וואן מרוויחה בקצב של 120 מיליון שקל - מכפיל הרווח: 30
חברת המחשוב, וואן טכנולוגיות 1.28% שרכשה את טלדור בפברואר השנה מדווחת על רווח של 30 מיליון שקל ברבעון השלישי, קצב דומה לרבעונים האחרונים. מדובר בקצב שנתי של 120-130 מיליון שקל. החברה נסחרת ב-3.7 מיליארד שקל - משמע מכפיל רווח של כ-30.
ההכנסות ברבעון השלישי צמחו ב-36% ל-624 מיליון שקל, בהשוואה ל-459 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה בהכנסות נבעה בעיקר מאיחוד לראשונה של תוצאות חברת טלדור. הרווח התפעולי ברבעון השלישי עלה ל-47 מיליון שקל, בהשוואה לכ-36 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי כאמור הסתכם ב-30 מיליון שקל לעומת 24 מיליון ברבעון המקביל ובדומה לקצב ברבעונים הקודמים.
"אנו מסכמים את תשעת החודשים הראשונים של השנה עם צמיחה חזקה בעיקר בזכות איחודה של חברת טלדור, שברבעון השלישי של השנה הוטמעה באופן מלא לתוך קבוצת וואן" אומר עדי אייל, מנכ"ל קבוצת וואן טכנולוגיות, "בשלוש השנים האחרונות צמחה וואן מדי שנה בקצב דו ספרתי בכל מדדי ההכנסות והרווח, הן בזכות צמיחה אורגנית והן אודות לאסטרגיית המיזוגים והרכישות, אותה אנו ממשיכים ליישם גם עתה.
"בימים אלה השלמנו רכישה ראשונה של חברה באירופה המספקת שירותים לחברות בשוק האירופאי, בעיקר בגרמניה, ובארה"ב עם צוות של עשרות עובדים מקומיים המתמחים בתחומים כגון פינטק, אנרגיות מתחדשות, תחבורה לוגיסטיקה ועוד.
- וואן מתרחבת בתחום ניהול הידע: רוכשת את פרקטי-פרוג'קט
- הכנסות וואן טכנולוגיות עלו ב-15% ל-1.1 מיליארד שקל, 24% גידול ברווח הנקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"בכוונתנו להמשיך ולפעול להרחבת פעילותנו הבינלאומית, לצד המשך הובלת הצמיחה של שוק טכנולוגיות המידע בישראל. אנו מסתכלים קדימה על צמיחת שוק ההייטק הישראלי ומאמינים שהיא תאפשר לנו להמשיך ולהרחיב את פעילות החברה".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
