הסקטור בת"א שסובל מלחץ מכירות חריף כבר 5 ימים - באיביאיי מספקים המלצה
בורסה מניות הנדל"ן המניב שהיו הכוכבות הגדולות של השנה האחרונה עוברות מימוש חריף בשבועות האחרונים, מימוש שבימים האחרונים העביר הילוך נוסף. מדד ת"א נדל"ן 15 משלים היום 5 ימי ירידות רצופים ובסה"כ נפילה של 8% תוך פחות מ-3 שבועות כאשר בחלק מהמניות נרשמו ירידות חדות יותר.
יניב סיילן, אנליסט הנדל"ן של IBI אומר היום כי "הירידות הן ברקע החשש מהעלאת ריבית שתביא לעלייה בעלות החוב של, וכנגזרת לירידה במרווח הפעילות". ולעניין החשש מעליית הריבית, סיילן מתייחס ל-2 פרמטרים עיקריים:
בבית ההשקעות אי.בי.איי פרסמו התייחסות למניות מליסרון וריט 1 בהקשר זה, ומסמנים שני פרמטרים עיקריים שעשויים להכביד, אך הותירו את ההמלצה 'קנייה' .
1. שיעור היוון בנכסים
"בראיה מקומית, אנו לא צפויים לראות עליית ריבית בטווח הקצר. זה נכון שהעלאת ריבית צפויה להביא לעלייה בשיעורי ההיוון וכנגזרת ירידה בשווי הנכסים, אבל בישראל זה לא המצב. נכסי החברות הישראליות מהוונים בספרי החברה בתשואה גבוהה של 7.3%. לכן, גם אם תהייה עליית ריבית, הרי שלא צפויה השפעה על שווי נכסי החברות. כפי שלא הייתה ירידה בשיעורי ההיוון מצד השמאים אנו לא צופים עלייה בשיעורי ההיוון. נזכיר כי בעוד חברות נדל"ן ישראליות נסחרות ב-Implied Cap ממוצע של 6.7%, מניות הנדל"ן בארה"ב וגרמניה נסחרות בתשואות של 4%-5%".
סיילן מביא את עסקת קניון פסגת זאת כמקרה בוחן וכותב כי "בעניין תשואת הנכסים נדגיש כי התמחור של החברות היום הינו בשורה אחת עם העסקאות בשוק ולכן ישנה עדיפות לרכישת מניות מאשר נכס בודד. ניתוח עסקת קניון הפסגה שנסגרה השבוע ועסקת מזרחי טפחות במגדל משה אביב ממחיש את העיוות בתמחור כיום: סלע נדל"ן רכשה את קניון הפסגה מחברת ב. יאיר ב-224 מיליון ₪. על אף שלפי הפרסומים של סלע העסקה מגלמת תשואה של 7.1% (בתפוסה מלאה), התשואה האפקטיבית כיום הינה 6.7%. עסקת מזרחי טפחות למרות שטרם נסגרה מגלמת תשואה שנמוכה מ-6%. קרי, אם כיום עסקאות עבור נכס בודד נעשות בתשואה של 6.8% ומטה, הרי שרכישת מניה של חברת נדל"ן מניב שנסחרת באותה תשואה הינה חלופה עדיפה".
- עברנו את הטריליון: הבנקים, הביטוח, הנדל"ן וטבע מחזיקים את ת"א 35
- משקיעים בחאקי: כך הפכו החיילים את הבסיסים לחממת השקעות לוהטת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
2. התייקרות בעלות החוב
"העלאת הריבית גוררת עמה עלייה בריבית כך שכאשר החברות יגייסו או ימחזרו חוב - אז עלות החוב תעלה באופן יחסי למה שהייתה לפני כן. עם זאת, על מנת שרווחי החברות יפגעו, הריבית בישראל צריכה לעלות ביותר מ-1.0% (!). גם בהינתן תרחיש שהריבית בישראל תעלה, החברות ימשיכו לפרוע חובות היסטוריים בשיעור ריבית ממוצעת של 3.8% ובמקום לגייס ב-1.7% יגייסו ב-2.0%. ההשפעה של זה על ה-FFO היא שולית".
לסיום כותב סיילן כך "אנו ממשיכים בהמלצת קנייה לחברות מליסרון -1.97% , אמות -3.71% וריט 1 -3.2% ."
- 4.מה סקטור הגז שגם מתממש חזק לאחרונה יש למישהו מידע? (ל"ת)משה ראשל"צ 15/09/2016 09:24הגב לתגובה זו
- 3.הזדמנות בריחה מהבועה לצערינו (ל"ת)גיל 14/09/2016 18:29הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 14/09/2016 17:45הגב לתגובה זומחזיק את הקרן המשקיעה בנדלן מניב - עובדים יפה.
- 1.גדי 14/09/2016 17:37הגב לתגובה זובוודאי במניות הטובות כגזית ואלוני.
- חההחהחה (ל"ת)חהחהחה 14/09/2016 18:23הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
