להפרדה המבנית של חברת התקשורת בזק -3.67%  אשר דיווחה אתמול על מינויו של גיל שרון לתפקיד היו"ר, הייתה בחלקה הצדקה בעת כניסת האינטרנט המהיר לישראל בתחילת שנות ה-2000. הרגולטור לא רצה לתת במתנה לגוף החזק בתשתיות בישראל כוח נוסף על השוק וגם להעניק לצרכנים את היכולת לבחור. אבל המצב הזה יצר סטייה, שהכריחה את כל השוק להתיישר על פיה ושפוגעת בעיקר ברווחיות של החברות מחד ובלקוחות ביתר שאת מאידך. מדובר כמובן בהפרדה בין תשתית לספק. העיוות הזה ממרר לכולם את החיים.

כל מי שנאלץ לחבר קו אינטרנט בביתו, כלומר כנראה שכולנו, נאלץ להתמודד עם סבך הטלפונים והטכנאים, כשאנחנו עוברים בין חברה לחברה, כדי להשיג שירות שאמור להיות אחיד. השוק המכונה ISP, כלומר ההפרדה המלאכותית בין התשתית לספק, הוא ייחודי לישראל. אם אפשר לדמות את זה בפשטות, אז ההפרדה הזו היא כמו למכור לנו מחשב ומעבד בנפרד. זה טיפשי, זה לא יעיל וזה מייצר קשיים מיותרים לכל הצדדים המעורבים.

אולי לא הרבה יודעים את זה, אבל התשתית של האינטרנט מחולקת בעצם ל-2. יש את התשתיות הציבוריות, שמגיעות עד הכניסה לבניין. אלה שייכות לבזק או להוט. מהכניסה לבניין ועד לדירת הקצה של הלקוח, התשתית שייכת לספק. עכשיו כשיש תקלה, למי יודעים איך להתקשר? מישהו שקורא את הכתבה הזו יכול לדעת מה מקור הבעיה? כך מתחיל הפינג פונג, שעות של שיחות עקרות בטלפונים וגם החברות מבזבזות זמן וכסף מיותר על הוצאת טכנאי ושירות.

במשרד התקשורת כבר מבינים את העיוות. הם גם יודעים מה קורה בעולם. בישראל, שכל הזמן מנסה לייצר קו אחיד עם העולם המערבי בנוגע לרגולציה, בקרוב זה הולך להשתנות. אולי לא מחר, אבל בקרוב. הרוב במשרד התקשורת לא יודו בכך, אבל המצב גם מייצר עודף רגולציה מיותרת שפוגעת בתחרות, כך שבמקום להתעסק בשיפור השירות, מתעסקים בזוטות רגולטוריות חסרות חשיבות, שלעיתים מעכבות תהליכים חשובים בשנים.

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פלאפון תישאר, בזק בינ"ל תהפוך למיותרת

נכון לכרגע, לבזק יש רק חברת בת אחת ששווה לה לשמר במתכונתה הנוכחית – פלאפון. בזק אולי עושה את מרבית הכסף שלה מהאינטרנט, אבל כחברה, כזאת עם הצדקה אמיתית לקיומה, פלאפון היא החברה היחידה מבין שלושת חברות הבת שבאמת אין סיבה לגעת בה. למה? כי בסך הכול מדובר בחברה טובה, שמעניקה ערך גם ללקוחות וגם לחברה האם. שירותי טלפונייה ניידת, גם אם לא רווחיים, הם עדיין לב ליבה של תעשיית הקישוריות החדשה.

אבל בזק בינ"ל היא מיותרת ותהפוך לכזו בעולם האמיתי ממש בקרוב. ביטול ההפרדה בין התשתית לספק, ייתר את קיומה. היא אולי חברה טובה לכשעצמה, אבל אין לה הצדקה בעולם שההפרדה לא קיימת. החברה, ככל הנראה, תעבור שינוי מהותי ברגע שבמשרד התקשורת יודיעו על ביטול ההפרדה בין הספק לתשתיות. ברגע שזה יקרה, גם במשרד התקשורת לא יוכלו להכריח את בזק לשמור על החברה במתכונתה הנוכחית – לא בטוח שהם גם יכולים.

בעניין הזה יש לבזק 2 אפשרויות: למזג את החברה לתוך חברת האם או לתוך פלאפון. האפשרות השנייה נראית סבירה יותר מבחינה עסקית, בשל הסינרגיה הטבעית בין החברות וגם בשל הנראות. התדמית של בזק, במיוחד אחרי ימיה של סטלה הנדלר – אשת אמונו של שאול אלוביץ', שהייתה ועדיין אישה כוחנית מאוד שהורשעה במניעת תחרות, אבל גם שהייתה מעורבת במספר פרשות, בהן תיק 4000 המפורסם – היא לא מהגבוהות. אבל יש בעלים חדשים וחזקים ויש משב רוח חדש במשרד התקשורת.

• סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
• לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...

בשל השינויים החדים בשוק התקשורת, סביר להניח שהרצון לחתוך בעלויות ולשפר את הרווחיות, פלאפון תקלוט לתוכה את הפעילות העסקית של בזק בינ"ל וגם של יס ותהפוך לחברה שמתאימה יותר למתכונת של המתחרות שלה – סלקום -6.23% וחברת פרטנר -0.58% . כלומר ספקית של אינטרנט ושתי הנגזרות המרכזיות של השירות: טלפונייה ניידת ותוכן טלוויזיוני.

מה יקרה עם יס?

צריך להתייחס גם ליס. המותג הלווייני, שעלה לאוויר ביולי 2000, קם כדי להתחרות בכבלים של ערוצי זהב, מתב ותבל – שהיו מונופול של הטלוויזיה הרב ערוצית בישראל והפכו ב-2003 להוט. למרות שהייתה בהחלט משב רוח מרענן - הן מבחינת איכות התוכן, אבל גם בקמפיינים המושקעים וגם באפשרות האמיתית להתנתק מהכבלים המונופוליסטיים באותן השנים - מהיום שיס נוסדה היא דיממה כסף ואף פעם לא הייתה גוף באמת רווחי.

הסיבה היא בעיקר עלויות. הן של רכישת תוכן, שזהו סעיף ההוצאה המשמעותי יותר, אבל גם בתשתיות יקרות, שהצריכו לא מעט טכנאים ומערך שירות גדול ולא יעיל. זה הולך להשתנות גם. עם טלוויזיה על פס אינטרנט מהיר או על סיב אופטי, להשתמש בלוויין כתשתית לטלוויזיה היום זה כמו להשתמש בטלפון חוגה. זה מיותר, יקר ולא יעיל. נכון שהפס הרחב לא יכול לתמוך בכל המכשירים בבית עדיין. אבל היום הזה הוא לא רחוק. 

ההערכות בשוק הן שיס ההפסדית אכן לא תישאר במתכונתה הנוכחית. בכל מקרה כבר היה לה את הפיילוט של סטינג טי.וי. - טלוויזיה על פס רחב - כך שאת הידע ואת היכולת יש לה כבר. יס, בקלות, יכולה להפוך פשוט למחלקת תוכן טלוויזיונית בתוך פלאפון. היא עדיין תהיה חייבת לייצר תוכן ישראלי, אבל היא גם תוציא פחות כסף על רכישת תוכן. זה כמעט מיותר בימים של נטפליקס (סימול: NFLX) ודיסני+, אמזון פריים, HBOGO ועוד ועוד.

ברגע שמחלקת התוכן תועבר, יחד עם חלקים ממחלקת השירות, יס הנוכחית תהפוך לשלד. זה יאפשר לבזק למזג את השלד לצרכי פירוק וגם להשתמש בהפסדיות של יס לאורך השנים לצרכי מס.

לסיכום, למרות שמשרד התקשורת עדיין לא מאפשר לבזק לבטל את ההפרדה המבנית, במציאות, ככל הנראה בקרוב היא תתבטל מעצמה. בזק ככל הנראה תקבל אישור עקרוני למכור באנדל של מוצרים – כמו הטריפל של הוט – וטוב שכך. ביטול ההפרדה בין תשתית לספק היא אחת מהרפורמות החשובות שיעברו על שוק התקשורת הישראלי.