ג'ף בזוס פורש היום מניהול אמזון כאיש העשיר בעולם
היום, בדיוק לפני 27 שנים, ביולי 1994, יצאה לעולם חנות ספרים מקוונת בשם אמזון AMAZON (AMZN). אי אז, בראשית ימי האינטרנט, איש לא ידע שאותה חנות עלומה תהפוך לקנגלומרט שתהיה אחת מ-5 החברות הכי גדולות בהיסטוריה של ארה"ב, שמעסיקה למעלה ממיליון בני אדם ברחבי העולם, עם שווי שוק בלתי נתפס של 1.77 טריליון דולר, שידה בכל ויד כל בה. כי פרט לעסקי הקמעונאות, AMZN היא ענקית של שירותי ענן (AWS), ענקית של שירותי תוכן (AMAZON PRIME) שעם למעלה מ-200 מיליון משתמשים שבדרכה לרכוש את האולפן הוותיק MGM בכמעט 8.5 מיליארד דולר עוד ועוד ועוד. אז היום, ג'ף בזוס, היזם, המנכ"ל ויו"ר קמעונאית האינטרנט הגדולה בעולם יפרוש מניהולה היומיומי של החברה, אבל אל תטעו, הוא עדיין ינהל את הקבוצה כיו"ר, רק לא באותה האינטסיביות. את זה הוא משאיר ליורש שלו כמנכ"ל, מי שניהל עד כה את AWS, אנדי ג'אסי. נכון להיום, לפי רשימת עשירי העולם של פורבס, השווי של בזוס הוא 202 מיליארד דולר. פרט לאמזון, בזוס הוא גם הבעלים של חברת החלל בלו אוריג'ין וגם של העיתון הוותיק והמוערך, הוושינגטון פוסט, הוא מושקע במיזמים של רכבים חשמליים ואינספור יוזמות נוספות. אבל למרות היותו רב פעלים, 90% מהעושר שלו עדיין מגיע מאמזון, כשמרביתו, ליתר דיוק 73% מהעושר שלו נכנס לכיסיו מאז 2019, למרות שאז התגרש והעביר למעלה מרבע ממניותיו בחברה לגרושתו, במה שנחשבים עד היום לגירושים הכי יקרים בהיסטוריה – לפחות עד שביל ומלינדה גייטס יגיעו להסכם. אגב, חלק ניכר מהעושר שלו מגיע מהעובדה שהוא כמעט ואינו משלם מסים, כשב-2011 לא שילם ואפילו קיבל החזרי מס עבור ילדיו. מצחיק ועצוב בו זמנית. העלייה כמובן בחסות הזינוק בשווקים שהביאו את החברה לשווי הנוכחי שלה. יותר מכך, ההון שלו צמח בכמעט 12,500% מאז 1998, אז הפך לראשונה למיליארדר, בעקבות הנפקת החברה, ששרדה גם את משבר הדוט.קום, שהותיר אחריו לא מעט גופות הייטקיות בדרך. בהמשך החודש צפוי להמריא לראשונה לחלל יחד עם אחיו, בטיסה הראשונה של בלו אוריג'ין. בזוס, שפרקטיקות הניהול שלו אולי גאוניות, ספג לא מעט אש בנוגע לדרך בה הוא מתייחס לעובדיו, שנאלצים לעמוד ביעדים שהם על סף הלא הגיוניים, כשחלקם תועדו מטילים את מימיהם בזמן העבודה, על פס האריזה, כי לא יכלו לאפשר לעצמם הפסקה של 3 דקות ללכת לשירותים מחשש שיפוטרו. זה בלי לדבר על אמצעי המעקב שהוא מפעיל נגדם, במיוחד בניסיון של החברה שלו למנוע את התאגדות העובדים שאותה הצליח לסכל. זה הביא לכך שקרוב ל-150 אלף בני אדם ברחבי העולם חתמו כבר על עצומה שקוראת לא לאפשר לו לחזור לכדור הארץ. בזוס, שנתון ללא מעט לחץ רגולטורי ודרישות הולכות וגוברות מצד הנבחרים בארה"ב למכור חלק מהעסקים שהפכו אותו למפלצת שהוא, פורש כבר אחרי השיא. ייתכן והיה צריך ליהנות קצת יותר ולוותר על המושכות לפני כמה שנים. בכל מקרה, בדקה לפרישה שלו הוא מימש לא מעט מניות כדי לממן לעצמו את חיי המותרות, כשבחודש מאי מימש מניות בהיקף של 5.7 מיליארד דולר. מבחינת התוצאות של החברה ברבעון הראשון של השנה, הכנסות החברה עקפו את התחזית המוקדמת והסתכמו ב-126 מיליארד דולר לעומת 120 מיליארד. ברבעון המקביל הכניסה החברה 87 מיליארד דולר וברבעון הקודם 93 מיליארד. כלומר קצב ההכנסות שלה הוא 50% במתווה שנתי, קצב שלא ניתן להמשיך בו אבל כן עוזר לתאר את קצב הגידול ההזוי של החברה. זו הפעם הראשונה שהחברה חוצה את רף ההכנסות של 100 מיליארד דולר ברבעון אחד בלבד. אותו רף שגם אפל חצתה לראשונה ברבעון הנוכחי. החברה הרוויחה 14.6 דולר למניה, פי שניים מהצפוי בשווקים (שחזו רווח של כ-7 דולר למניה).
- 1.לסגור לאלתר 05/07/2021 15:58הגב לתגובה זוהוא מהפייסבוק אפל גוגל מיקרו צצים בחיינו מכל חור.
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -3.27% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
מניית פאלו אלטו צנחה ב-15% מאז רכישת סייברארק – האם זו הזדמנות?
הירידה במניית פאלו אלטו בעקבות רכישת סייברארק משקפת בעיקר חששות מדילול, אך בוול-סטריט טוענים כי הפוטנציאל העסקי ארוך הטווח והסינרגיות הצפויות עשויים להפוך את העסקה למנוע צמיחה – ולהפוך את הירידה להזדמנות
התנודתיות הגבוהה בשווקים יוצרת לעיתים הזדמנויות השקעה. מניית פאלו אלטו Palo Alto Networks -3.75% ירדה עד לסגירת המסחר אמש ב-15% מאז ההכרזה על רכישת סייברארק CyberArk Software -3.5% בעסקה בשווי 25 מיליארד דולר. הירידה החדה מעוררת שאלות באשר לשאלה האם השוק הגיב בקיצוניות לעסקה שעשויה להתברר כרווחית בטווח הארוך.
הרכישה הוכרזה ב-30 ביולי 2024, בעיתוי שבו מניית חברת הסייבר נסחרה סמוך לשיא של 52 שבועות, ונהנתה ממגמת עלייה מתמשכת. תגובת השוק הייתה שלילית באופן מיידי: המניה ירדה ב-5% ביום ההכרזה, והמשיכה בירידה גם בימים לאחר מכן. הירידה הוחרפה בעקבות צניחה של 25% במניית המתחרה פורטינט לאחר פרסום תוצאותיה הרבעוניות, מה שהגביר את החשש הכללי בסקטור הסייבר.
הגורם המרכזי לתגובה השלילית נעוץ במבנה המימון של העסקה ובהשלכותיו. פאלו אלטו תממן את הרכישה באמצעות שילוב של 2.5 מיליארד דולר במזומן והנפקה רחבת היקף של מניות חדשות. החברה צפויה להנפיק יותר מ-100 מיליון מניות נוספות, מה שיגדיל את סך המניות הנסחרות ל-785 מיליון יחידות וידלל את הרווח למניה בשיעור של 13.5% עם השלמת העסקה.
דילול לעומת פוטנציאל צמיחה
באופן מעניין, הירידה של 15% במחיר המניה כמעט חופפת לדילול הצפוי של 13.5% – מה שמרמז על תגובה אוטומטית מצד השוק להשפעה המיידית. עם זאת, תגובה זו מתעלמת מהפוטנציאל העסקי ארוך הטווח של המיזוג.
- פאלו אלטו מרחיבה את אבטחת האפליקציות עם טכנולוגיה ישראלית
- אקזיט לעובדים - עובד בסייברארק יקבל בממוצע 350 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפי תחזיות אנליסטים, סייברארק צפויה להניב רווח נקי מותאם של 142 מיליון דולר ברבעון השני של 2026. תוספת זו לרווחיות עשויה להעלות את הרווח הנקי של פאלו אלטו במחצית השנייה של 2026 ביותר מ-10%, לכ-1.5 מיליארד דולר על בסיס שנתי. בהתבסס על חישוב פשוט של תוספת הרווחים, עולה כי הירידה במחיר המניה הייתה צריכה להיות מתונה בהרבה – ככל הנראה רק בכמה אחוזים. הפער בין הירידה בפועל לירידה ההגיונית מצביע על חוסר ודאות מצד השוק באשר ליכולת החברה לממש את הסינרגיות הצפויות, או על פסימיות כללית לגבי היתכנות האסטרטגיה.
