מפת הפוזיציות: השורטים על המעו"ף צנחו ב-9%; השינוי ברציו בולט ברשימה
מפת פוזיציות השורט על מניות ת"א 100 מעלה תמונה ברורה: בגזרת המעו"ף השורטיסטים המשיכו בסגירת הפוזיציות לאחר בניית פוזיציית הענק הטכנית ב-19 ליולי (זאת בעקבות הזינוק במניית מלאנוקס). בגזרת מדד ת"א 75 - רוב הפוזיציות התדללו אך בשורה התחתונה לא נרשם שינוי דרמטי בשקלול כל המניות. יתרות השורט בשבוע שהסתיים ב-2 לאוגוסט עמדו על 766.7 מיליון שקל, ירידה של 9.2% בהשוואה לשבוע הקודם, זאת בהמשך לירידה בשיעור דומה בשבוע שעבר. סגירת הפוזיציות המאסיבית במעו"ף תרמה לביצועי המדד המוביל שהצליח לסיים בירוק, בעלייה של 0.27% לעומת ירידה של 1.9% במדד ת"א 75. המגמה במניות השורה השנייה הייתה דומה אך ממותנת בהרבה: יתרות המכירה בחסר על מדד ת"א 75 ירדו קלות ב-0.9% לרמה של 245 מיליון שקל. בחזרה למעו"ף, בחמש מניות בלבד ממדד 25 המניות יתרות השורט רשמו גידול בסיכום השבוע. העלייה הבולטת ביותר מבין מניות המעו"ף הגיעה ממניית הסלולר סלקום שצפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השני ביום ג' בשבוע הבא. הפוזיציה בסלקום גדלה ב-47.3% לרמה של 6.9 שקל בדומה לרמתה לפני שבועיים כאשר נבנתה פוזיציה טכנית ענקית על מניות המעו"ף. העלייה הגדולה ביותר מבין מניות השורה השנייה מגיעה מכיוון מגדל ביטוח - זינוק של 95% ל-5.6 מיליון שקל. עלייה נוספת בפוזיציית השורט הגיעה מכיוון רמי לוי ונראה כי העליות האחרונות במניה לא זכו ל"בירכת" השורטיסטים. יתרות השורט על המניה עמדו, נכון לסוף השבוע, על 7 מיליון שקל - עלייה של 33.3% במקביל לעלייה של 6.9% בשבוע במניה. בטאואר נרשמת ירידה ברמות היתרות בשבוע הרביעי ברציפות לקראת הדו"חות ביום ה'. הפוזיציה קטנה ב-4.7% לרמה של 21.8 מיליון שקל זאת למרות עלייה של 7.5% במניה שמגדילה את הפוזיציה. מנגד, באפריקה נרשם גידול בפוזיציה בשיעור של 8.1% לרמה של 30.6 מיליון שקל במקביל ובהתאמה לעלייה של 8.8% במניה. הסיפור הגדול של השבוע הגיע מכיוון שותפות הנפט-גז רציו. הפוזיציה ברציו נמצאת בשפל של כ-10 חודשים מאז ה-27 לספטמבר 2011 - 4.2 מיליון שקל. מדובר בירידה של 17.4% משבוע לפני, זאת למרות זינוק של 3.9% במניה. נציין כי העלייה במניה הייתה אמור פוטנציאלית להגדיל את סך פוזיציית השורט בשיעור דומה במידה לא הייתה פתיחת או סגירת שום פוזיציית שורט, כך שניכר כי השורטיסטים משחררים את הלחץ מהשותפות.
- 15.hmje 07/08/2012 16:49הגב לתגובה זויותר מדי פרסומות . יותר מערוץ 2
- 14.החברה עלובת נפש-רק בהודעות להיכנס-תרד ל 40-42 (ל"ת)לגבי בונוס 07/08/2012 13:25הגב לתגובה זו
- 13.מני 07/08/2012 13:17הגב לתגובה זוכשנתננו המלצה ל 55 זה היה הזמן לברוח.
- 12.האם ניתן דרככם לקבל מניות דפבנסביות ל"תקופת איראן" (ל"ת)לאתר שלום 07/08/2012 13:06הגב לתגובה זו
- תיכנס 07/08/2012 13:12הגב לתגובה זואג"ח של ממשלת ארה"ב
- 11.04-8312984 (ל"ת)הנה קבל 07/08/2012 13:05הגב לתגובה זו
- 10.רון-משתף אתכם 07/08/2012 12:44הגב לתגובה זומדובר באחד הימים הקשים שמתקרבים,לא ארחיב רק אומר שזה קשור באותיות צהל..............
- זה בדיוק התאריכים שאמרו לי (ל"ת)איך אני מתקשר איתך ? 07/08/2012 12:55הגב לתגובה זו
- 9.היכן אפשר למצוא את מפת הפוזיציות? (ל"ת)אלון 07/08/2012 12:40הגב לתגובה זו
- 8.המניות הגמורות 07/08/2012 12:39הגב לתגובה זומניות שסיימו דרכם: 1. אקס טי אל. 2. בבילון .3.נסקווס. 4.אולטרה שייפ שכל הזמן מוחלף השם..... 5.פרימיום.
- 7.תיזהרו-זה המצב לעשיו-לכן לא עולה (ל"ת)שורט ענק בבונוס 07/08/2012 12:35הגב לתגובה זו
- איציק 07/08/2012 12:41הגב לתגובה זומי שיקנה היום ירויח מחר שים סכום פיתאום תיכנס הודעה וזה קופץ לשער של 100
- 6.המנכ"ל הולך לאבד מיכנסיו שם-תזכרו !!!!! (ל"ת)בבילון-שורט גדול 07/08/2012 12:31הגב לתגובה זו
- 5.שורט כבד יש שם-אם ביום עליות יורדת-מה יהיה בירידות? (ל"ת)תתרחקו מבבילון 07/08/2012 12:31הגב לתגובה זו
- 4.חובה להיכנס 07/08/2012 12:30הגב לתגובה זומי שעוקב אחרי השורטים מבין שיש עוד פוזיציה טכנית של 300 מיליון שקל על המעו"ף זה יבוא בקניות ולכן המעו"ף עדיף על ה-75 בשלושה שבועות הבאים.
- 3.הם עובדים על חב' כמו בונוס,אולטרה,די מדיקל-במעוף=הפסדים (ל"ת)שורט מעוף חלשים בשוק 07/08/2012 12:30הגב לתגובה זו
- 2.אחזק ונחזק 07/08/2012 12:29הגב לתגובה זואני קניתי לפני כמה שבועות.
- 1.תמיד מפסידים-חחחלללח (ל"ת)כי הם לוזרים 07/08/2012 12:24הגב לתגובה זו
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
