סיקור ראשוני עם המלצת 'קנייה' לחברה ישראלית - המניה זינקה
שפיר הנדסה איפקס קפיטל מרקטס פרסמה ללקוחות אנליזה ראשונה לחברת שפיר הנדסה -2.18% , וצופה לחברת התעשייה עתיד ורוד על רקע היצע ריכוזי בענף, הביקוש הגואה ועליית המחירים. מאז השיא שנקבע באפריל האחרון, מניית שפיר הנדסה מדשדשת והאנליסט עוז לוי מוציא סיקור ראשוני למניה עם המלצת 'קנייה' במחיר יעד של 8.29 שקלים - אפסייד של 30% מעל למחיר השוק.
מניית שפיר הנדסה זינקה היום בתל אביב ב-4% במחזור של 2.3 מיליון שקל. זאת, לעומת מחזור יומי של 530 אלף שקל בממוצע בחודש האחרון.
שפיר הנדסה פועלת בארבעה מגזרי פעילות עיקריים: תעשייה, תשתיות, זכיינות ונדל"ן למגורים. בתחום התעשייה החברה עוסקת בייצור ושינוע חומרי גלם ותשתיות באמצעות הפעלת ארבעה מחצבות, 15 מפעלי בטון ושלושה מפעלי אספלט. לפי האנליסט עוז לוי, לשפיר הנדסה יש שליטה כמעט בלעדית על חומרי הגלם באיזורי ביקוש מרכזיים. "החברה חולשת על 36% מעתודות הגיר והדולמיט בישראל, באמצעות תפוקה שנתית של 11 מ' טון, המהווים מעל 25% מהתקופה הארצית. מספר המחצבות הפעילות נמצא בירידה מתמדת. אם בראשית שנת 2000 פעלו 50 מחצבות - בשנת 2014 נספרו 27 מחצבות בלבד בתחומי הקו הירוק".
לוי מציין את העלייה בביקוש על רקע ההשקעות המתגברות ברחבי הארץ, כמו: כביש 6, פרויקט הרכבת לירושלים, העברת בסיסי צה"ל לדרום, הרחבת כביש 90 ועוד. לדברי לוי, סך הביקוש לחומרי חציבה לכלל השימושים עומד על 50-45 מ' טון בשנה, בעוד היקף התפוקה מהמחצבות שבקו הירוק מסתכם ב-35 מ' טון בשנה. "צמצום עתודות החציבה הזמינות, עודף הביקוש וההיצע ההולך ומצטמצם, הביאו לעלייה ריאלית של למעלה מ-30% במחירי חומרי הגלם בחמש השנים האחרונות. להערכתנו, ללא פיתוחן של מחצבות חדשות או שייק העתודות הקיימות בידי המדינה, עלול להיווצר מחסור של חומרי גלם בענף - מה שיוביל להמשך העלייה במחירי המכירה", כתב לוי.
לוי מציין את הריכוזיות בענף כאשר עתודות הגיר והדולמיטים לחצץ מרוכזות בידי שלוש חברות - שפיר, רדימיקס ומחצבי אבן - המחזיקות יחדיו 75% מהעתודות הכלל ארציות, כאשר ביתר מחזיקה המדינה. "רמת הריכוז בענף גבוהה אף יותר אם בוחנים את את התחרות ברמה האיזורית", אמר לוי, בהתייחס לעלויות ההובלה שכדאית לטווח של מקסימום 50 ק"מ ומוציאה את האלטרנטיבה של ייבוא.
לוי מציין את ועדת בלניקוב לבחינת מדיניות המקרקעין בתחום המחצבות וטוען כי גם אם יתקבלו מסקנות הוועדה, הנזק לשפיר יהיה מינורי, אם בכלל.
בתחום התשתיות לחבר יש צבר הזמנות בהיקף 5.76 מיליארד שקל מחמישה פרויקטים עיקריים, בהם: נמל חיפה, המקטע הצפוני של כביש 6, מחלף רעננה ועוד.
בתחום הזיכיונות שפיר הנדסה מפעילה 6 פרויקטים בזכיינות ארוכת טווח. הנתיב המהיר בשווי (נכס פיננסי) של 693 מיליון שקל, תפעול אגף משרדים בן 5 קומות וחניוון בכנסת בשווי 314 מיליון שקל, חניון רוטשילד, חניון הדסה ומרכז ספורט גבעת שמואל. בשורה התחתונה, לוי צופה כי הרווח הנקי של החברה בשנת 2015 יסתכם ב-106 מיליון שקל, ובשנת 2016 יסתכם ב-221 מיליון שקל.
מניית שפיר הנדסה מדצמבר 2014:
.jpeg "יוסי אבו ניו מד")
לוויתן בעסקת יצוא למצרים של 35 מיליארד דולר עד 2040; שותפויות הגז מזנקות
יוסי אבו, מנכ"ל ניו-מד: "העסקה שחתמנו היום משנה את כללי המשחק של משק האנרגיה האזורי, ומוכיחה פעם נוספת שלוויתן הוא כלי לשינוי מציאות אסטרטגי"
נכסי הגז של ישראל הם משמעותיים משלוש בחינות - ראשית הם כסף גדול. מתנה שישראל קיבלה. היזמים ויצחק תשובה בראשם קדחו במשך 30 שנה ואז מצאו גז. מגיע להם ליהנות ממנו. המדינה רצתה עוד כמה ביסים - קיבלה. אבל לא מדובר רק בכסף גדול. מדובר בעוצמה אנרגתית לעשרות רבים של שנים ומדובר בעוצמה ביטחונית. כשישראל מייצאת גז למצרים וירדן היא בעצם מחזקת את הקשרים עם שתי שכנות שלה שבקלות יכלו בשנים האחרונות להיות אויבות. מה היה קורה אם גם מצרים וירדן הניו אויבות שלנו? אז נכון, זה לא רק הגז, אבל לגז יש משקל חשוב.
על רקע ההודעה מניית ניו מד ניו-מד אנרג יהש 4.15% מזנקת בכ-4.2% מתחילת השנה היא השיגה תשואה חיובית של 43%, וב-12 החודשים האחורים המניה רושמת זינוק של כ-81% , היא נסחרת לפי שווי שוק שלה שנע סביב 18.2 מיליארד שקל מה שמבטא תשואה של כ-8-9% בשנה ביחס לתזרימים העתידיים.
עסקת ענק ללוויתן
היום מדווחות המחזיקות בלוויתן על עסקת הייצוא הגדולה בתולדות המדינה - ניו-מד והשותפות בלוויתן חתמו על הסכם למכירת 130 BCM גז טבעי למצרים.זאת כמות אדירה, שהיקף העסקה מוערך ב-35 מיליארד דולר עד לשנת 2040.
השלב הראשון בעסקה, מכירה של כ-20 BCM, צפוי להיות מיושם החל מהשנה הבאה. עם השלמת פרויקט הרחבת לוויתן יחל השלב השני בעסקה, שהיקפו כולל כ-110 BCM גז טבעי נוספים.העסקה החדשה מתווספת להסכם הייצוא למצרים מ-2019 שעמד על 60 BCM.
- חברות הנפט SOCAR ו-BP יקדחו בישראל
- לוויתן מתרחב: הגשת תוכנית פיתוח להגדלת הפקת הגז הטבעי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העסקה צפויה לסלול את הדרך להרחבת לוויתן ולהבטיח קיבולת הפקה מספקת למשק הישראלי עד 2064.
על פי דו"ח המשאבים המנובאים העדכני של פרויקט לוויתן היקף המשאבים הקיים במאגר כיום הוא כ-600 BCM גז טבעי.
יוסי אבו, מנכ"ל ניו-מד מסר: " העסקה שחתמנו היום משנה את כללי המשחק של משק האנרגיה האזורי, ומוכיחה פעם נוספת שלוויתן הוא כלי לשינוי מציאות אסטרטגי"
אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
המדדים סגרו ביציבות במחזור ענק של 11.2 מיליארד שקל ברקע עדכון המשקולות; אלביט ריכזה את המחזור הגבוה ביותר עם 868 מיליון שקל, טבע ונייס אחריה עם 720 -600 מיליון בהתאמה.
המסחר בבורסה נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 עלה כ-0.1%, ת"א 90 נסגר ללא שינוי משמעותי
במבט על הסקטורים: מדד הבנקים איבד כ-1%, מדד הביטוח ירד 0.2%, מדד הנדל"ן סגר סביב ה-0 מדד הנפט והגז זינק ב-2.1%.
ברקע עדכון המדדים, כמה מניות רשמו תנועות חדות כמו יוניטרוניקס שסגרה בירידה של 8%, באטמ איבדה 6%, ומימון ישיר ואיסתא ירדו בכ-4.7%. בצד החיובי, אקסל קפצה 5.5% והכשרת הישוב עלתה 5%.
שבוע הדוחות הגדול של הבנקים מתקרב והציפיות בשיא: חמשת הבנקים הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה, השאלה המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. ומה עם מניות הביטוח?
הניתוח המלא בכתבה - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי שמושך למעלה את מדד הנפט והגז זו שותפויות לוויתן - לוויתן בעסקת יצוא למצרים של 35 מיליארד דולר עד 2040; יוסי אבו, מנכ"ל NewMed Energy: "העסקה שחתמנו היום משנה את כללי המשחק של משק האנרגיה האזורי, ומוכיחה פעם נוספת שלוויתן הוא כלי לשינוי מציאות אסטרטגי" - בנוסף ניו מד דיווחה היום הכנסות ניומד נחתכו ב-41% - אבל עסקת הגז עם מצרים מנחמת
