להב אל. אר מקדמת עסקאות בגרמניה ב-86 מיליון אירו
כחלק מתהליך הנפקת זכויות לגיוס של 70 מיליון שקל בכדי לממן את עסקת רכישת דלק ישראל, חברת הנדל"ן המניב להב 0.54% מעדכנת כי היא מקדמת מספר עסקאות בגרמניה.
על פי הדיווח, מדובר ברכישת 75% משישה נכסי נדל"ן מניב ב-26 מיליון אירו, כשהעסקה מתבצעת בשיעור היוון 7.46%, וכן רכישת 56% מנכס נדל״ן מניב ב-60 מיליון אירו, כשהעסקה מתבצעת בשיעור היוון של 8.11%. מדובר בשיעור היוון חריג, זאת בשעה שבשתיהן יש מח״מ שוכרים ארוך (8.3 ו-13.5 שנים) וניתן לשער (ולקוות) שמדובר בעסקאות הזדמנותיות.
לפי החברה, לאחר ביצוע העסקה הראשונה, תחזיק החברה בפועל ב-75% מכלל הזכויות בפורטפוליו ושותפתה ב.ג.מ תחזיק בפועל ב-25%. בעסקה השנייה תחזיק להב בכ-26% מכלל הזכויות בנכס וב.ג.מ תחזיק בכ-75%.
כניסתה של להב לדלק ישראל ושליטתה בחברה במטרה להשביח אותה הוא מהלך משמעותי שבמסגרתו משקיעה להב כ-262 מיליון שקל תמורת דלק ישראל. המהלך הופך את להב לסוג של חברת החזקות - פעילות נדל"ן, לצד פעילות דלק ופעילות קמעונאות (רשת מנטה). כמו כן, לחברה יש פעילות של אנרגיה מתחדשת.
- בעל הבית החדש של דלק ישראל מסמן יעדים
- להב השלימה גיוס הון של כ-101 מיליון שקל בהנפקה פרטית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להב בשליטתו של אבי לוי כשלצידו אלי להב ואיליק רוז'נסקי פועלת בנדל"ן המניב בעיקר בגרמניה, בדגש על הערים הפחות גדולות, שם להערכת מנהליה יש מקום להשבחה גדולה יותר וגם המחירים יחסית סבירים. כתוצאה מכך, הפגיעה של הקורונה לא היתה משמעותית. בנוסף, ללהב יש נדל"ן גם בשוק המקומי.
מאז שאבי לוי נכנס להשקעה בלהב לפני כשנה עלתה המנייה בכ-60%. לפני כן כיהן לוי כמנכ"ל מליסרון 0.62% (לכתבה המלאה).
בדו"חותיה לרבעון השלישי החברה דיווחה על זינוק חד בהכנסות לכ-37.5 מיליון שקל, כשעיקר הגידול מיוחס לשערוך נכסים בחברות כלולות ועסקאות משותפות. בשורה התחתונה, דיווחה החברה על רווח נקי של כ-28.8 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-2.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. נכון לסוף הרבעון, ההון העצמי של החברה הסתכם בכ-396 מיליון שקל - שוויה בשוק מסתכם ב-645 מיליון שקל (לכתבה המלאה).
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
