נייקי הפתיעה: הרווח עלה ולא ירד - 87 סנט למניה; עקפה גם בהכנסות
נייקי יצרנית הנעליים ואפנת הספורט NIKE (NIKE) עקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון החולף ועל כן קפצה בכ-4% במסחר המאוחר אמש. במקום ירידה ברווח, החברה הציגה עליה, וגם בשורה העליונה עברה את הצפי בשוק: הרווח למניה עמד על 87 סנט וההכנסות על 11.36 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לרווח של 63 סנט למניה על הכנסות של 11.25 מיליארד דולר.
ברבעון המקביל אשתקד ההכנסות הסתכמו ב-11.243 מיליארד דולר והרווח ב-78 סנט למניה. השיפורה מאז מיוחס לחגיגות הבלאק פריידי, שארעו בתקופת הדוח, שעבור נייקי נסגר ב-30 בנובמבר (ולא בסוף ספטמבר). בהקשר זה יצוין כי באפיק המכירות הדיגיטלי ישירות לצרכן המכירות עלו ב-8%, ובארצות הברית ב-30%.
חששות המשקיעים היו הן מפני שיבושים בשרשרת האספקה והן מפני האטה במכירות בסין בשל ניסיון הממשל לקדם חרם צרכנים וחשש נוסף היה מפני סגרי האומיקרון, בעיקר באירופה, אך לא רק. בהקשר כל אלה, בנייקי אישררו את התחזית הקודמת מסוף ספטמבר לשנה כולה, כך אמר סמנכ"ל הכספים מת'יו פרנד בשיחה עם השוק. תחזית החברה היא לצמיחה חד ספרתית בטווח הבינוני. לרבעון הנוכחי הצפי הוא לצמיחה בשיעור חד ספרתי נמוך לעומת שנה קודם לכן - אז ההכנסות היו 10.36 מיליארד דולר. האנליסטים מצדם מצפים להכנסות של 10.59 מיליארד דולר.
יוזכר כי לפני מספר חודשים נייקי התמודדה עם השבתות באתר היצור המרכזי בוייטנאם בשל התפרצות קורונה, אך מאז המצב שם שב לסדרו. החרמות בסין מגיעות ברקע חרם של נייקי, אדידס וחברות אפנה נוספות על כותנה שמקורה שמחוז בעבודות כפייה במיעוט המוסלמי האויגורי המתבצעות בחבל שינג'יאנג - דבר שהממשל מכחיש אך פרסומים במערב מגלים אחרת.
- ריטיילורס עם הוצאות מימון ששחקו את השורה התחתונה
- נייקי חוזרת לחנויות פוט לוקר אחרי נתק של שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אכן, המכירות בסין פספסו את התחזיות של האנליסטים, שהיו לסך של 2.04 מיליארד דולר. במקום זה, הסתכמו בפועל ב-1.84 מיליארד דולר, ירידה של 24% מ-2.3 מיליארד דולר שנה קודם לכן. פיצו על זה כל שאר האזורים בהם נייקי עקפה את ההערכות המוקדמות. בצפון אמריקה מכרה בהיקף של 4.5 מיליארד דולר בעוד האנליסטים ציפו ל-4.2 מיליארד דולר.
בחברה עצמה הסבירו את ההאטה בסין לא באותו חרם צרכנים - אלא בכלל בסוגיית המלאי, שמצדו הושפע מהשבתות מוקדמות יותר במפעלים. ואגב סעיף המלאי, זה עלה ב-7% להיקף של 6.5 מיליארד דולר, בין היתר עקב עלייה בסחורה שעדיין נמצאת בדרכה ממקום למקום בספינות הובלה ועל כן מסווגת כמלאי - כלומר, כן יש עיקוב בזמני האספקה. פרנד הוסיף כי "אנו רואים סימנים מעודדים בסין רבתי, ובעוד שעניין האספקה היווה גורם משבש בשוק כולו, אנחנו עדיין מצפים שהשנה הבאה תהיה שנת התאוששות. נראה שיפור להערכתנו כבר מהרבעון הנוכחי".
בשוק גם העריכו שהרווחיות הגולמית תשתפר ל-44.2% מהמכר, וזו בסוף הסתכמה בשיעור גבוה יותר של 45.9%. הדבר מיוחס למכירות הישירות לצרכן בדיגיטל, גם הודות לבלאק פריידי וגם הודות לסגרי הקורונה. כשהחברה חותכת מתווכים וקמעונאים בדרך, כמקובל היא משאירה אצלה נתח גדול יותר מהרווחים.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
