שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח על רקע עליות השערים בשבוע המסחר החולף. האינפלציה חוזרת אל מרכז תשומת הלב של האנליסטים שממשיכים לנתח את העלייה בסיכון, והסיכוי להתערבות מצד הבנק הפדרלי. **שימו לב מחר לא יתקיים מסחר בשל יום הזיכרון האמריקאי**  

נתוני האינפלציה בארה"ב ממשיכים להפתיע ובגדול

על רקע החששות בשוק מפני עלייה באינפלציה, אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, מצביע על כך שלמרות תשומת לב מיוחדת של הכלכלנים לאינפלציה בארה"ב, קרוב ל-90% מהנתונים שמתייחסים לנושא זה (מדדי מחירים שונים ואינדיקאטורים אחרים) היו בתקופה האחרונה גבוהים מהתחזיות. להערכתו, זה מראה שהאנליסטים עדיין לא תפסו את המהירות והעוצמה של עליית המחירים.

מקור: Bloomberg, מיטב דש ברוקראז' 

"ביום שישי התפרסם מדד מחירי הליבה PCE, המדד העיקרי שנמצא במעקב ה-FED, שעלה לקצב השנתי של 3.1% (תחזית 2.9%) הגבוה ביותר מאז 1992. האינפלציה ניזונה מהמשך עלייה במחירי התשומות השונים. מחירי התובלה הימית מסין ממשיכים לעלות. מחירי כל סוגי הסחורות גם חזרו לעלות בשבוע שעבר. מסקרי השלוחות האזוריות של ה-FED עולה שהחברות מדווחות על המשך עלייה במחירים שהם משלמים לספקים, ובמחירים שהם גובים מהלקוחות."

• אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
• הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"נגידי ה-FED ברובם ממשיכים לטעון שעליית המחירים תהיה זמנית, אך חלקם העולה חושבים שכדאי להתחיל לדון בצמצום התמריצים בחודשים הקרובים. בבנקים המרכזיים האחרים בעולם נשמעים יותר ויותר קולות שונים מה-FED. בשבוע שעבר הצטרפו לקבוצה זו הבנקים המרכזיים בניו זילנד ודרום קוריאה שהודיעו על הכוונה לשנות מדיניות מוקדם מהתוכניות הקודמות.  "

עלייה בסביבת האינפלציה

באופן דומה, יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון, מצביעים על כך שבחודשים האחרונים היחס של רמת המלאי למכירות במסחר הקמעונאי (inventory/sales) המשיך לרדת, זאת על רקע ביקוש צרכני חזק ורמת מלאים נמוכה עקב שיבושים בהספקה (לא רק בנמלי ישראל). לדבריהם מדובר באינדיקטור להמשך לחץ אינפלציוני בחודשים הקרובים.

• פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
• פדקס עקפה את התחזיות והמניה מגיבה בעליות
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?

כמו כן, "האינדיקטור המועדף עבור הפד בניתוח סביבת האינפלציה מצביע על האצה של ממש באינפלציה". אינפלציית הליבה PCE (מחירי הצריכה הפרטית) עלתה ב- 0.7% בחודש אפריל (הצפי בשוק היה ל- 0.6%) ועלתה ב- 3.1% ב- 12 החודשים האחרונים (הצפי היה ל- 3.0%), האצה מ- 1.8% לפני חודש. נתון זה מצטרף לאינפלציית הליבה של מדד המחירים לצרכן CPI אשר עלתה ב-0.9% באפריל וב-3.0% שנה אחורה."

"הפד ממשיך להדגיש שהוא סבור שהעלייה בסביבת האינפלציה הינה זמנית (טרנזיטורית) על רקע הסרת המגבלות על הפעילות, ביקוש כבוש, שיבושים בהספקה ועלייה במחירי הסחורות בעולם. השאלה הגדולה: מתי נראה התכנסות חזרה לסביבת אינפלציה קרובה יותר ל- 2%? כנראה לא לפני סוף רבעון א' 2022. ברקע, ביידן מציע תקציב של 6 טריליון דולר, וכנראה גירעון של 1.5 טריליון דולר ב- 2022 או כ- 7.8% תוצר, ושמירה על גירעונות גבוהים סביב 5% תוצר עד 2031."

עונת הדוחות נמשכת 

גם השבוע עונת הדוחות בוול סטריט נמשכת, כשאלו החברות המשמעותית שצפויות לפרסם בשבוע הקרוב:

יום שלישי -  ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS

יום רביעי -  SPLUNK INC PHILLIPS-VAN HEUSEN CORP