הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

לא הנפט, לא סין ולא ארה"ב - הנה הסיבה לפאניקה בבורסות בימים האחרונים

מדדי המניות מסביב לעולם פתחו את השבוע בנפילות, והפעם הסיבה באה ככל הנראה ממקום אחר 
מערכת Bizportal | (34)
נושאים בכתבה אירופה

הבורסות מסביב לעולם חטפו עם פתיחת שבוע המסחר מכה קשה נוספת. ומי שעקב אתמול אחר מהלך העניינים, ראה בקלות שזו אירופה שנותנת את הטון ומושכת מטה את המדדים מסביב לעולם. ולא, הפעם זה לא הסיפור של סין או של הנפט, הפעם זו המפולת בענקיות הבנקאות האירופיות שמלחיצה את השווקים - בדגש על הפאניקה סביב דויטשה בנק. 

מניית הבנק הגדול בגרמניה דויטשה בנק התרסקה אתמול 10% (היום הגרוע ביותר מזה כמעט 7 שנים) והשלימה נפילה של כמעט 40% מתחילת השנה לרמת שפל מאז 1992. מניית ענקית בנקאות גרמנית נוספת Commerzbank צללה אתמול 9.5% והשלימה נפילה של 30% מתחילת השנה. לגבי דויטשה בנק, החששות אתמול היו כ"כ גדולים עד שהבנק נאלץ להוציא הודעת הרגעה לפיה יש בידיו מספיק מזומנים בכדי לעמוד בהתחייבויותיו.

מדובר בפעם הראשונה מאז 2011 שבנק גדול מפרסם הודעה שכזו. סביבת המאקרו המאתגרת בנוסף לריבית השלילית באירופה (בגוש האירו, בשוויץ, בדנמרק ובמדינות נוספות) מקשה מאוד על הבנקים ביבשת לייצר רווחיות ובמידה ונראה הורדת ריבית נוספת או צדים אחרים מצד ה-ECB, המצב עלול רק להחריף מבחינת הבנקים שבמצב הנוכחי לא מסוגלים להגיל את ההון שלהם - כלומר את רשת הביטחון. 

ההודעה המאוד חריגה מצד דויטשה בנק (שיצאה לאחר הסגירה באירופה והצליחה למתן מעט את הנפילות במניה בארה"ב) הגיעה לאחר  סקירה שפרסם אנליסט ב-CreditSights שהביע חששות כבדים לגבי יכולת הבנק לפרוע את חובותיו ב-2017 במידה והתוצאות התפעלויות יהיו מאכזבות או שהבנק יצטרך להפריש סכומים גבוהים לטובת הוצאות משפטיות. אגב, מדובר באג"חים מסוג coco שלגביהם ישנם כעת החששות, אותו הסוג שלאומי ומזרחי הנפיקו בארץ רק לאחרונה. ובינתיים מחיר ההגנה מפני דיפולט של דויטשה בנק (credit-default swaps) זינק כבר פי 2 מאז סוף 2015 לרמה הגבוהה ביותר מזה 4 שנים. כלומר הסוחרים מביעים את דעתם לגבי חוסנו של הבנק.  

והמצב אינו ייחודי לגרמניה, בדיוק לפני שבוע הייתה זו ענקית הבנקאות השוויצרית UBS שצלה 7.8% ביום אחד אחרי פרסום הדו"חות (בין היתר בשל החשיפה הענקית לתחום האנרגיה), ובינתיים השלימה נפילה של 23% מתחילת השנה. קרדיט סוויס צללה 10.8% ביום חמישי האחרון ובינתיים השלימה מפולת של 34% מתחילת השנה. והדברים נכונים גם בבריטניה, כך למשל ענקית הבנקאות ברקליס שצללה אתמול 5.3% השלימה מפולת של 26% מתחילת השנה. וגם בארה"ב המצב דומה. מניית ענקית הבנקאות סיטי שצללה אתמול 5.1%, השלימה מפולת של 27% מתחילת השנה. מורגן סטנלי שצללה אתמול 6.9%, השלימה נפילה של 29% מתחילת השנה.  

אנליסט בכיר אמר הבוקר בשיחה עם Bizportal אמר כי "אין פה ממש סיבה אחת ספציפית לגל החששות לבגי המערכת הבנקאית באירופה, זה כמה גורמי סיכון שהצטברו ויוצאים את הלחץ, החל מהחשיפה של הבנקים באירופה לתחום האנרגיה, דרך החשש מהחובות הבעייתיים של הבנקים באיטליה, ועד ההחרפה במצב במדינות הפריפריה כמו יוון או פורטוגל ויש עוד ועוד גורמי סיכון שהרימו ראש לאחרונה. כל אלו מגיעים לבסוף למערכת הבנקאית ויוצרים לחץ".  

והיום: אחרי קריסה של 5.9% אתמול, מדד ה-Stoxx Europe 600 banks פתח בירידות של 1.4% אבל כעת עולה 1%. מניית דויטשה בנק עולה 2.5% בתגובה להודעת ההרגעה שפרסם אמש הבנק. הדאקס מנסה לבחור כיוון.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מניית דויטשה בנק מאז 2005, שברה בימים האחרונים גם את השפל של 2008

 

תגובות לכתבה(34):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 23.
    ממשלה שמאפשרת ושוותפה לדיבידנדים מנופחים (ל"ת)
    צפון 13/02/2016 15:17
    הגב לתגובה זו
  • 22.
    חיים 10/02/2016 09:27
    הגב לתגובה זו
    זה אומר שאף אחד לא יודע מה קורה בשווקים !. מדוע ? כי כנראה לא מסוגלים לנתח את השוק בדיוק סביר ,כאשר יש כ"כ הרבה פרמטרים במשוואה ! פעם זה היה כלכלת מדינות, היום זו כלכלה גלובלית שלא יודעים כ"כ לעכל את זה.
  • 21.
    כמו שאמרתי אתמול היום הראשון של הנפילות (ל"ת)
    יום טוב לכולם 09/02/2016 15:56
    הגב לתגובה זו
  • מה אתה מדבר? יש כבר נפילות (מתונות) מעל שנה (ל"ת)
    חיים 10/02/2016 09:28
    הגב לתגובה זו
  • 20.
    תגזרו ותשמרו,הדאקס ירד ל 8500 ורק אז יתחילו עליות! (ל"ת)
    ד"ר דאקס 09/02/2016 14:30
    הגב לתגובה זו
  • 19.
    דני 09/02/2016 13:19
    הגב לתגובה זו
    מוכרים ועושים שורטים אז הכל נופל...
  • אבל למה אנשים מוכרים? מצחיקול... (ל"ת)
    וו 09/02/2016 13:53
    הגב לתגובה זו
  • יוסף פותר החלומות 09/02/2016 16:06
    השאלה למה מוכרים זהה בדיוק לשאלה למה קונים -במערכת רבת משתנים כגון שוק ההון יש משתנים גלויים ויש משתנים סמויים שאי אפשר להצביע בוודאות ולמצוא סיבה יחידה למסובב יש לה חיים מפני עצמה והיא סימבויוטית . הסיבות יכולות להיות מגוונות נפט,חשש מקריסת בנקים ,סיבבת רבית נמוחה ,עליות שנמשכות זמן רב ,פניקה ,תסוגה לממוצע ועוד סיבות רבות וניסתרות .לכל מערכת כאוטית כזו יש מחזורים ובדיוק כמו שאתה לא יכול לדעת איזה גרגיר חול יפיל בסוף את ההרמה כך קשה מאוד לדעת איזה משתנה הוא הדומננטי לירידות החדות . הבשורה הטובה שבדרך כלל לאחר ירידות חדות חוזרות העליות מהסיבה הפשוטה שהעולם בנתיים ממשיך לצמוח .לכן זה ללכת נגד המגמה .
  • 18.
    שוק 09/02/2016 13:03
    הגב לתגובה זו
    שעשוי להמשך חודשים. בנקים גדולים באירופה כבר ירדו 40% ללא כל סיבה.
  • יש הרבה סיבות (ל"ת)
    הברבור השחור 09/02/2016 14:35
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    קלוד 09/02/2016 12:26
    הגב לתגובה זו
    כמה דרמטים הכתבות והכותרות השחורות של דיווחכם. אתם מה זה מתאמצים להתחרות נגד עצמכםץ תרגעו קצת
  • 16.
    אינפלציה 09/02/2016 12:12
    הגב לתגובה זו
    יש להם חובות של 7טריליון דולר באגח זבל.תראו איך נראת תעודת בל xlf .זה עלול למוטט את השוק.
  • 15.
    הסיבה האמיתית היא יוון (ל"ת)
    צרלי 09/02/2016 12:02
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    הכי חשוב: יש סיבה למסיבה (ל"ת)
    מאיר 09/02/2016 11:37
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    / 09/02/2016 11:29
    הגב לתגובה זו
    יתכן שמשהו קורה בהקשר החוב של השווקים המתעוררים ו/או חברות אנרגיה , צריך לשמור על עיינים פקוחות.
  • 12.
    השבוע ילן תרים את השוק (ל"ת)
    א 09/02/2016 11:05
    הגב לתגובה זו
  • זה כבר לא כזה קל, יש קונפליקטים. (ל"ת)
    / 09/02/2016 11:30
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    לא טוב שהדאקס עולה אחרי שמכרתי זה בורח לי (ל"ת)
    דן 09/02/2016 11:03
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    מעוצבנופשווילי 09/02/2016 11:01
    הגב לתגובה זו
    מעוף תלוי מהוריד היום.
  • 9.
    סיבה חדשה? אם לא יודעים מה הסיבה , כנראה זה וירוס. (ל"ת)
    EMMA 09/02/2016 10:39
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    העתקה יפה מהברונס לפחות תנו קרדיט (ל"ת)
    דודי 09/02/2016 10:27
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    דמיקולו חצר 09/02/2016 10:23
    הגב לתגובה זו
    המשבר הפיננסי נובע מנפילת מחיר הנפט, כך שהכותרת לא נכונה.
  • 6.
    פותר הבעיות 09/02/2016 10:19
    הגב לתגובה זו
    נגיד הבנק האירופאי יתמוך בבנקים והשווקים יחזרו לעלות
  • 5.
    פותר בעיות 09/02/2016 10:02
    הגב לתגובה זו
    דארגי ירגיע את כולם וכול השווקים יחזרו לעלות.
  • 4.
    דני 09/02/2016 10:02
    הגב לתגובה זו
    בסהכ השווקים רצו תיקון..והם קיבלו..החוזים עוברים לירוק ופתיחה ירוקה באירופה שהולכת ומתחזקת..המדדים באירופה וארצות הברית יעלו ב3% היום..דרך הגב הנפט יעלה היום 7%
  • איתן 09/02/2016 10:23
    הגב לתגובה זו
    היית מת וואלק חחחח.
  • איתן 09/02/2016 12:14
    דני הגב , תתפייש לך ליקטוף קעלו שטויות אתה לא זוכר שלמדנו בעוטו בצפר ביחד . היינו מפריזים ומעשנים וויסקי במחששה עכשיו זוכר זוכר ..חחחח
  • רון 09/02/2016 10:23
    הגב לתגובה זו
    קודם תלמד עברית - דרך אגב והשוק הולך להמשיך למטה
  • 3.
    כל משבר הוא הזדמנות השאלה היכן ומתי (ל"ת)
    חזי 09/02/2016 09:55
    הגב לתגובה זו
  • השאלה הכי קריטית היא איפה התחתית ומתי להיכנס??? (ל"ת)
    אחד ששואל 09/02/2016 10:57
    הגב לתגובה זו
  • יוסף פותר החלומות 09/02/2016 16:11
    התשובה היא ללכת נגד המגמה זאת אומרת להכנס כל פעם במנות קטנות לתוך הירידות כדאי להגדיל את הפוזיציה . זה הדרך היחידה שלך להרוויח בטווח הארוך אלה עם כן היה לך מזל מהשמיים ותכנס בדיוק בהפוך המגמה דבר שההסתברות שלו קטנה מאוד אבל קימת הדומה כמו לזוכה בלוטו .
  • 1375 (ל"ת)
    EMMA 09/02/2016 15:28
  • 2.
    אף בנק בגרמניה לא יפשוט רגל (ל"ת)
    האנשים השתגעו 09/02/2016 09:55
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כנראה שסורוס צדק,המצב מזכיר את 2008 (ל"ת)
    רם 09/02/2016 09:51
    הגב לתגובה זו
גדעון תדמור - יור נאוויטס
צילום: שלומי יוסף

ביקושים חזקים להנפקה של נאוויטס לקראת FID בפרויקט סי ליון

המוסדיים מסתערים גם על נאויטס: ביקושים של פי 5 מההיצע להשלמת המימון העצמי בפרויקט סי ליון; גם נאוויטס הגדילה את גודל ההנפקה בשל הביקושים, וכעת המשקיעים ממתינים ל-FID שצפוי להגיע עד לסוף השנה

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה נאוויטס גדעון תדמור הנפקה

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -2.88%  עשתה אתמול צעד משמעותי בדרך להשלמת המימון העצמי בפרויקט הענק Sea Lion באיי פוקלנד, אחד ממאגרי הנפט הגדולים בעולם שטרם פותחו. במסגרת השלב המוסדי בהנפקה גויס ביקוש חריג של יותר מ-4.5 מיליארד שקל, פי 5 מהכמות שהוצעה, נתון שמעיד על אמון גבוה מצד השוק המוסדי במהלך. ההנפקה צפויה להכניס לחברה סכום של עד 1.2 מיליארד שקל (ברוטו), תלוי בהיקף ההקצאה בפועל.

ההנפקה כוללת 126 אלף אגדים, מתוכם 90 אלף הוקצו בשלב המוסדי (כ-887.5 מיליון שקל) ו-36 אלף אגדים (כ-351 מיליון שקל) מיועדים לשלב הציבורי. כל אגד מורכב מ-100 יחידות השתתפות ו-34 כתבי אופציה מסדרה 6. מחיר האגד נקבע מראש על 9,750 שקל, כך שהיקף הגיוס המרבי יעמוד על כ-1.228 מיליארד שקל. כתבי האופציה ניתנים למימוש עד סוף אוגוסט 2026 במחיר מימוש של 120 שקל ליחידה, צמוד לשער דולר בסיסי של 3.3430.

בהתאם להערכת שווי שהוצגה בתשקיף, לכל כתב אופציה ערך כלכלי של כ-14 שקלים, כך שהמחיר האפקטיבי ליחידה מוערך ב-92.7 שקל, דיסקאונט של כ-10.8% ביחס לשער הסגירה ערב ההנפקה (104 שקל), כאשר האופציות מעניקות למשקיעים חשיפה פוטנציאלית לעליית ערך בהמשך הדרך.

מטרת ההנפקה היא גיוס ההון העצמי הנדרש לשלב הראשון בפרויקט הדגל Sea Lion באיי פוקלנד, שעלות פיתוחו נאמדת בכ-1.4 מיליארד דולר. על פי מתווה המימון, נאוויטס מתכננת לגייס כ-1 מיליארד דולר באמצעות חוב פרויקטלי במבנה non-recourse, בעוד יתרת ההון העצמי, כ-700 מיליון דולר, תסופק ישירות מהשותפות. בתוך הסכום הזה כלולה גם הלוואה שתעמיד נאוויטס לשותפתה הבריטית בפרויקט, רוקהופר, המחזיקה ב־35% מהמאגר.

בין המשקיעים שהובילו את הביקושים ניתן למצוא את קרן נוקד, המחזיקה כבר שנים בנאוויטס וגם השתתפה לאחרונה בגיוס ההון של השותפה הבריטית רוקהופר, לצד הגופים הראל, מגדל, מיטב, פניקס, מנורה, IBI ועוד. חלקם קיבלו הקצאה מהותית, בעוד גופים אחרים נותרו מחוץ לחלוקה בשל עודף הביקוש. הדבר עשוי להוביל לביקושים נוספים בשוק עצמו, כאשר מי שלא קיבל בהנפקה ינסה לרכוש יחידות דרך המסחר.

להמשך הכתבה לחץ כאן
בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

מניות הפיננסים מאבדות 0.8%; אוטומקס צונחת 30%

אוטומקס צונחת דו ספרתית בעקבות חיפוש במשרדים וביתם של בכירים בחברה בקשר לחשדות לביצוע עבירות; המדדים יורדים ופיגוע הטרור בירושלים מעיב על המסחר, כשסנטימנט הורדת הריבית לא מספיק כדי לתמוך בשוק; הגירעון התקציבי המצטבר ממשיך להצטמצם וירד ל-4.7% מהתוצר; בוול סטריט, 3 המצטרפות החדשות ל-S&P בולטות בעליות לקראת פתיחת המסחר; וגם, איפה ההלוואות היקרות ביותר בבנקים בישראל?

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

אמש נעצרו 5 בכירים באוטומקס, לאחר שבחודשים האחרונים התנהלה נגדם חקירה סמויה ביאל"כ להב 433 והרשות לניירות ערך, בחשד לעבירות על חוק ני"ע, קבלת דבר במרמה, גניבה בידי מורשה, רישום כוזב במסמכי תאגיד, מרמה והפרת אמונים בתאגיד ועבירות על חוק איסור הלבנת הון

3 המצטרפות החדשות ל-S&P בולטות בעליות לקראת הפתיחה בוול סטריט; ברודקום ואנבידיה בעליות קלות. שבוע המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח היום בעליות קלות. החוזים עתידיים על מדדי דאו ג'ונס ו־S&P 500 עולים ב־0.2%, בעוד שנאסד"ק מוסיף 0.4% במסחר המוקדם. זאת, אחרי ירידות שנרשמו ביום שישי האחרון, בעקבות דו"ח תעסוקה חלש לחודש אוגוסט המשקיעים ממקדים את תשומת הלב בנתוני האינפלציה שצפויים להתפרסם השבוע ועשויים להשפיע ישירות על החלטת הריבית הקרובה של הפד' ב-17 בספטמבר. מדד מחירי היצרנים יתפרסם ביום רביעי, ואחריו מדד המחירים לצרכן ביום חמישי, והתמונה שהם יראו עשויה להכריע בין גישה מתונה של הפד' לבין תגובה אגרסיבית יותר.

הגירעון ממשיך להצטמצם: 4.7% הגירעון התקציבי המצטבר ב-12 החודשים האחרונים ירד ל-4.7% מהתוצר, לעומת 4.8% בחודש הקודם; הכנסות המדינה ממסים זינקו ב-16.7% מתחילת השנה; גביית המסים הישירים עלתה ב-13% באוגוסט.

הנתונים טובים, אבל ההישג הזה נובע מגביית מסים מואצת ולא משליטה על הוצאות המדינה שכאמור עולות בהתאם לצרכי המלחמה. הגירעון החודשי הצטמצם - באוגוסט נרשם גירעון של 9.5 מיליארד שקל, לעומת 12.2 מיליארד בחודש המקביל אשתקד. מתחילת השנה נרשם גירעון מצטבר של 46.7 מיליארד שקל, ירידה משמעותית לעומת 84.3 מיליארד בתקופה המקבילה ב-2024.

להבדיל, בפיגוע ירי שאירע הבוקר בצומת רמות בירושלים, נורו יריות לעבר אוטובוס וכתוצאה מכך נרצחו 6 בני אדם ועוד עשרות נפצעו, בהם 4 במצב קשה. צוותי מד"א הגיעו במהירות והחלו לטפל בפצועים ולפנותם לבתי חולים. שני המחבלים שביצעו את הירי נוטרלו, המשטרה חסמה את צירי הגישה לאזור וכוחות רבים פועלים בזירה. 


להמשך הכתבה לחץ כאן