זו מניית המעו"ף (הגדולה והיציבה), שבאלטשולר-שחם פתחו עליה שורט
את הנתון שבית ההשקעות אלטשולר שחם מחזיק בפוזיציית שורט על מניית רמי לוי שוק ההון כבר יודע ו-Bizportal פרסם בנושא מספר כתבות בעבר. עם זאת, כעת אנחנו חושפים כי לא מדובר במניית המזון היחידה שבה פתח ההשקעות פוזיציית שורט - והחל מחודש אפריל בבית ההשקעות מסמנים מנייה נוספת שעשויה לרדת, והפעם לא מרשתות השיווק אלא מיצרניות המזון - חברת אסם. מבדיקת Bizportal בשיתוף עם דה-אינבסטור העוקבת ומנתחת את החזקות הגופים המוסדיים בחברות ציבוריות עולה כי נכון ל-1 במאי 2014 קרנות הנאמנות של אלטשולר שחם מחזיקים 43,618 מניות של אסם בשורט בשווי של כ-3 מיליון שקל. נכון, לא מדובר בסכום משמעותי לעומת היקף ההשקעות של בית ההשקעות - אך מדובר בהצהרת כוונות מבחינתם. לשם השוואה ב-1 באפריל, חודש מוקדם יותר החזיק בית ההשקעות בקרנות הנאמנות פוזיציה חיובית של 41,058 מניות בהיקף של כ-3 מיליון שקל. המשמעות היא שבחודש אפריל לבדו נמכרו מניות בהיקף של יותר מ-6 מיליון שקל. השינוי הדרמטי בפוזיציה של אלטשולר שחם ביצרנית המזון בא בשעה שבתי ההשקעות האחרים כמעט ולא שינו את הפוזיציה שלהם בנייר. כמו כן, נכון להיום אין נתונים עדכניים של היקף הפוזיציות של הגופים במוסדיים דרך קופות הגמל וקרנות ההשתלמות והנתונים הקיימים מעודכנים רק לסוף שנת 2013. תחום המזון נחשב לדפנסיבי בתקופות שפל בבורסה. עם זאת, על רקע המחאה החברתית שהתרחשה לפני מספר שנים והתחרות הגוברת בין הרשתות הקמעונאיות ישנה שחיקה ברווחיות של רשתות המזון. רק לאחרונה הודיעה שופרסל על תוכנית התייעלות משמעותית שכוללת סגירת סניפים וקיצוצי עובדים בעלות של 200 מיליון שקל. מעבר לכך, הדוחות הכספיים של הרבעון הראשון בקרב הרשתות הקמעונאיות הצביעו על ירידה בכוח הקנייה של הצרכן הישראל. אסם היא אחת מחברות המזון הגדולות בישראל ונמצאת בשליטת קבוצת נסטלה. החברה הינה ה-16 בגודלה במדד המעו"ף בשווי של 8.5 מיליארד שקל. ברבעון הראשון רשמה החברה הכנסות של 1.07 מיליארד שקל ורווח נקי של 99.3 מיליון שקל. בשנת 2013 כולה רשמה החברה רווח של 376 מיליון שקל. ייתכן מאוד כי השורט של אלטשולר על אסם בא כנגד פוזיצייה חיובית על יצרנית מזון גדולה נוספת - חברת שטראוס. נכון להיום מחזיקות הקרנות של אלטשולר בפוזיציה חיובית של כ-620,000 מניות על יצרנית המזון בשווי של כ-40 מיליון שקל. ייתכן כי מטרת ההשקעה באסם היא למתן את החשיפה.
- 1.ירד מגדולתו כבר נגמרו השפנים שלו שער קניה 12000 (ל"ת)רמי לוי 11/07/2014 08:43הגב לתגובה זו
- מנקה בסניף רמי לוי 11/07/2014 13:02הגב לתגובה זואני מבין שאתתה שייך לכנופית מאוז וההזויים רמי ל. חזק אחושלוקי ושמ בכיס הקטן את כל המומחחים והטיפשים אני עובד פו חמישה שנים וכל שנה מגדילים לי משכואת בעשר אחוז אני מקבל גם גם אופיציות(לא מבין מה זה) כמו מה מקבל מהנדז באיי תייק בכיר
- נפילה חופשית (ל"ת)רמי לוי 11/07/2014 17:48
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
