ברקע ל"מרידה העירקית" - מחיר הנפט איבד 0.9%
מחיר הנפט יום המסחר הנוכחי התאפיין בירידות של מחיר הנפט בשיעור של 0.9% לכדי מחיר של 50.4 דולר לחבית. הירידה במחיר הנוזל השחור נעשתה ברקע לקריאתה של ממשלת עירק כי היא מתנגדת לקחת חלק בהחלטה של קרטל אופ"ק לקצץ את התפוקה החל מנובמבר הקרוב. בד בבד עם קריאתה של עירק, איראן הודיעה הערב כי תעשה מאמצים גדולים בכדי לשכנע מדינות נוספות בכך שיקטינו את התפוקה שלהם.
שר הנפט של עירק ג'אבר אלי אל לאובי, טען היום בבגדאד, כי עירק מבקשת לצאת מכל הסכם עתידי או קיים שיצביע על הקפאה במדינות אופ"ק. לדבריו, פוטנציאל התפוקה של עירק עומד על 9 מיליון חביות ליום והיא כבר הייתה יכולה להשיג אותו, ללא המלחמות ובעיות הבטחון במדינה. לטענת עירק התפוקה החודשית שלה באוקטובר עמדה מעט מעל לתפוקה בחודש הקודם שעמדה על 4.77 מיליון חביות ליום.
נזכיר כי ארגון אופ"ק הודיע בחודש שעבר כי הוא מתכנן להקטין את התפוקה הכוללת במדינות החברות בקרטל. התפוקה החדשה המתוכננת עומד על בין 32.5 ל-33 מיליון חביות ליום. תפוקת הקרטל בספטמבר האחרון עמדה על 33.4 מיליון חביות ליום. בסוף חודש נובמבר יפורסמו בוינה אוסטריה כל פרטי ההסכם.
בשבוע הבא, עונת הדו"חות האמריקנית תגיע אל סקטור הנפט. ענקיות הנפט והגז אקסון מובייל (סימול: EXO) ושברון (סימול: CVX) יפרסמו את הדו"ח שלהן לרבעון השלישי של השנה. שאר החברות הקטנות יותר בסקטור יפרסמו את אותו הדו"ח בתחילת נובמבר. לקראת דיווחי החברות, האופטימיות עולה בנוגע לתוצאות הכלליות בסקטור. זאת לאחר ששתיים מספקיות הציוד הגדולות לחברות הנפט פרסמו את הדו"ח בשבוע שעבר והציגו רווחים גבוהים מהצפוי.
- 2.משקיע 25/10/2016 20:25הגב לתגובה זוחברים שוב אני חוזר על דבריי ומחזק אותם בדיווחים שלא ממש רוצים לפרסם דוגמא קטנה מאתמול עירק והסירוב והמנורה האדומה דולקת בכתבה שימו לב חברות הציוד להפקת נפט הציגו רווחים ועליה בהכנסות הסיבה מכרו יותר ציוד משמע הפיקו יותר נפט בעולם ובמיוחד בארה״ב ששם משקרים בקביעות במלאי הנפט איך המלאי יורד אם מפיקים יותר וצורכים פחותjQuery2030997266785264554_1477415490740? השקר יתגלה מתי שהוא והמחיר יצנח ל30-35$ לחבית גם אם יעלה עכשיו כי נוח לרוסיה שמציפה את השוק בנפט כי הגדילה את התפוקה מ3 מיליון חביות ל11 מיליון חביות נפט וארה״ב תקועה עם מאות מיליוני חביות וערב הסעודית מנסה להכניס יותר כסף לחבית כי זו הכנסתה היחידה וזכות קיומה בכלל. חברים עובדים על כל העולם
- 1.NDX 24/10/2016 21:23הגב לתגובה זו70-80 עד אפריל מאי 2017
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
