לאחר הדו"ח של נטפליקס מאמש: "יש כאן אפסייד של 70%"
לאחר פרסום הדו"ח החזק אמש של נטפליקס, מניית החברה מזנקת היום בשיעור של 9%. חרף הזינוק בשווי המניה, בבנק אוף אמריקה, טוענים כי מודבר רק בתחילתו של ראלי והצמידו למנייה מחיר יעד של 199 דולר (ממחיר קודם של 184 דולר) ופרסמו המלצת 'קניה' לחברה. אף יותר מכך, בבנק אוף אמריקה (סימול: BAC) טוענים כי בהינתן תנאים נכונים, מניית נטפליקס עשויה להגיע למחיר של 300 דולר. מדובר באפסייד של יותר מ- 70%. נזכיר כי אתמול, חברת שידורי התכנים האינטרנטית הוסיפה סך עצום של 5.2 מיליון מנויים חדשים ברבעון האחרון, בעוד צפי השוק עמד על 3.2 מיליון בלבד. מתוך אותם 5.2 מיליון מנויים, 2.59 הגיעו מחוץ לארה"ב - נתון שמצביע בבירור על פוטנציאל הגידול של החברה. על פי בנק אוף אמריקה, בכדי שהמנייה תגיעה לכדי מחיר של 300 דולר למניה, נטפליקס תצטרך לפרסם צמיחה מהירה יותר של עליית מחירים בשיעור של 7% לשנה לעומת המודלים הנוכחיים שלה בשיעור של 5%, תוך גידול מהיר במספר המנויים של 250 מיליון ברחבי העולם, אמר הבנק. "מחירי המינויים הינם מנוע גדול ומשמעותי של חברת אמזון, שכן רווחי המשנה של החברה אינם יעילים מספיק בכדי להגדיל את שולי הרווח, אך שינויי במחירי המנויים יישאו תוצאות מיידית", כתב האנליסט של בנק אוף אמריקה מריל לינץ ', נאט שינדלר. בדו"ח שפרסמה אמש, נטפליקס הציגה רווח של 15 סנט למניה, לעומת צפי של 16 סנט. בשורה העליונה החברה הכניסה 2.79 מיליארד דולר לעומת 2.76 מיליארד. בבנק אוף אמריקה מצביעים על כך שצפי ה-ARPU (ממוצע הכנסות למשתמש) הינו שמרני יחסית ומצביע על עלייה של אחוזים בודדים. אך לדעתם, מחוץ לארה"ב יש פוטנציאל להעלאת מחירים משמעותית יותר שתדחוף את המניה מעלה.
לא יאמן: חברת הענק שהתרסקה 25% בוול סטריט
זה נראה מכוער. מניית ענקית ציוד הספורט האמריקנית אנדר ארמור (סימול: UAA), שהינה שניה בגודלה בארה"ב רק לנייקי הענקית, התרסקה 25.7% במסחר בוול סטריט וריכזה עניין רב. זה קרה אחרי שהחברה הציגה דו"חות ופספסה בצורה משמעותית את תחזית ההכנסות וגם הציגה צפי חלש מאוד.
החברה הציגה גידול מתון של 12% בלבד בהכנסות ל-1.31 מיליארד דולר, זאת בעוד האנליסטים ציפו להכנסות בגובה 1.41 מיליארד דולר. מספרים אלה שהציגה אנדר ארמור מבהירים לשוק כי ימי הצמיחה המהירה ללא ספק נמצאים מאחוריה.
עד 2015 מניית אנדר ארמור הייתה אחד הדברים הכי גדולים בוול סטריט עם מהלך עליות של מעל 3,500% מאז השפל של 2009. הסיבה לראלי הגדול הייתה צמיחה קבועה ואגרסיבית שהציגה החברה. רבעון אחרי רבעון הציגה אנדר ארמור גידול של מעל 20% בהכנסות. כעת כאמור, קצב הצמיחה הואט בצורה דרמטית - והשוק מגיב.
החברה סיפקה תחזית לפיה ההכנסות בסיכום השנה הנוכחית ירשמו גידול של 12% ל-5.4 מיליארד דולר. נציין כי האנליסטים ציפו להכנסות של קצת מעל 6 מיליארד דולר, כלומר מדובר בעדכון צורם. שיעור הגידול השנתי כעת צפוי להיות הנמוך ביותר מאז הונפקה החברה ב-2005. ומי זוכר שבספטמבר 2015 הציב מנכ"ל אנדר ארמור יעד הכנסות של 7.5 מיליארד דולר בשנת 2018. כיום היעד הזה כבר נראה כמו חלום שר הולך ומתרחק.
בתוך כך, החברה הודיעה כי סמנכ"ל הכספים צ'יפ מולוי מסיים את תפקידו. בתוך כך, החברה הציגה ירידה ברווח לרמה של 104.9 מיליון דולר, זאת מ-105.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. בהסתכלות של רווח למניה החברה הציגה רווח של 23 סנט, זאת מול תחזיות לרווח של 25 סנט. ואם זה לא מספיק, אז החברה גם חתכה את התחזיות ל-2017 והעמידה אותן על רווח תפעולי של 320 מיליון דולר בלבד.
נציין כי אתמול סגרה אנגר ארמור בשווי בשוק של מעל 11 מיליארד דולר, זאת בזמן שהמתחרה הגדולה נייקי (סימול: NKE) נסחרת בשווי של 87 מיליארד דולר אחרי ירידה של כמעט 15% בשנה האחרונה. נייקי רחוקה כיום 20% מהשיא שנקבע בסוף 2015 ובמסחר המוקדם נסחר בירידה של 2.5% ברקע לתוצאות אנדר ארמור.
סטף קרי מגולדן סטייט, הפרזנטור הגדול של אנדר ארמור:
