וירוס הקורונה: אילו סקטורים צפויים להרוויח ואילו ייפגעו?
ככל שמתפתח המשבר בסין ופרטים נוספים נחשפים על וירוס הקורונה, מבינים שייתכן שתהיה לוירוס השפעה משמעותית על הכלכלה העולמית. עם זאת, עדיין מוקדם להגיד. למרות שהשווקים משדרים חוסר יציבות, ייתכן שתוך חודשים ספורים הכל יהיה מאחורינו.
נכון לכתיבת שורות אלה, 81 בני אדם מתו כתוצאה מהמחלה, כשלמעלה מ-8,000 בני אדם נדבקו (עדכון: כמות הנדבקים קרובה ל-20 אלף ומספר המתים עלה למעל 170). העובדה שווירוס הקורונה דוגר בגוף במשך 10 ימים וממשיך להדביק אנשים חדשים בתקופה זו, מה שמקשה על זיהוים של נדבקים חדשים – מכניסה ממדים נוספים לפאניקה בשווקים, שממשיכים לרדת. הירידות אמנם יחסית מתונות, אבל המגמה כרגע ברורה.
"יש מקבילות מהעבר להתפרצויות של מגפות, כשהדוגמה הבולטת היא ה-SARS מ-2003", אומר האנליסט הבכיר סרגיי וסצ'ונוק מאופנהיימר שמוסיף באותה הנשימה כי "יש כמה הבדלים מהותיים, המשמעותי שבהם היא הכלכלה של סין. הכלכלה של היום היא לא הכלכלה של לפני 16 שנה. אז הם היו בצד הדרך, היום סין במרכז הכביש מבחינת החשיבות שלה לכלכלה הגלובלית. בנוסף, כשמחלת ה-SARS הייתה בשיאה, זה היה שיאו של שפל כלכלי בעקבות משבר הדוט.קום. הנאסדק היה ב-1200 נקודות ה-S&P היה ב-800 נקודות. היום אנחנו במקום אחר".
הסקטורים שניזוקו באופן מיידי
ראש השנה הסיני זה לא סתם חג עבור הסינים. זה המקבילה הסינית לחג המולד ויש לשבוע הזה משמעויות רבות כלכליות ומוראליות כאחד. המשמעות הראשונה שבמעלה, היא העובדה שזה החג היחיד בשנה שבו מרבית הסינים יכולים לקחת חופש מהעבודה, לצאת ולטייל ולקנות מתנות, כשישנה עלייה משמעותית במכירות הקמעונאיות.
- הדולר לאן, הביטקוין לאן?
- סיוה מקבלת המלצת קנייה - מחיר יעד של 60 דולר, אפסייד של 71% על המחיר בשוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם אם מחר ימצאו תרופה לקורונה, הנזק לסקטורים מסוימים כבר נעשה וזה נתן מכה חזקה לכלכלה. "מי שנפגע חזק אלה חברות אופליין", אומר וסצ'ונוק. "חברות התיירות, המלונאות, חברות התעופה, כשגם בתי קזינו במקאו – הלאס וגאס הסינית. צפויים להיפגע.
"בנוסף, כל תחום ה-Luxury כנראה שיספוג מהלומה. חלק ניכר מהמכירות של חברות היוקרה, נמכרים במהלך השבוע הזה. סינים רבים טסים לארצות הברית לקנות מותגים כמו לואי ויטון, שזולים בכ-30% שם ביחס לסין. כעת הם לא יטוסו, והצפי שתהיה לזה פגיעה היקפית".
מה אם מחיר הנפט, שגם ככה יורד כבר כמה שבועות?
"הנפט גם צפוי להמשיך לרדת. אני לא רואה הרבה אפסייד במחירי הנפט בלי קשר, אבל המשבר הנוכחי בהחלט יתרום להמשך הירידה במחיר, בגלל הפגיעה שתהיה בסקטור התחבורה, בשל ירידה בכמות הטיסות ובמסחר הימי הבינלאומי. אני מעריך שגם אחרי שהמשבר ייגמר המחיר לא יתאושש. בעיקר בגלל העצמאות האנרגטית של ארצות הברית".
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
אילו סקטורים צפויים להרוויח מהמשבר?
"להבדיל ממה שהיה ב-SARS מרבית המכירות בסין היום מתקיימות אונליין. צריך לזכור שכסף מזומן כמעט ואינו קיים כיום בשוק הסיני. הכול משולם באמצעות אפליקציות כמו WePay.
"מי ששולטות בשוק התשלומים הסיני הן עליבאבא (סימול: BABA) וחברת טנסנט (סימול: TCEHY), שמתחלקות ב-50% בשוק ענק זה. שתיהן אגב, ירדו ב-5 ימים האחרונים. עליבאבא עם שווי שוק של קרוב ל-600 מיליארד דולר ירדה בכ-5%, מרמה של 225.52 דולר למניה לרמה של 213.69 דולר למניה נכון לכתיבת שורות אלה. טנסנט עם שווי שוק של 465 מיליארד דולר ירדה גם כן באותו השיעור, ממחיר של 51.44 דולר למניה, למחיר של 48.87 דולר למניה.
"טנסנט מאוד מעניינת כי היא שולטת ב-50% מהפעילות של WePay, אפליקציית התשלום הסיני הפופולרית, אבל גם חלק ניכר מההכנסות של החברה מגיעות מהכנסות של גיימינג במובייל", ממשיך וסצ'ונוק.
"עכשיו המון אנשים נשארים בבית, אין להם מה לעשות, אז הם ישחקו יותר במשחקים וירכשו באונליין, אפילו יותר ממה שבדרך כלל. תהיה השפעה חיובית בסחר המקוון וגם כל מיני פלטפורמות של חיפושים בעיקר על הנגיף בענקיות חיפוש כמו WeiBo. מדובר בהזדמנות קנייה עבור חברות אלה, בעיקר כי כבר היו ירידות.
"גם חברות כמו Playtika שלפני מספר שנים, נרכשה על ידי חברה סינית צפויה להרוויח מהמשבר, כנראה שגם IronSource. חברות ציבוריות ישראליות לא צפויות להיפגע משמעותית", הוסיף וסצ'ונוק -"גם חברות הסליקה והפינטק צפויות להרוויח. גם האינטראקטיב גיימינג על חשבון משחקי הקזינו, כי כשאנשים יושבים בבית הם לא מרוויחים כסף. זה מייצר גם סוג של Wake Up לחברות שירצו לפעם הבאה והן ישקיעו יותר בתחומים האלה, כדי לא להישאר מאחור".
תחום השבבים יכול להיות אינדיקטור
לטענת וסצ'ונוק תחום שצריך לעקוב אחריו, הוא תחום השבבים ש"הוא קורלטיבי למאקרו כלכלה וגם בסין. הוא נפגע בגלל מלחמת הסחר. לקראת סוף 2019 היה שיפור עצום בשוק, אבל יש דברים שעלולים לפגוע בשרשרת הייצור של חברות השבבים, כמו ב-2011 במשבר פוקושימה באותו החודש יצא האייפד 2. בגלל המשבר השתבשה כל שרשרת האספקה ולקח להם חודש להשלים פערים.
עם זאת, ראוי לציין שחברות אמריקאיות רבות כבר הוציאו חלק ניכר משרשרת הייצור בסין, בעיקר בגלל מלחמת הסחר. אמנם אין הרבה ביקוש לסמיקונדקטורים בסין, אבל בתחום מוצרי החשמל, במספרים אבסולוטיים סין היא השוק הגדול בעולם, יותר מארצות הברית. כיום מרבית מוצרי החשמל משתמשים בשבבים, מה שיכול להפוך בהחלט להוות סמן להשפעת המשבר על השוק העולמי.
- 11.גיא יקיר 03/02/2020 19:59הגב לתגובה זומסכות למכירה מאמזון ואיביי בשיווק שותפים https://www.virtualrealty.co.il/%D7%94%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%99%D7%9D-%D7%9C%D7%91%D7%99%D7%A9%D7%99%D7%9D-%D7%A9%D7%A2%D7%95%D7%91%D7%93%D7%99%D7%9D-%D7%A2%D7%9C-%D7%97%D7%95%D7%9D.html
- 10.דירה =קורת גג 28/01/2020 15:36הגב לתגובה זודירה =קורת גג,היא צורך בסיסי של האדם
- נדלן השקעה גרועה ביחס למניות (ל"ת)יעל 04/02/2020 13:47הגב לתגובה זו
- 9.עופר 28/01/2020 13:19הגב לתגובה זוBABA תיפגע הכי קשה מהמצב הזה. עיקר הפעילות שלה היא מחוץ לסין והחשש מהוירוס יכול לפגוע משמעותית ברכישות שלא לדבר על כך שהתעופה בסין כמעט משותקת מה שיקשה מאוד את המשלוחים. למה אתם נותנים לחובבנים לכתוב טורים !?
- 8.uj 28/01/2020 13:06הגב לתגובה זויפן מאשרת מקרה ראשון בשטחה של אדם נגוע בוירוס הקורונה אשר לא ביקר מעולם בסין אולם במגע לאחרונה עם תיירים סינים(מקרה שני בעולם)
- 7.לילי 28/01/2020 10:53הגב לתגובה זובסך הכל מדובר בשפעת . כל חורף לשפעת יש מוטציות נראה שהמוטציה הזו תמוגר
- 6.הפד שופך כסף והריבית יורדת-לכן הבורסות יעלו (ל"ת)לילי 28/01/2020 10:12הגב לתגובה זו
- 5.דוד 27/01/2020 21:41הגב לתגובה זותחשבו על בני אדם שמתים לא רק כלכלה
- 4.נתי 27/01/2020 20:26הגב לתגובה זומניות ביו שמשווקות זריקות חיסון.
- 3.PAN 27/01/2020 20:14הגב לתגובה זוהעולם מסוכן יותר בהרבה בגלל עלייה ברמת החיים של סינים ודומיהם אוכלי נחש ועכבר כלב וחתול שהפך כל אחד לנושא וירוס קטלני כטיל מעופף!
- 2.למי יש מצב רוח בסין לקנות באינטרנט כשהמצב כזה . (ל"ת)דן 27/01/2020 19:55הגב לתגובה זו
- 1.השווי של עליבאבא הוא 600 מליארד (ל"ת)שחף 27/01/2020 19:09הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
