ישראמקו תשלם לנפטא תמלוגים בהיקף של 49 מיליון דולר
ישראמקו יהש -1.95% צפויה לשלם לבעלת השליטה בה נפטא 0.2% תמלוגים בהיקף של 49.1 מיליון דולר, במסגרת פסק בוררות שמתנהל מ-2017. פסק הבוררות צפוי להגדיל את הרווח של נפטא בדוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, בסך של 108 מיליון שקל, כאשר סכום זה כולל גם את הריבית בגין התמלוגים שתשלומם עוכב מ-2017.
ישראמקו מחזיקה ב-28.75% ממאגר הגז תמר ונסחרת בבורסה לפי שווי של 2.2 מיליארד שקל. לשותפות יש שלוש סדרות אג"ח בהיקף כולל של 1.68 מיליארד שקל שיפרעו לסירוגין עד שנת 2030 (מרבית הפירעון בארבע השנים הקרובות).
כמו כן, מתוך הדוחות של ישראמקו ברבעון השני של השנה. השותפות הרוויחה במחצית הראשונה של השנה - שהיתה מחצית קשה בגלל הקורונה - 97.7 מיליון דולר. ברבעון השני הרווח הסתכם ב-33.7 מיליון דולר. התוצאות חלשות ביחס לשנה שעברה, אם כי, צפוי שבמחצית השנייה תהיה התאוששות, אך תלוי כמובן בהתפשטות הקורונה.
בשנת 2019 כולה הסתכם הרווח ב-339 מיליון דולר. נניח בשמרנות וגם בהינתן היטל ששינסקי שאוטוטו ישפיע על הדוחות שהרווח בשנה-שנתיים הקרובות יהיה 170-200מיליון דולר (חלק ממנו מחולק כדיבידנד שוטף). זאת הנחה מחמירה, ובכלל - חשוב להזכיר שהתזרים הפנוי (תזרים מפעילות שוטפת בניכוי השקעות בתשתית ורכוש קבוע) גבוה מהרווח וזה מה שחשוב בעצם למשקיעים. התזרים במחצית הראשונה היה מעל 120 מיליון דולר והתזרים בשנת 2019 עבר את ה-400 מיליון דולר.
- הדולר לאן, הביטקוין לאן?
- סיוה מקבלת המלצת קנייה - מחיר יעד של 60 דולר, אפסייד של 71% על המחיר בשוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובכל זאת נתיישר ל-170-200 מיליון דולר שהם 600-700 מיליון שקל. רווח של 600-700 מיליון שקל כאשר השווי הוא 1.5 מיליארד שקל מבטא תשואה להון של 40%-50% ובמילים אחרות - מכפיל רווח של 2-2.5. מכפיל רווח כזה הוא אבסולוטית נמוך מאוד וגם ביחס לעבר ולחברות אחרות.
- 5.תמים 01/11/2021 16:11הגב לתגובה זואם המכפיל רווח נמוך מאד , הדבר חשוד מאד. חושבים שיש פה מלכודת לתמימים
- 4.PAN 27/10/2021 19:49הגב לתגובה זושער ישראמקו למחיר מצחיק וקוראים לזה "עשן" ושוק לא טיפש, מסתבר ששוק טועה מחזיקי ישראמקו הפסידו על התאמות שער המנייה המדומה יותר מ-60% סתם באוויר...........
- 3.עשן? (ל"ת)החוב? 27/10/2021 13:15הגב לתגובה זו
- 2.אז מה הפואנטה? למה לדעתכם המחיר כ"כ נמוך? (ל"ת)אבישלום 27/10/2021 10:08הגב לתגובה זו
- 1.רם 27/10/2021 09:24הגב לתגובה זוסתם לכתוב משפט "אין עשן בלי אש" ולא לכתוב תכלס לא נותן כלום.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
