לאחר הדוחות: המנכ"לים של הבנקים בארה"ב יאלצו להסתפק בפחות
עונת הדוחות בארה"ב הביאה עימה אכזבות רבות למשקיעים. בין המאכזבים ניתן למנות את רוב הבנקים הגדולים אשר לא עמדו בצפי האנליסטים, כעת הדירקטורים מגיבים: מנכ"ל בנק מורגן סטנלי (סימול: MS) ,ג'יימס גורמן, קיבל עלות שכר נמוכה יותר על עבודותו במהלך שנת 2012 וזאת עקב פרסום הדוחות הכספיים של הבנק אשר איכזבו את המשקיעים בוול סטריט. על פי העיתונות בארה"ב, גורמן קיבל תגמול כספי בשווי 6 מיליון דולר על שנת 2012 הכולל 800 אלף דולר שכר, 2.6 מיליון דולר במזומן נדחה ו-2.6 מיליון באופציות. כאמור, עקב השנה הקשה אשר עברה על הבנק לגורמן לא הוענק בונוס. לעומת זאת, בשנת 2011 מנכ"ל הבנק רשם עלות שכר בשווי 10.5 מיליון דולר. על פי העיתונות, הדירקטורים בבנק צפויים לאשר סכום לא ידוע של תמריצי שכר למנכ"ל, אולם עלות שכרו לא תתקרב לשכר אשר הוענק לו בשנת 2011. גורמן איננו הבכיר היחיד בוול סטריט אשר נאלץ להתמודד עם קיצוצים בשכר. חברי דירקטוריון בנק ג'יי פי מורגן ( סימול: JPM) חתכו את הבונוס של ג'יימי דיאמונד, מנכ"ל הבנק, בחצי וזאת לאחר כשלון עסקת "London Whale". מהכיוון השני, מנכ"ל בנק 'גולדמן זאקס' (סימול: GS), לויד בלנקפיין זכה לעלייה בכמות המניות המוגבלות אשר הוענקו לו וזאת כחלק מהבונוס לשנת 2012. בלנקפיין, שמכהן כמנכ"ל גולדמן מאז 2006 זוכה לעיתים קרובות לעלייה בעלות שכרו כאשר רק בשנת 2011 נחתך הבונוס לו היה זכאי וזאת עקב השנה הקשה אשר עברה על הבנקים מוול סטריט. שנת 2011 הייתה השנה הראשונה מאז פרוץ המשבר בה שכרו של בלנקפיין נחתך.
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
