וירוס הקורונה: אילו סקטורים צפויים להרוויח ואילו ייפגעו?
ככל שמתפתח המשבר בסין ופרטים נוספים נחשפים על וירוס הקורונה, מבינים שייתכן שתהיה לוירוס השפעה משמעותית על הכלכלה העולמית. עם זאת, עדיין מוקדם להגיד. למרות שהשווקים משדרים חוסר יציבות, ייתכן שתוך חודשים ספורים הכל יהיה מאחורינו.
נכון לכתיבת שורות אלה, 81 בני אדם מתו כתוצאה מהמחלה, כשלמעלה מ-8,000 בני אדם נדבקו (עדכון: כמות הנדבקים קרובה ל-20 אלף ומספר המתים עלה למעל 170). העובדה שווירוס הקורונה דוגר בגוף במשך 10 ימים וממשיך להדביק אנשים חדשים בתקופה זו, מה שמקשה על זיהוים של נדבקים חדשים – מכניסה ממדים נוספים לפאניקה בשווקים, שממשיכים לרדת. הירידות אמנם יחסית מתונות, אבל המגמה כרגע ברורה.
"יש מקבילות מהעבר להתפרצויות של מגפות, כשהדוגמה הבולטת היא ה-SARS מ-2003", אומר האנליסט הבכיר סרגיי וסצ'ונוק מאופנהיימר שמוסיף באותה הנשימה כי "יש כמה הבדלים מהותיים, המשמעותי שבהם היא הכלכלה של סין. הכלכלה של היום היא לא הכלכלה של לפני 16 שנה. אז הם היו בצד הדרך, היום סין במרכז הכביש מבחינת החשיבות שלה לכלכלה הגלובלית. בנוסף, כשמחלת ה-SARS הייתה בשיאה, זה היה שיאו של שפל כלכלי בעקבות משבר הדוט.קום. הנאסדק היה ב-1200 נקודות ה-S&P היה ב-800 נקודות. היום אנחנו במקום אחר".
הסקטורים שניזוקו באופן מיידי
ראש השנה הסיני זה לא סתם חג עבור הסינים. זה המקבילה הסינית לחג המולד ויש לשבוע הזה משמעויות רבות כלכליות ומוראליות כאחד. המשמעות הראשונה שבמעלה, היא העובדה שזה החג היחיד בשנה שבו מרבית הסינים יכולים לקחת חופש מהעבודה, לצאת ולטייל ולקנות מתנות, כשישנה עלייה משמעותית במכירות הקמעונאיות.
- הדולר לאן, הביטקוין לאן?
- סיוה מקבלת המלצת קנייה - מחיר יעד של 60 דולר, אפסייד של 71% על המחיר בשוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם אם מחר ימצאו תרופה לקורונה, הנזק לסקטורים מסוימים כבר נעשה וזה נתן מכה חזקה לכלכלה. "מי שנפגע חזק אלה חברות אופליין", אומר וסצ'ונוק. "חברות התיירות, המלונאות, חברות התעופה, כשגם בתי קזינו במקאו – הלאס וגאס הסינית. צפויים להיפגע.
"בנוסף, כל תחום ה-Luxury כנראה שיספוג מהלומה. חלק ניכר מהמכירות של חברות היוקרה, נמכרים במהלך השבוע הזה. סינים רבים טסים לארצות הברית לקנות מותגים כמו לואי ויטון, שזולים בכ-30% שם ביחס לסין. כעת הם לא יטוסו, והצפי שתהיה לזה פגיעה היקפית".
מה אם מחיר הנפט, שגם ככה יורד כבר כמה שבועות?
"הנפט גם צפוי להמשיך לרדת. אני לא רואה הרבה אפסייד במחירי הנפט בלי קשר, אבל המשבר הנוכחי בהחלט יתרום להמשך הירידה במחיר, בגלל הפגיעה שתהיה בסקטור התחבורה, בשל ירידה בכמות הטיסות ובמסחר הימי הבינלאומי. אני מעריך שגם אחרי שהמשבר ייגמר המחיר לא יתאושש. בעיקר בגלל העצמאות האנרגטית של ארצות הברית".
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
אילו סקטורים צפויים להרוויח מהמשבר?
"להבדיל ממה שהיה ב-SARS מרבית המכירות בסין היום מתקיימות אונליין. צריך לזכור שכסף מזומן כמעט ואינו קיים כיום בשוק הסיני. הכול משולם באמצעות אפליקציות כמו WePay.
"מי ששולטות בשוק התשלומים הסיני הן עליבאבא (סימול: BABA) וחברת טנסנט (סימול: TCEHY), שמתחלקות ב-50% בשוק ענק זה. שתיהן אגב, ירדו ב-5 ימים האחרונים. עליבאבא עם שווי שוק של קרוב ל-600 מיליארד דולר ירדה בכ-5%, מרמה של 225.52 דולר למניה לרמה של 213.69 דולר למניה נכון לכתיבת שורות אלה. טנסנט עם שווי שוק של 465 מיליארד דולר ירדה גם כן באותו השיעור, ממחיר של 51.44 דולר למניה, למחיר של 48.87 דולר למניה.
"טנסנט מאוד מעניינת כי היא שולטת ב-50% מהפעילות של WePay, אפליקציית התשלום הסיני הפופולרית, אבל גם חלק ניכר מההכנסות של החברה מגיעות מהכנסות של גיימינג במובייל", ממשיך וסצ'ונוק.
"עכשיו המון אנשים נשארים בבית, אין להם מה לעשות, אז הם ישחקו יותר במשחקים וירכשו באונליין, אפילו יותר ממה שבדרך כלל. תהיה השפעה חיובית בסחר המקוון וגם כל מיני פלטפורמות של חיפושים בעיקר על הנגיף בענקיות חיפוש כמו WeiBo. מדובר בהזדמנות קנייה עבור חברות אלה, בעיקר כי כבר היו ירידות.
"גם חברות כמו Playtika שלפני מספר שנים, נרכשה על ידי חברה סינית צפויה להרוויח מהמשבר, כנראה שגם IronSource. חברות ציבוריות ישראליות לא צפויות להיפגע משמעותית", הוסיף וסצ'ונוק -"גם חברות הסליקה והפינטק צפויות להרוויח. גם האינטראקטיב גיימינג על חשבון משחקי הקזינו, כי כשאנשים יושבים בבית הם לא מרוויחים כסף. זה מייצר גם סוג של Wake Up לחברות שירצו לפעם הבאה והן ישקיעו יותר בתחומים האלה, כדי לא להישאר מאחור".
תחום השבבים יכול להיות אינדיקטור
לטענת וסצ'ונוק תחום שצריך לעקוב אחריו, הוא תחום השבבים ש"הוא קורלטיבי למאקרו כלכלה וגם בסין. הוא נפגע בגלל מלחמת הסחר. לקראת סוף 2019 היה שיפור עצום בשוק, אבל יש דברים שעלולים לפגוע בשרשרת הייצור של חברות השבבים, כמו ב-2011 במשבר פוקושימה באותו החודש יצא האייפד 2. בגלל המשבר השתבשה כל שרשרת האספקה ולקח להם חודש להשלים פערים.
עם זאת, ראוי לציין שחברות אמריקאיות רבות כבר הוציאו חלק ניכר משרשרת הייצור בסין, בעיקר בגלל מלחמת הסחר. אמנם אין הרבה ביקוש לסמיקונדקטורים בסין, אבל בתחום מוצרי החשמל, במספרים אבסולוטיים סין היא השוק הגדול בעולם, יותר מארצות הברית. כיום מרבית מוצרי החשמל משתמשים בשבבים, מה שיכול להפוך בהחלט להוות סמן להשפעת המשבר על השוק העולמי.
- 11.גיא יקיר 03/02/2020 19:59הגב לתגובה זומסכות למכירה מאמזון ואיביי בשיווק שותפים https://www.virtualrealty.co.il/%D7%94%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%99%D7%9D-%D7%9C%D7%91%D7%99%D7%A9%D7%99%D7%9D-%D7%A9%D7%A2%D7%95%D7%91%D7%93%D7%99%D7%9D-%D7%A2%D7%9C-%D7%97%D7%95%D7%9D.html
- 10.דירה =קורת גג 28/01/2020 15:36הגב לתגובה זודירה =קורת גג,היא צורך בסיסי של האדם
- נדלן השקעה גרועה ביחס למניות (ל"ת)יעל 04/02/2020 13:47הגב לתגובה זו
- 9.עופר 28/01/2020 13:19הגב לתגובה זוBABA תיפגע הכי קשה מהמצב הזה. עיקר הפעילות שלה היא מחוץ לסין והחשש מהוירוס יכול לפגוע משמעותית ברכישות שלא לדבר על כך שהתעופה בסין כמעט משותקת מה שיקשה מאוד את המשלוחים. למה אתם נותנים לחובבנים לכתוב טורים !?
- 8.uj 28/01/2020 13:06הגב לתגובה זויפן מאשרת מקרה ראשון בשטחה של אדם נגוע בוירוס הקורונה אשר לא ביקר מעולם בסין אולם במגע לאחרונה עם תיירים סינים(מקרה שני בעולם)
- 7.לילי 28/01/2020 10:53הגב לתגובה זובסך הכל מדובר בשפעת . כל חורף לשפעת יש מוטציות נראה שהמוטציה הזו תמוגר
- 6.הפד שופך כסף והריבית יורדת-לכן הבורסות יעלו (ל"ת)לילי 28/01/2020 10:12הגב לתגובה זו
- 5.דוד 27/01/2020 21:41הגב לתגובה זותחשבו על בני אדם שמתים לא רק כלכלה
- 4.נתי 27/01/2020 20:26הגב לתגובה זומניות ביו שמשווקות זריקות חיסון.
- 3.PAN 27/01/2020 20:14הגב לתגובה זוהעולם מסוכן יותר בהרבה בגלל עלייה ברמת החיים של סינים ודומיהם אוכלי נחש ועכבר כלב וחתול שהפך כל אחד לנושא וירוס קטלני כטיל מעופף!
- 2.למי יש מצב רוח בסין לקנות באינטרנט כשהמצב כזה . (ל"ת)דן 27/01/2020 19:55הגב לתגובה זו
- 1.השווי של עליבאבא הוא 600 מליארד (ל"ת)שחף 27/01/2020 19:09הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
