מחיר חבית נפט מתייצב: אילו מניות ירוויחו מהירידה בזהב השחור?

אמצע יום המסחר (ה') בוול סטריט ומחיר הנפט נסחר ביציבות במחרי של 48.6 דולרים לחבית. עד כה השבוע מחיר חבית ירד ב-9.6%, ממשיך טרנד של צלילת מחירים מיולי האחרון, עת מחיר נפט נסחר ב-107 דולרים. הטרנד החיובי של מחיר הנפט בניו יורק נמשך מאתמול, כאשר דוח מלאי הנפט בארה"ב שמפורסם על ידי משרד האנרגיה, הציג ירידה של 3.06 מיליון במלאי הנפט הגולמי. כמו כן היום, דוח כמות הגז במדינה שהתפרסם על ידי סוכנות המידע לאנרגיה הציג ירידה שבועית של 131 מיליארד קוב של גז. בארה"ב גז מהווה תחליף לגיטימי לנפט ובשנים האחרונות מתרבים כלי התחבורה אשר משתמשים בגז לשם אנרגיה. חולשה גרמנית ואירופאית בגרמניה, מדד ההזמנות ממפעלים החודשי הציג ירידה של 2.4%, כמעט ומקזז את העלייה החודשית הקודמת בת 2.9%. גרמניה הינה הכלכלה הגדולה ביותר באירופה ומדד זה מהווה תזכיר לכך שהדרך לשיקום כלכלי של היבשת עדיין ארוכה מאד. ירידה בצמיחה העולמית תמשיך לדחוף את מחירי הנפט מטה. לאן פני הנפט? המשקיעים מהמרים על 30 דולרים היום נרשמה פעילות ערה במסחר האופציות העתידיות למחיר הנפט, כך על פי תעודת הסל שמודדת את תנודת האופציות על מחיר החבית (OIH). המסחר הגדול ביותר נרשם כאופציות פוט על מחיר הנפט לחודש אפריל הקרוב בשווי של 30 דולר לחבית. האופציה גם מאפשרת בהמשך להכפיל את כמות האופציות במידה וטרנד הירידות יימשך. מי מרוויח? הירידה במחיר הנפט משנה סדרי עולם בשוק ההון. בתוך כך, רוב המשקיעים מסכימים כי יש לנקוט במשנה זהירות לנוכח החברות האחראיות על קידוח ואספקת הגז, כאשר אלו עלולות להציג הפסדים לנוכח הירידה במחיר הסחורה. הדיון המעניין יותר נוגע לחברות הציבוריות שירוויחו באופן החד ביותר מהירידה במחיר חבית הנפט. מוקדם יותר, פרשן CNBC, ג'ים קריימר טען כי חברות הקמעונאות הן יהיו המרוויחות הגדולות מירידת מחירי הנפט. קריימר הזכיר בעיקר את cosco (סימול: COST ). "מחירי מוצרי הגלם יורדים ובד בבד הקונים האמריקנים שבו לעשות קניות, זו כל התורה". קוסקו הודיעה אתמול (ד'), כי המכירות שלה לחודש דצמבר עלו ב-3% לעומת החודש הקודם. קריימר הוסיף כי קיים דו שיח רחב על כך שהון רב נעלם מהמסחר לנוכח הירידה במחירי הנפט. לטענת קריימר, חולשת הההון מרוכזת בעיקר בטקסס, לואיזיאנה וצפון דקוטה, אך הוא מציע ש"בואו לא נשכח שבממוצע נשאר 1,000 דולרים בכיס הצרכנים שיוצאו על קמעונאות".