הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

כיל: ירידה של 22% בהכנסות הרבעון השני בצל שביתת העובדים

הרווח הנקי עלה ב-10% לעומת הרבעון המקביל ב-2014 והסתכמו ב-75 מיליון דולר
גיא בן סימון | (3)
נושאים בכתבה כיל פוטאש

חברת הדשנים כיל מקבוצת חברה לישראל 0.35% פרסמה את תוצאות הרבעון השני של השנה מהן עולה כי השביתה של העובדים הכבידה על התוצאות, כפי שחזו הכלכלנים.

ברבעון השני ההכנסות הסתכמו בהיקף 1.2 מיליארד דולר - ירידה של 22% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי הסתכם ב-107 מיליון דולר, גידול של 29 מיליון דולר לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה הרווח הנקי עלה ב-10% לעומת הרבעון המקביל ב-2014 והסתכמו ב-75 מיליון דולר.

שביתת העובדים הובילה לירידה של כ-253 מיליון דולר במכירות החברה ברבעון השני וירידה של 423 מיליון דולר במחצית הראשונה של השנה. השפעת השביתה על הרווח הנקי של הרבעון השני עמדה על 112 מיליון דולר, וב-188 מיליון דולר במחצית הראשונה של השנה. לפי כיל, השפעתה של השביתה על ביצועי החברה היתה נמוכה מהמצופה.

מנכ"ל כיל, סטפן בורגס: "במהלך הרבעון השני השגנו אבני דרך משמעותיות ביישום צעדי התייעלות חיוניים, שיסייעו לשניים ממפעלינו הגדולים בישראל לשפר את יכולת התחרותיות בשווקים הגלובאליים המאתגרים של האשלג ותרכובות הברום בהם אנו פועלים. צעדים אלה יאפשרו גמישות ויכולת ניהולית גדולה יותר. הצעדים בהם אנו נוקטים, ובכלל זאת צמצום כח האדם ושיפור אמות המידה בעבודה במפעלים, כמו גם היכולת ליישם מצוינות תפעולית ולהקים את מרכז השירותים המשותפים בישראל, הינם מרכיב חשוב בתכנית האסטרטגית הגלובאלית שלנו, לשיפור מיצובנו ברחבי העולם. בעוד מכירות כיל ברבעון השני היו נמוכות משמעותית כתוצאה מהשביתה, אנו שבעי רצון מההישגים המשמעותיים לאחר סיומה ומכך שהשפעתה הכלכלית היתה נמוכה מכפי שהוערך בתחילה".

גלעד אלפר, אנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז': "תוצאות חלשות כצפוי ברבעון, כאשר השביתה פגעה קשות בחלק הרווחי ביותר של החברה – ייצור אשלג בים המלח. השביתה אמנם נגמרה אבל בעיות עודף ההיצע בשוק האשלג ממשיכות ומחירי הסחורות נמצאות בסימן ירידה כללי (אם כי מצב הסחורות החקלאיות אינו גרוע כמו סחורות אחרות). ייתכן שבטווח הקצר נקבל זריקת עידוד דרך הקלה במסקנות שישינסקי 2  אך אלה דברים פוליטיים שקשה מאוד לחזות. לכן, למרות שאנחנו רואים סיכוי לעלייה מהירה במניה לטווח קצר אם באמת מסקנות שישינסקי יומתקו, אנחנו ממשיכים בהמלצת "תשואת שוק" ומחיר יעד של 26 שקל למניה."

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    שחר 06/09/2015 10:34
    הגב לתגובה זו
    כיל חברה מצויינת גם במוסר העבודה, ההתייעלות, בניהול ובשיווק.שער המניעה מגרד את התחתית של 3 שנים. כדאי לרכוש, הרווח מובטח
  • 2.
    העובדה שהרווח עלה למרות שביתה כל כך ממושכת מעוררת כבוד (ל"ת)
    חברה יעילה 12/08/2015 14:01
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    זה לפיד ושישנסקי. הרסו את החברה (ל"ת)
    הנזק הכי גדול לכיל 12/08/2015 13:47
    הגב לתגובה זו
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן