אידיבי פתוח שיגרה מכתב חריף אל נציגות האג"ח: "יצא המרצע מן השק"
הסכסוך המתמשך בין חברת אי.די.בי פיתוח ובין מחזיקי האג"ח שלה מסמן כעת עליית מדרגה. בתגובה למכתב ששלחה נציגות מחזיקי האג"ח לפני מספר ימים, היום נתנה החברה מענה באמצעות עורך דינה ושלחה בחזרה מכתב חריף ביותר אל הנציגות.
תוכן המכתב, כפי שהגיע לידי Bizportal, מכיל אישומים בוטים כלפי הנציגות, תוך מתיחת ביקורת חריפה על התנהלותם אל מול החברה. עו"ד אמיר ברטוב המייצג את אי.די.בי ציין כי "יצא המרצע מן השק. הדיווחים המפורטים בתקשורת הכלכלית מלמדים שכלה ונחרצה עם מרשיכם לנסות להשתלט על החברה ולהפוך לא רק לנושיה אלא גם לבעלי מניותיה וזאת מוקדם ככל האפשר".
בד בבד, הפנו עורכי הדין אצבע מאשימה כלפי נציגות האג"ח וטענו כי "התנהלותכם גורמת לנזקים מיותרים לחברה ולאחרים, לרבות נושים אחרים שנשייתם גדולה מאוד".
עורך הדין התייחס אף להאשמות מחזיקי האג"ח בנוגע למימושים שביצעה דסק"ש לאחרונה, ואמר בתגובה כי הם היו "תוצאה של החלטות אשר התקבלו כדין במסגרת המוסדות הרלוונטיים בדסק"ש, לאחר תהליך של חשיבה סדורה ושקילת שיקולים עסקיים לגיטימיים".
עורך הדין ציין כי הביקורת של הנציגות כלפי המהלך "נראית תמוהה למדי, לאור העובדה שאתם בעצמכם הבעתם חשש באשר לנזילותה של דסק"ש ודרשתם לפעול מיידית להגדלת יתרות המזומנים שלה. אינכם יכולים לאחוז את המקל משני קצוותיו, מחד הנכם מלינים על חוסר פעולות ממשיות להזרמת מזומנים לחברות הקבוצה ומנגד הנכם בוחרים בקו פעולה מיליטנטי כנגד כל אפשרות מימוש רלוונטית שעולה על הפרק".
במכתב הועלו האשמות נוספות, לפיהן אין לנציגות כוונה לנהל דו-שיח אמיתי אל מול החברה, וכי הפעולות שננקטו עד כה בידיהם אין בהן אלא לטרפד כל מהלך עסקי לגיטימי שביקשה החברה להוציא לפועל.
- 6.אלון סלע 14/02/2013 11:10הגב לתגובה זותביאו כסף לשלם עבור האגחי'ם , ואל תשמיצו את אלה שאתם חייבים להם כדין , כל מטרתכם זה להשיג '' תספורת '' שמשמעותה התחמקות מהסדר חוב , אזרח רגיל מטופל באמצעות הוצאה לפועל , אתם מנסים להתחמק מפרעון חובכם.
- 5.גבי 14/02/2013 07:23הגב לתגובה זוהוכחתם כבר אז שאי אפשר לסמוך עליכם. ובנוגע לכלל, אף אחד, אבל אף אחד לא מאמין שהעסקה טובה לכור. למה להשקיעה בעסקה מקרטע ועם ועד חדש במחיר של פחות מ- 4 אחוז תשואה לשנה במקרה הטוב, כאשר החברה לא מחלקת דיבידנדים קבועים בכלל, ויש שינויים רגלוטורים ותחרות חזקה באופק ??? אז תעשו טובה, לפני שאתם מדרדרים את כל הקבוצה לתחתית בשביל לנסות להציל את המשרה שלכם, תפנו מקום.
- 4.משה 13/02/2013 21:43הגב לתגובה זודעתי כמשקיע פרטי שלבעלי האג"ח של אידיבי אחזקות לא כדאי ללכת לשיתוף בין פיתוח ואחזקות מכוון שהאינטרס של פיתוח להשתלט על החברה על חשבון בעלי האג"ח של אחזקות שיקבלו תספורת של 90% ואחוזים בודדים מאידיבי פיתוח מפיתוח, לדעתי עדיף לבעלי האג"ח של אחזקות להגיע עם דנקנר להסדר הוגן ולשמור על החברה וכך הם יקבלו הרבה יותר
- ארבונשרמוט 13/02/2013 22:08הגב לתגובה זוהסכם עם נציגות פיתוח הוא אסון כלכלי למחזיקי אגח אידיבי אחזקות, ואינטרנס רק של המוסדיים הצבועים והדו-פרצופיים!
- 3.המלש 13/02/2013 21:41הגב לתגובה זומה פתאום חב' אידיבי ע"י נציגה עורך הדין מתנפל על נציגות האגח מי פה חייב למי? האם לא התבלבלתם. נוחי אמר שלא יהיו תספורות ושיחזירו את החובות. אך כרגע מדברים על פריסת החובות מפה עד שם וגם מורידים את הריבית. אז מה חשבתם שבעלי האגח יוותרו לכם. גם אני חושב שכל בעלי האגחים ישתלטו על כל המניות והחברות של אידיבי ויזרקו את כל המנהלים החוצה.
- 2.אבי 13/02/2013 19:47הגב לתגובה זומבקש מהנציגים שיפסיקו להפריע מה שמעניים אותם זה רק לסחוט עוד כספים מהאסיפות למיניהם הם רק גורמים נזקים לבעלי האגח
- 1.בקיצור תמתינו בשקט יהיה בסדר (ל"ת)טל 13/02/2013 19:37הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
