שוק האג"ח הסיני שווה 16 טריליון דולר – האם שווה להשקיע בו?
שוק האג"ח הסיני מוערך בהיקף של 16 טריליון דולר. המספר האסטרונומי הזה טומן בחובו גם הפתעה קטנה. רק 2%, כלומר 320 מיליארד דולר הן של השקעות זרות. בקרן ההשקעות הגדולה בעולם, בלאקרוק, סבורים שיש אפסייד נאה לשוק האג"ח. זאת בשל הנתונים היפים שמציגה הכלכלה הסינית ביחס לעולם מוכה המגפה.
לטענת ניראז' סת', ראש מחלקת אשראי באסיה של בלאקרוק, הנתונים הכלכליים, יחד עם המשך התמיכה של השלטונות, מובילים את המדינה להתאוששות כלכלית בת קיימא – זה כמובן משפיע על השווקים וכנגזרת גם על שוק האג"ח. "אנחנו עדיין רואים בשוק האג"ח הסיני שוק יחסית מושך", אמר בראיון ל-CNBC.
להערכתו, השוק עדיין בחשיפת חסר של משקיעים מהמערב, אבל זה ישתנה ברגע שמניות סיניות יוכנסו למדדים החשובים בעולם. "יש אפשרות לבנות פורטפוליו מגוון וחיוני, שניים מהשיקולים החשובים לכל מי שבונה פורטפוליו", אמר.
בכל מקרה, כל משקיע מתחיל, גם אמור לדעת שכדאי לייצר פורטפוליו מגוון, שאינו מסתמך רק על מניות, אלא גם על מזומן, זהב ואג"ח – כל אחד ואחת כיכולתם. זאת כדי להימנע מלשים את כל הביצים בסל אחד ולחטוף מכה הגונה אם הסל נופל.
- תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמו בכל שוק ובמיוחד בתנאים של חוסר ודאות יחסיים – גם בסין שכביכול מתאוששת יפה יותר ממרבית העולם – יש אפשרויות ליפול. בחודש שעבר הודלף מסמך לגבי חברת צ'יינה אברגרנד (3333.HK), חברת נדל"ן ומנפיקת אג"ח גדולה – שמראה סימנים לא טובים. לפי המסמך החברה נקלעה לקשיים תזרימיים ורצתה לפנות לסיוע ממשלתי. משקיעים פחדו כי לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה בשל כך (כמו תשובה ודלק בישראל).
לפחות מבחינת אברגרנד, סת' לא חושב שזה מקרה מייצג, כשלטענתו יש הרבה נתיבי השקעה בטוחים יחסית שאפשר להשקיע בהם, כמו אג"ח ממשלתי או אג"ח של חברות בבעלות ממשלתית סינית וגם חברות פרטיות.
- 5.בן 17/10/2020 08:34הגב לתגובה זוהכל טוב ויפה רק שכחו לציין שסין מבצעת כמעט כל שנה פיחות לערך המטבע שלה
- 4.אברהם 15/10/2020 15:21הגב לתגובה זומה משקיע הקטן אמור לעשות אם רוצה לבדוק השקעה. זה כמו לדבר על מזג אויר בסין
- 3.נועם 15/10/2020 14:18הגב לתגובה זולא משנה מי יהיה הנשיא, דמוקרטי או רפובליקאי , אחרי הבחירות תתחיל המלחמה כנגד סין. זה שהבן של ביידן קיבל למעלה ממיליארד דולר הלוואות מסין לא יעצור את הסנאט ובית הנבחרים מלהרים את הכפפות מול ההשתלטות של סין בעולם.
- מנחם מהמרכז 15/10/2020 16:50הגב לתגובה זוהדמוקרטים מפלגה מושחתת לגמרי, לא רואה אותם נלחמים בסין.
- 2.שהסינים ישלמו פיצויים לכל העולם קודם על הקורונה! (ל"ת)מיכה 15/10/2020 13:01הגב לתגובה זו
- 1.תנו ערך מוסף לכתבה ותנו סימבולים לקרנות סל על אגח סיני (ל"ת)הצעה לשיפור 15/10/2020 12:47הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
