דויטשה בנק מספק איתות ברור לפד' - לאחר המאקרו

השוק מנגד מעריך את הסבירות להעלאת ריבית החודש ב-6% בלבד, בדצמבר הסבירות כבר קופצת ל-62%
מתן בן ברוך |
נושאים בכתבה וול סטריט

הבנק המרכזי האמריקאי, הפדרל ריזרב הצהיר כבר מספר פעמים על העלאת ריבית בהתאם לנתוני המאקרו, ובבנק הגרמני דויטשה בנק מאמינים כי בהחלט הגיעה השעה להעלאת ריבית נוספת, כבר החודש. על פי הדו"ח שהוציא בנק ההשקעות היום (ד') שורה של נתוני המאקרו וביניהם נתוני ייצור, נתוני תעסוקה, הוצאות הצרכנים והאינפלציה נמצאים במגמה עקבית של שיפור.

אתמול נזכיר התפרסם מדד ISM במגזר הייצור לחודש פברואר שרשם קריאה של 49.5 נק' בהשוואה לקריאה של 48.2 נק' בינואר. חשוב להדגיש כי אמנם מדובר בקריאה נמוכה מ-50 שמשקפת התכווצות אך עדיין מדובר בקריאה הטובה ביותר מאז חודש ספטמבר.

במקביל, המדד המועדף על הפד' בכל הנוגע לשיעור האינפלציה - מדד ההוצאה לצריכה פרטית (PCE) טיפס ב-12 החודשים האחרונים ב-1.3% ומתקרב בכך ליעד הפדרל ריזרב שעומד על 2%, יעד שלא הושג מאז שנת 2012. גם נתוני התעסוקה שיתפרסמו ביום שישי הקרוב צפויים לרשום שיפור בחודש פברואר כאשר קונצנזוס הכלכלנים עומד על תוספת של 195 אלף משרות לעומת תוספת של 151 אלף משרות בלבד בינואר.

מעניין היה לראות את התשואות של האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים של ארה"ב מזנקות בתגובה בצורה החדה ביותר מאז תחילת השנה עד לרמה של 1.83%. אמנם הסוחרים בבורסת החוזים בשיקאגו לא סבורים שנראה העלאת ריבית החודש כאשר הם מעניקים הסתברות של 6% בלבד למהלך כזה אך נראה כי הסיכויים להעלאת ריבית ב-21 בדצמבר השנה מתחזקים בצורה משמעותית ועומדים על סבירות של 62%.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.16% S&P 500 0.13% נאסד"ק -0.21% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.