האזהרה החריפה של גולדמן זאקס לשווקים
עליית תשואות האג"ח האמריקאיות ל-10 סביב רמת שיא של 4 שנים מתחילה להלחיץ את גופי ההשקעות בארה"ב. בבנק ההשקעות גולדמן זאקס סיפקו את התרחיש השלילי והזהירו כי עליית התשואות לרמה של 4.5% עוד ב-2018 עשויה לגרור נפילה של 25%-20% בשוק המניות.
עד כמה התרחיש הזה ריאלי? בגולדמן זאקס מעריכים כי בתרחיש החיובי התשואות ל-10 שנים יעלו ל-3.25% עד סוף 2018. עם זאת, עליית התשואות לרמה של 4.5% עשויות לגרור בנוסף ללחץ על השווקים האטה משמעותית בכלכלה. מנגד, נציג הפד' בולארד אמר היום כי להערכתו התשואה ל-10 שנים לא תעלה ל-3%.
נציין כי היקף פוזיציות השורט הספקולנטיות על אג"ח ממשלתית ל-10 בארה"ב נמצא סביב רמות השיא ההיסטוריות שלו, כשהספקולנטים מתכוננים להצפת השוק על ידי הקטנת מאזן הפד'.
אמיר כהנוביץ', הפניקס: "אם היקף האג"ח שהפד' יזרוק לשוק יבלע במהירות ולא יגרור לעליית תשואות סגירת פוזיציות על ידי הספקולנטים עשויה לגרור לירידת תשואות חדה. לפני כשבועיים אושר בקונגרס הגדלת הגרעון בעוד 300 מיליארד דולר, וזאת בנוסף לקיצוץ המס שעשוי להוסיף לו 1.5 טריליון דולר בעשור והמשקיעים מתלבטים כמה אג"ח השוק יכול ללעוס בלי לגרום לעליית תשואות. בשבוע שעבר התברר שלא מעט כשהממשל הנפיק חוב בסכום של 258 מיליארד דולר שהצליחו להיבלע מבלי להוביל לעליית תשואות. מעניין שיחס הכיסוי הנמוך בהשוואה לעבר היה בעיקר במח"מים הקצרים, כלומר, למרות השיפוע המתון המשקיעים העדיפו לנעול לעצמם את התשואות במח"מים הארוכים, מה שאולי אחראי גם לחזרה להתמתנות שיפוע העקום".
- העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
- הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 7.אסף 27/02/2018 09:06הגב לתגובה זואבל לפי הגרף המוכר ישנה ישורת אחרונה בעליות הישורת הזאת יכולה להגיע בשני מצבים האחד לחזור לשיא ולרדת והשנייה לשבור שיא נוסף עם רצף עליות שנע בין 5 אחוז ל 10 אחוז מהשיא הקודם ואז מתחילה החינגה למטה לכן בגולדמן רואים את הסוף כך או כך מבחינתם השוק האמריקאי סיים לעלות ובעניין ההתרחבות כן או לא זה ממש לא משנה יש גבול עליון וערך למניות כמה אפשר לנפח ראו באירופה ישנה תוכנית הרחבה בפועל והשווקים נחתכו 10 אחוז משהשיא כבר למניות יש מחיר לא מעניין שום תוכנית הרחבה נכון שתוכנית ההרחבה הביאה עליות נכון שהתוכנית ניפחה את השוק אבל התוצאות של כל הבלוף הזה תוכנית הרחבה בעשור הבא ישלמו ביוקר לדעתי אסור היה להתערב עם תוכנית הרחבה ב 2008 זו הייתה טעות קשה ארהב הגדולה הולכת להיות קטנה חכו לתוצאות הקשות של הטרליונים שהם שמו והזרימו לשווקים
- 6.רוני 26/02/2018 18:44הגב לתגובה זואין סיבה דרסטית לעליות שהיו. זה צריך להתמתן או לעלות כל יום 0.2 % עם עליות וירידות. עליה הדרגתית ואיטית זה הכי בריא. אמזון, פייסבוק, אפל וגוגל יקרות וצריכות להתממש בכמה עשרות אחוזים, ולא יותרמזה. נגיד שאמזון צריכה להיות בסביבות 900 ופייסבוק בסביבות 150 וכולי.
- 5.יונתן 26/02/2018 14:10הגב לתגובה זואבל כשיש משהו חיובי אין כותרת. כאילו מישהו שם במערכת בשורט חזק ומת כבר לנפילות
- ליונתן הגולם 26/02/2018 14:41הגב לתגובה זווגם אף אחד לא מת לנפילות כולם חיים בכייף לנפילות או קריסות הגרוע ביינהם
- עוד מטומטם שנמצא בשורט ושהפסיד את כל העליות (ל"ת)ומה אתה 26/02/2018 15:14
- ניר 26/02/2018 14:31הגב לתגובה זואבל יש לזכור שני דברים, האחד שבשנת 2007 צעקו את אותם דברים חודשים על פני חודשים ובסוף זה היה נכון. שנית , גם מי שצועק זאב, בסוף זאב מגיע. לא לשלול על הסף, לא להיבהל גם כן.
- 4.השבוע תחל המפולת הגדולה בהיסטוריה . (ל"ת)דן 26/02/2018 13:58הגב לתגובה זו
- דן אתה צודק ועוד איך. (ל"ת)I 26/02/2018 14:42הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 26/02/2018 13:34הגב לתגובה זוגוולדמן זקס בנק שכמעט נמחק במשב 2008 . בלי הזרמת כספים לבנק בנק זה לא היה קיים . הם לא יודעים לחזות שום דבר רק השערות . מה שקורה בשוק זה תיקון , כסף יוצא כסף נכנס . לא משבר ולא כלום . גולדמן זקס מדברים מתוך פוזיציה . השקעותיהם מפוזרות בכול הסקטורים והם נותנים תחזיות לפי מה שטוב להם .
- לאנונימי 26/02/2018 14:46הגב לתגובה זוסתם ירדה 80 אחוז ומכאן תרד עוד 80 אחוז. איך אתה מוצא את כל הדברים האלו? הלכת שורט יחד עם העירקי הנחמד שלמה מעוז על רמי לוי והוא עשה לכם בית ספר. אנונימי תיזרוק את הכל . בתור מנהל חשבון עם ותק 55 שנבה אתה חייב לדעת שהמצב חרטבונה וחבל לי עליך שתפסיד עוד 7 או שמונה קל. באמת חבל.
- 2.התשואות יזנקו כבר השבוע והשוק יקרוס. (ל"ת).צחי 26/02/2018 13:13הגב לתגובה זו
- 1.קשקוש. העליות רק בהתחלה. (ל"ת). 26/02/2018 13:12הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
