אופנהיימר: מעניקים אפסייד של 22% לאלוט תקשורת, המניה זינקה 5%

חברת אלוט תקשורת דיווחה אתמול על תוצאות הרבעון השני בו רשמה הכנסות של 21.5 מיליון דולר. התוצאות התקבלו בשוק באכזבה לאחר שצפי האנליסטים עמד על הכנסות של 26 מיליון דולר. ההכנסות היו נמוכות ב-18.5% מהכנסות הרבעון המקביל אשתקד שעמדו על 26.4 מיליון דולר. למרות התוצאות, באופנהיימר מעלים את המלצתם לאלוט לתשואת יתר וטוענים "יש דברים מעבר למה שנראה לעין". המניה סגרה בעליה של 5%.

באופנהיימר מנמקים את ההמלצה בכמה גורמים. הראשון היא העובדה שהחברה לא יכולה הייתה לרשום הזמנה על סך 5 מיליון דולר בתוצאות הרבעון השני ושניתן יהיה להכיר בה רק במחצית השניה של השנה. בנוסף יחס ההזמנות לעומת הספקות התייצב על 1.3 לערך ואנו צופים שקצב גידול ההזמנות יעלה בשיעור של כ-20%. אנחנו אף מעודדים מהגידול בשירותי הערך המוסף של החברה.

באופנהיימר מצפים לתוצאות סולידיות במחצית השנייה של 2013. לגבי 2014 הערכות השמרניות שלנו צופות גידול של 6.1% בהכנסות. בהחלט ייתכן גם תסריט של צמיחה בקצב מוגבר, אבל אנחנו נוקטים בהערכה שמרנית נוכח הסביבה התחרותית הקשוחה.

בשורה התחונה מסכמים באופנהיימר, "אלוט הציגה שיא בצבר ההזמנות בתנאי תחרות קשים והמשוכות נראות קלות יותר במחצית השנייה של השנה. אם מכללים את ההכנסות שלא הוכרו, הרבעון השני היה הטוב ביותר בתקופה האחרונה ונראים פחות סיכונים בהמשך השנה. אנחנו רואים במכירה העצמית הזדמנות. האפסייד המשמעותי יוצדק במידה ואלוט תשמור על המספרים של ההזמנות.

• אחרי הדוחות: באופנהיימר רואים אפסייד של 33% במניית אנבידיה
• אופנהיימר: קמטק ממשיכה לצמוח בשוק ה-AI עם פוטנציאל במוצרים החדשים