האג"חים צללו לתשואה של 16%, פטרוכימיים צפויה להכריז על ביצוע buy back

איגרות החוב של חברת פטרוכימיים צללו במסחר בשיעור חד. ברקע לירידות החדות, פרסומים בתקשורת אודות יכולת החזר האג"ח של החברה והמומנטום השלילי המתמשך. בעקבות צניחת איגרות החוב, ל-Bizportal נודע כי החברה צפויה להכריז על רכישה עצמית של איגרות חוב בהיקף של כ-50 מיליון שקל.

חברת פטרוכימיים היא חברת אחזקות בשליטת דיוויד פדרמן, יעקב גוטנשטיין ואלכס פסל. אחזקותיה המרכזיות הינן היא חברת אחזקות המחזיקה ב-30.7% ממניות בזן יחד עם החברה לישראל. אחזקה נוספת של החברה היא 26.8% ממניותיה של אבגול - יצרנית הבדים לא ארוגים.

נכון לסוף חודש מארס לחברת פטרוכימיים ישנן התחייבויות של 1.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח. עומס הפירעונות של החברה אינו גדול, ובשנה הקרובה עליה לפרוע תשלומי ריבית בהיקף של כ-100 מיליון שקל. בשנה לאחר מכן, תידרש החברה לפרוע תשלומי ריבית בשיעור דומה ותשלומי קרן של כ-95 מיליון שקל.

לחברה ישנם חמישה סדרות של איגרות חוב. חלק מן הסדרות, מגובות בשעבודים של מניות בזן: סדרה ב' - בהיקף של 500 מיליון ע.נ. בתשואה של 9% סדרה ג' - בהיקף של 200 מיליון ע.נ הנסחר בתשואה של 10.4% סדרה ד' בהיקף של 120 מיליון ע.נ. הנסחר בתשואה של - 6.45%

שתי הסדרות הבעייתיות יותר הינן מסדרה ה' וו' מאחר ואינן כוללות שעבודים. סדרה ה' - בהיקף של כ-300 מיליון ע.נ. הנסחר בתשואה של 15.6% סדרה ו' - בהיקף של 310 מיליון ע.נ. הנסחר בתשואה של 16.3%

במהלך המסחר צנחו איגרות החוב הכוללות שעבודים בשיעור של כ-5% בממוצע. איגרות החוב שאינן כוללות שעבודים צללו במסחר בכ-7-10% בממוצע.

בימים אלו, כאשר הסנטימנט בשוק שלילי, המשקיעים מביעים דאגה מחודשת מיכולת החזר החוב של החברות הציבוריות. מקרה שעלה לכותרות לפני פחות מחודש התרחש באלביט הדמיה.

בעל השליטה בחברה - מוטי זיסר לא פרע תשלום קרן לבנק הפועלים בחברת אירופה ישראל שבאמצעותה הוא שולט באלביט הדמיה. למרות שבקופת החברה ישנן יתרות מזומנים גבוהות - המשקיעים הפילו את המניה ואיגרות החוב.