טיב טעם: הרווחיות הגולמית ירדה מעט; הרווח התפעולי קפץ 31% ל-30 מ'
טיב טעם רשת הקמעונאות טיב טעם -0.88% מדווחת על עלייה של 3.5% בפדיון ופדיון הממוצע למ"ר בחנויות הזהות ברבעון השלישי של השנה למול התקופה המקבילה אשתקד (וב-34% לעומת 2019). ההכנסות של הקבוצה כולה צמחו ב-5.1% לכ-411 מיליון שקל מול כ-391 מיליון שקל בזמנו. הרווח התפעולי עלה בשיעור גבוה עוד יותר של כ-31% והסתכם ב-30.5 מיליון שקל (7.4% מהמכר) בהשוואה ל-23.3 מיליון שקל שנה קודם לכן (6% מהמכר).
הרווחיות הגולמית של החברה ירדה משיעור של 33.1% מהמחזור לפני שנה ל-32.7% ברבעון המדווח כעת וזאת במסגרת המשך תכנית הורדת מחירים לסל של כ-3,000 מוצרים ופתיחת סניפי תת הרשת דיילי בתמחור נמוך יותר. יצוין כי במגזר הקמעונאות הירידה בשולי הרווח הגולמי הייתה של כ-0.2 נקודות, ובמגזר הקמעונאות של כ-0.1 נקודות. הרווח הגולמי עצמו הושפע מהגידול במכירות ועלה ב-3.7% ל-134.2 מיליון שקל.
בחלוקה לפי מגזרים דווח כי במגזר קמעונאות המזון המכירות עלו ב-4.9% לכ-360 מיליון שקל. העלייה נובעת מהמשך גידול במועדון הלקוחות של טיב טעם (גדל בכ- 37% ביחס לאשתקד וכולל כ- 428 אלף חברים) וכן מעיתוי חגי תשרי, הסבירו בחברה. במגזר התעשייה ההכנסות נותרו בלא שינוי, עם כ-84 מיליון שקל ברבעון.
ה-EBITDA גדל בכ-16% לכ-54 מיליון שקל עקב העלייה ברווח התפעולי. בשורה התחתונה הרווח עלה בכ-39% ל-19 מיליון שקל. טיב טעם הודיעה על חלוקת דיבידנד רבעוני בסך של כ-5.7 מיליון שקל וכן על כוונת החברה לרכישה עצמית של מניות החברה עד גובה של 20 מיליוני שקל.
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- טיב טעם נוגעת ב"מחיר המשוגע" - יש סיכוי לרכישה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.כל סניף מחירים אחרים למה ? תבדקו!!!!!! (ל"ת)18/11/2021 12:45הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
