שוריים על ישראמקו: בסיטי מקפיצים את מחיר היעד, מה האפסייד?
הפגישה שערך האנליסט מייקל קלהר מסיטי עם מנכ"ל ישראמקו יהש, ערן סער, גרמה לו להמשיך ולהמליץ על ישראמקו כשותפות המובילה את רשימתו בסקטור הנפט גז בישראל, להמשיך להמליץ "קניה" ולהעלות את מחיר היעד כך שישקף אפסייד של 26.2%. הקו הזה של סיטי ממשיך את קו העלאות ההמלצה ממנה נהנית ישראמקו בתקופה האחרונה.
"בישראמקו נותר עוד אפסייד רב - גם אחרי עלייה של 32% ב-2012 אנחנו רואים אפסייד שמרני של 26% לפחות, שיעלה את יחידות ההשתתפות של ישראמקו ל-82 אגורות לעומת מחיר יעד קודם של 79 אגורות ולעומת מחיר שוק של 65 אגורות".
מחיר היעד החדש מבוסס על השווי העתידי המהוון של תזרים המזומנים שצפוי להתחיל ולזרום מפרויקט "תמר", אשר ההפקה המסחרית בו צפויה להתחיל באפריל 2013. בנוסף, האנליסט של סיטי צופה ליחידות ההשתתפות של השותפות אפסייד נוסף מכיוון הפיתוח של התגלית ב"שמשון" שיחד עם פרויקט תמר צפוי להגדיל את תזרים המזומנים של השותפות. ההסבר להעלאת מחיר היעד טמון בכך שמרבית עלויות הפיתוח כבר מאחוריה, מה שצפוי להפחית את עלויות האשראי ואת היקף הפחת וההפחתות של השותפות בשנים 2013 ו-2014.
בסיטי רואים יותר ביקושים מהיצעים בפרויקט "תמר". לדעת האנליסט ההערכה להזרמת גז החל באפריל בהיקף 10,000 mmcf/d (מיליון רגל מעוקב ביום) עולה ל-12,500 mmcf/d וההיקף הזה יעלה ל-15,000 mmcf/d אם הגז יגיע לחוף באשקלון, כמתוכנן.
בנוסף מעריכים בסיטי כי "החוזים שנחתמו לאחרונה עם החברה לישראל ועם דוראד מניחים הרחבה של הביקושים מ"תמר", וכי בחוזה ה-Take or Pay עם חברת החשמל כמעט בטוח יעלה מ-12,000 mmBtu/hr (מיליון מטר ביחידות חום בריטיות לשעה) ל-24,000 עד שנת 2019 ועל זה צריך יהיה להחליט לפני הדד ליין שנקבע לאפריל 2013. ההערכה לעליה נובעת בעיקר מכך שלא קיימים ספקי גז טבעי חדשים וגם תגליות חדשות, אם ימצאו, לא יחלו לזרום לפני שנת 2017".
בהתייחס למצב הפיננסים ולאפשרות לחלוקת דיבידנדים מעריך קלהר כי ההלוואה בסך 350 מיליון דולר שקיבלה ישראמקו מדויטשה בנק תמוחזר במחצית השניה של שנת 2013. לדעתו ישראמו תוכל להתחיל לחלק דיבידנדים לאחר הרבעון השני של 2014. על פי הסכם ישראמקו לא יכולה לשמור יותר מ-100 מיליון דולר בקופה במזומן לאחר שלב הפיתוח. בסיטי מעריכים כי החל משנת 2015 תחלק ישראמקו דיבידנד בהיקף של 343 מיליון דולר או לתשאות דיבידנד שנתית של 16%.
בפיתוח רשיון "שמשון" והנזלת הגז שבמאגר זה רואים בסיטי אפסייד נוסף לשותפות. ישראמקו שמחזיקה ב-29% מהזכויות ברשיון בו נתגלו 0.5 TCF מתכוונת להביא את הגז ליבשה בחלון הזמן שלפני שנת 2016. השותפות יצטרכו להביא חברת תפעול חדשה לאחר שחברת ATP פשטה רגל.
בנוסף אומר האנליסט של סיטי כי לדברי המנכ"ל הם מעריכים מחדש את הנתונים הסייסמים שהתקבלו מרשיון "דניאל" בו מחזיקה ישראמקו ב-60% ויתכן שיבוצע בשטח רשיון זה קידוח בשנת 2014.
- 8.יצחק תשובה 15/01/2013 07:11הגב לתגובה זוהמניות שלי לא שוות כלום אל תתקרבו אליהם הם רק שלי
- 7.ivan 14/01/2013 15:24הגב לתגובה זו2015 זה רחוק מאוד. יהיו מלחמות, משברים עולמים ומקומיים... לצערי ישראמקו שוב יהיה 50 אגורות ואולי ב-2015 יחזור ל-65..
- 6.uu 14/01/2013 14:45הגב לתגובה זוu
- 5.תומר ב2014 כבר תתבצע חלוקה לפי ההסכם (ל"ת)בוגוס 14/01/2013 14:11הגב לתגובה זו
- 4.נחמד אבל מלכה יש אחת וקוראים לה רציו (ל"ת)רציו-נל 14/01/2013 14:01הגב לתגובה זו
- 3.איתי 14/01/2013 13:42הגב לתגובה זורק ישראמקו מניה בטוחה !
- חה 14/01/2013 14:03הגב לתגובה זובעלי האינטרסים באתר חפצים ביקירה של ישראמקו
- 2.האפסיד הכי גבוהה הוא ברציו....... (ל"ת)שמוליק 14/01/2013 13:18הגב לתגובה זו
- 1.אמרתם אפסייד של 45% בנתיים רק המלצות ואין מה לאכל (ל"ת)גם על רציו 14/01/2013 12:29הגב לתגובה זו
- סבלנות גם רציו תגיע ל 60 (ל"ת)רוני 14/01/2013 13:07הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
