הפדיונות בקרנות הנאמנות - היכן הנתונים הגרועים ביותר?
אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את השבוע החולף בעליות שערים. הקרנות הכספיות הציגו קצב גיוס זהה לשבוע שעבר
שבוע המסחר החולף נסגר במגמה חיובית בשוק המניות המקומי ובשוקי המניות הגלובליים. אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו, אף הן את השבוע בעליות שערים.
בתעשיית קרנות הנאמנות נמשכים פדיונות המסתכמים בכ-325 מיליון שקל בשבוע החולף. בתוך כך, גיוסים של כ-275 מיליון שקל נרשמו בקרנות הכספיות, כ-145 מיליון שקל בקרנות המחקות ופדיון של כ-745 מיליון שקל נרשם בקרנות המנוהלות - שפדו מתחילת השנה כ-1.52 מיליארד שקל, גרוע בהרבה לעומת החודשים הקודמים. כך על פי הערכות של כלכלני מיטב דש.
מחצית בקרנות הנאמנות: מי צנחה לתחתית ומי לקחה את כל הקופה?
הפדיונות בקרנות המסורתיות (מנוהלות ומחקות יחד) הסתכמו השבוע בכ-600 מיליון שקל. הקטגוריות הפודות ביותר ממשיכות להיות אג"ח כללי בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, וקצב יציאת הכספים מהן הסתכם ב- כ-585 מיליון שקל כאשר מתחילת החודש פדו כ-1.19 מיליארד שקל.
- קרנות אג"ח כללי ללא מניות - המקום שבו נמדדים מנהלי קרנות האג"ח
- הרפורמה בקרנות הנאמנות: יימחקו יותר מ-150 קרנות אג"ח. האם התופעה תיעלם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה חיובית לאחר שמדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד 0.55%. למרות המגמה החיובית, קרנות אג"ח קונצרני רשמו פדיון של כ-75 מיליון שקל ומתחילת החודש פדו כ-120 מיליון שקל.
מגמה חיובית נרשמה גם בקרב אגרות החוב הממשלתיות כאשר מדד ממשלתי כללי רשם בשבוע החולף עלייה של כ-0.6%. למרות עליות השערים, קרנות אג"ח מדינה, אשר פתחו את השנה בסערת גיוסים נותרו השבוע ללא שינוי, זאת לאחר שקצב הגיוסים הלך וירד בשבועות האחרונים. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-100 מיליון שקל.
האפיק השקלי התאפיין במגמה מעורבת לאחר שהקרנות הכספיות הציגו קצב גיוס זהה לזה של שבוע שעבר הנחלק בין הקרנות הכספיות השקליות שגייסו כ-110 מיליון שקל לבין הקרנות הכספיות המט"חיות שגייסו 165 מיליון שקל. לעומתן, הקרנות השקליות ממשיכות לפדות גם השבוע, אך הן יורדות מעט בקצב הפדיונות לסכום של כ-135 מיליון שקל.
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
קרנות אג"ח חו"ל שמרו על קצב גיוסים דומה לזה של שבוע קודם, בסכום של כ-50 מיליון שקל. מתחילת החודש הן גייסו כ-105 מיליון שקל.
- 1.נחמה 15/07/2018 11:29הגב לתגובה זואז איך זה שהשוק עולה? האם הכל בועה?
- איתי 15/07/2018 11:50הגב לתגובה זו80 מיליון ביום לא מורידים את השוק יש מחזור מסחר גדול יותר
בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
תעשיית קרנות הנאמנות רושמת באוקטובר חודש נוסף של גיוסים משמעותיים, בהובלת הקרנות הפסיביות ולמרות פדיון בקרנות הכספיות לאחר שבעה חודשים רצופים של זרימת הון. על רקע מגמה חיובית בשוקי ההון בעולם, תעשיית הקרנות רושמת גידול של כ-13 מיליארד ש"ח בנכסים המנוהלים - מתוכם כ-5.5 מיליארד ש"ח נובעים מגיוסים חדשים, וכ-7.6 מיליארד ש"ח מעליית ערך
חודש אוקטובר היה טוב לתעשיית קרנות הנאמנות. למרות שהקרנות הכספיות סבלו מפדיונות, בהמשך לחלון הזדמנות של חוסכים לקבע ריבית טובה בפיקדונות - כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?). המגמה צפויה להשתנות, עכשיו - אחרי שהבנקים הורידו את הריבית על פיקדונות, הקרנות הכספיות חוזרות להיות עדיפות.
בקרנות הכספיות בלטה הראל לשלילה עם פדיונות ענקיים - מעל 1 מיליארד שקל. הקרנות של הראל עם תשואה נמוכה (בחלק התחתון של הטבלה , במרחק של 0.2% מהמובילים בשנה), אנחנו מבליטים את זה בדירוגים החודשיים, וזה מתבטא בהדרגה בהחלטות החוסכים. מנגד, הקרנות הכספיות של ילין לפידות גייסו מעל 1 מיליארד שקל על רקע תשואות טובות ודמי ניהול נמוכים.
באוקטובר, הקרנות הפסיביות הציגו את הגיוסים הבולטים ביותר: כ-3 מיליארד שקל בחודש אוקטובר לבדו. מתוכם, כ-2.1 מיליארד שקל גויסו לקרנות סל וכ-0.9 מיליארד ש"ח לקרנות מחקות - כך עולה מניתוח של מיטב קרנות נאמנות, שהיא מהמובילות בתעשייה.
מבחינת פילוח סקטוריאלי, מרבית ההשקעות כוונו לקרנות המתמחות במניות בישראל, שגייסו לבדן כ-2.4 מיליארד ש"ח - מתוכם 1.95 מיליארד ש"ח לקרנות סל וכ-450 מיליון ש"ח לקרנות מחקות. מגמה זו מצביעה על ביטחון גובר מצד המשקיעים במניות מקומיות, אולי כתוצאה מתמחור אטרקטיבי ומסביבת ריבית גבוהה שמצמצמת את האטרקטיביות של חלופות סולידיות.
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקרנות האקטיביות לא נותרות מאחור - אג"ח כללי מוביל
התעשייה האקטיבית המסורתית סיימה את החודש עם גיוס של כ-2.6 מיליארד ש"ח. הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה אג"ח כללי שגייסה כ-1.2 מיליארד ש"ח, ולאחריה אג"ח מדינה (כ-590 מיליון), מניות בישראל (כ-305 מיליון), חברות והמרה (250 מיליון) ומניות חו"ל (125 מיליון).
לעומת זאת, קטגוריית אג"ח חו"ל סיימה את החודש בפדיון של כ-40 מיליון ש"ח, והייתה הקטגוריה האקטיבית היחידה שלא גייסה הון חדש.
