שיעור הרווח התפעולי ל-6% לעומת 5.2% ברבעון המקביל אשתקד. מנגד, נפח המשלוחים הבינלאומיים ירד ב-3%, וההנהלה הזהירה כי ביטול הפטור ממכס על חבילות קטנות ושינויים נוספים במדיניות הסחר צפויים לגרוע מהכנסות החברה עד כמיליארד דולר בשנה, פגיעה שהיא מתכננת לקזז באמצעות תכנית התייעלות וקיצוץ עלויות בהיקף דומה.
לשנה הפיסקלית כולה, החברה חזרה לספק תחזיות, לאחר שנמנעה מלעשות בדוחות הרבעון הראשון בצל אי הודאות הכלכלית סביב תכנית המכסים, וצופה כעת צמיחה של 4%-6% בהכנסות ורווח מתואם של 17.2-19 דולר למניה, עם נקודת אמצע של 18.1 דולר, מעט מתחת לתחזיות האנליסטים שעמדו על 18.36 דולר. מדובר בשמירה על התחזיות המקוריות לשנה הפיסקלית, הכוללים חיסכון קבוע של כמיליארד דולר בשנה מהתייעלות מבנית ותכנית Network 2.0, והעלאת מחירים ממוצעת של 5.9% בינואר הקרוב.
- פדקס עם דוח מאכזב, יורדת בכ-4.7% בטרום
- פדקס תדווח היום - מבחן לכלכלה האמריקאית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעות והתייעלות
פדקס חידשה גם את תכנית רכישת המניות העצמית, ורכשה ברבעון האחרון מניות בהיקף של כ-500 מיליון דולר, מה שתמך קלות ברווח למניה. בקופתה נותרו כ-6.2 מיליארד דולר מזומן, ובמסגרת תכנית ארוכת טווח היא צופה השקעות CAPEX של 4.5 מיליארד דולר השנה, בעיקר בשדרוג צי המטוסים, מתקני המיון והאוטומציה.
