פריגו טסה במחזור ענק ברקע לשמועות: עסקה אמיתית או ספין לניפוח המניה?
פריגו השמועות על העסקה לרכישת ענקית התרופות פריגו, לפיהן החברה נמצאת במגעים למכירה תמורת 20 מיליארד דולר, מצליחות להטיס את המניה ב-11% בתל אביב במחזור ענק של 200 מיליון שקל, (מה שדוחף את מדד המעו"ף לעליות של כ-1%). לצד החגיגה, סטיבן טפר אנליסט הפארמה של IBI מדגיש כי מדובר בשמועות כשלא בטוח אם סגירת העסקה תושלם - ויש לו סיבות מפורטות לכך.
בשורה התחתונה טפר כותב: "בשלב זה ההערכה הכי סבירה שלנו היא שאם קיים משא ומתן מדובר בחברת Reckitt. למרות שניתן להצביע עליה כמועמדת רצינית לרכישה, השלמת העסקה (אם היא בכלל קיימת) רחוקה מלהיות ודאית. ייתכן מאד, שמדובר רק בספין בכדי להעלות את מחיר המניה ולייצר לחץ על רוכשים פוטנציאליים. אנו מעריכים שקיימים מעט שחקנים שעשויים להתעניין ברכישה של פעילות גנרית ופעילות של תרופות ללא מרשם בסדר גודל הפעילות של פריגו בתקופה הנוכחית. כמו כן, למרות הירידות בשנה האחרונה שווי חברת פריגו אינו זול. ועל כן חברה שתרצה לרכוש את פריגו חייבת להאמין שהיא תוכל להפיק מהלימון החמוץ הזה לימונדה".
"קשה להעריך האם השמועות אכן יובילו לעסקה אמיתית או שמדובר בעוד ספין, אבל מה שברור הוא, שבמצב שבו פריגו נמצאת הקטליזטור היחיד שיכול להביא לעלייה במחיר המניה הוא עסקת רכישה, וכאמור אפילו שמועות על רכישה אפשרית עושות את העבודה. למרות שבתנאי השוק הנוכחיים ובמחירים שמוכנות חברות מסוימות לשלם עבור נכסים הכל אפשרי, להערכתנו הסיכוי שעסקה לרכישת פריגו תושלם אינו גבוה".
וטפר מפרט: "לא ברור אם המחיר שצוטט (20 מיליארד דולר) הוא לתאגיד כולו, כולל החוב (שווי תאגידי), שאם כן המניה נסחרת כיום במחיר הרכישה והתמחור אינו לוקח בחשבון את הסיכון שהעסקה כלל לא תצא לפועל. או שלחילופין התמחור לוקח בחשבון שמחיר הרכישה יהיה בסופו של דבר הרבה יותר גבוה".
20 מיליארד דולר? מחיר עלוב
"לא ברור איך ההנהלה והדירקטוריון של החברה יצדיקו את המחיר ה'עלוב' של כ-20 מיליארד דולר בעסקה הנוכחית, לעומת המחיר שהציעה חברת מיילן שנדחה באגרסיביות רק לפני חצי שנה ועמד על כ- 27 מיליארד דולר", המשיך טפר.
"לאחר כל הסקפטיות לגבי האפשרות לעסקה, ננסה להעלות השערה לגבי מי היא החברה שעשויה להיות המועמדת הטבעית לעסקה. בתקופה הנוכחית קיימות מעט מאוד חברות בעולם הפארמה שעשויות להתעניין ברכישה של פעילות גנרית ופעילות של תרופות ללא מרשם בסדר גודל של פריגו. להערכתנו, לא מדובר באחת מחברות הפארמה הבריטיות הגדולות, כמו גלקסו-סמית-קליין או אסטרה-זניקה, שכן הן חברות המתמחות בתרופות מקור ממותגות, ועל כן לא ברור לנו מה הן עשויות למצוא בחברה שפעילות הליבה שלה היא 'אנטי-מותגים' (תרופות במותג פרטי), מה עוד, שהפעילות הגנרית שלה נמצאת תחת לחץ מחירים. ככלל המגמה של חברות הפארמה הגדולות היא לצאת ולהתרחק מפעילות גנרית".
גרף תוך יומי מניית פריגו:
- 13.דוג 16/06/2016 05:41הגב לתגובה זופריגו במצב של היום לוא שווה יותר מ12.4 מליארד דולר
- 12.דוד 15/06/2016 16:36הגב לתגובה זוכי הוא לא יודע דבר
- 11.עוברים מאות מיליונים 15/06/2016 16:33הגב לתגובה זומנסים לעשות מניפולציה, הקונה היא בטח Abbot ולא מה שהם אומרים, כאחד שעוקב אחרי עיסקת פריגו שהיתה על המדף כבר מאז הבלגן עם מיילן
- 10.סוחר 15/06/2016 16:31הגב לתגובה זוברווח 12% תסיים בכל אדומה חחחחדפקו את הקרנות היום חזק שם
- 9.הזוי האנליסט הזה, 15/06/2016 16:31הגב לתגובה זוולא מה שרשם.. רק מראה ה הוא מביןעיס2ת פריגו נפלה גם בגלל Abbot והצבעתם.כנראה שאי בי אי נמצאים בשורט ומנסים להרגיע את השוק ולהתכסות..לכו קקות ספרו סיפורים, רק Abbot
- 8.שלומי 15/06/2016 15:03הגב לתגובה זובארץ אני הייתי יכול להאמין אבל בארהב ???? השתגעת? אנשים נכנסים לכלא על דברים כאלה בארהב.
- 7.בר 15/06/2016 15:01הגב לתגובה זומי שימכור מיד בשער הזה ירויח אני מבטיח לא לקנות
- 6.משה 15/06/2016 14:39הגב לתגובה זולא הספי(ן)ק להיכנס.....
- 5.משה 15/06/2016 14:30הגב לתגובה זולא הספי(ן)ק להיכנס בזמן....
- 4.ספין 15/06/2016 14:01הגב לתגובה זומחזור 800 מיליון דולר אתמול, קונים בלבד, מחזור 200 מיליון שקל היום, קונים בלבד. מישהו נתפס בשורט עם המכנסיים למטה ורוצה לסגור פוזיציה. כתבה פח זבל
- 3.imriyuran 15/06/2016 13:52הגב לתגובה זורכישת OTC קלאסית. הלא כן?
- 2.הולכת להתרסק (ל"ת)לברוחחחח 15/06/2016 13:51הגב לתגובה זו
- 1.סוחר 15/06/2016 13:39הגב לתגובה זואני בשואט כבר תסיים בקטשי 5%
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
