פרטנר חוטפת מפסגות: התחרות שוחקת את השווי; ממליצים למכור את המניה

בבית ההשקעות פסגות החלו בסיקור החברה הסלולרית פרטנר ומצאו כי מניית החברה נסחרת במחיר הגבוה משוויה העתידי ועל כן הצמידו למניה המלצת מכירה.

בסיקור שביצעה האנליסטית אילנית שרף, לחברה הסלולרית השנייה בגודלה בישראל נכתב כי "לאחר השינויים המבניים והרגולטורים בשוק התקשורת הובילו את החברות לאזור חדש ולא מוכר בו הן הופכות ממובילות למובלות בעלות מוצר גנרי נעדר יתרון תחרותי מלבד המחיר".

בין השיקולים שבחנו בבית ההשקעות והביאו לקביעת המלצת ה'מכירה' במחיר יעד של 36 שקל עמדו: "צפי להחרפת התחרות והמשך השחיקה ב-ARPU (הכנסות ללקוח) וברווחיות תוך כדי ביטול קנסות היציאה. השוק הרווי ושיעור החדירה הגבוה עומדים גם הם לרועץ והתקנות החדשות שיכריחו אותה לנדב את התשתיות עבור המתחרים לא צפויים לסייע לחברה".

בסיקור מצויין כי במחצית הראשונה של השנה ירד רווח ה-ARPU בחדות והצפי הוא להמשך השחיקה ברווח זה למרות שכעת הוא מבין הגבוהים בעולם. הרכישה של 012 מוזכרת לטובה בשל האפשרות להגדלת ההכנסות מטלפון קווי ושירותי אינטרנט אם תקודם הרגולציה המתאימה.

מניית פרטנר מגיבה להורדת ההמלצה בירידה של 2%. מתחילת השנה נחתך שווי החברה ב-40% ל-6.28 מיליארד שקלים.