יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים של עד 1.4%, כאשר הורגש שוני רב בין הסקטורים. ענקית הטכנולוגיה אפל הובילה את המגמה החיובית עם עלייה של 3.8% ברקע להמלצת קנייה מצד בנק ההשקעות נידהם (לכתבה המלאה). ברקע למסחר, המשקיעים ממשיכים לנסות להבין את ההשפעות של הודעת הריבית שפרסם הפד' אמש. סקטור הבנקאות צפוי להמשיך לעמוד במרכז ברקע לחשש מהאטה כלכלית.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.32%

דאו ג'ונס 0.6%

נאסד"ק 0.22%    

• אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
• ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הסיפור הגדול בשווקים ממשיך להיות שינוי המדיניות החד של הבנקים בחודשיים האחרונים. לאחר שהבנק המרכזי באירופה (ECB) הודיע מוקדם יותר החודש על תוכנית הלוואות מוזלות לבנקים (TLTRO), אתמול היה זה היה הפד' שהציג גישה "יונית" במיוחד ברקע לחששות מהאטה כלכלית. הפד' צופה כעת 0 העלאות ריבית במהלך 2019 והעלאת ריבית נוספת של 0.25% במהלך 2020. מדובר בשינוי מדינות של 180 מעלות מהתחזית שהציג בסוף 2018.

הבנק חתך אמש את צפי הצמיחה של הכלכלה האמריקנית לשנים הקרובות. הבנק צופה כעת צמיחה של 2.1% בלבד במהלך 2019, לעומת צפי לצמיחה של 2.3% בפגישה הקודמת. בנוסף, הפד' מוריד את תחזית האינפלציה לרמה של 1.8% ב-2019 ו-2% ב-2020.

בנוסף, הבנק הודיע כי יפסיק את תהליך צמצום המאזן בספטמבר הקרוב, כאשר התהליך יחל בהדרגה החל ממאי הקרוב. באוקטובר הקרוב צופה הבנק התחלה של שינוי בתמהיל ההשקעות של הבנק, כאשר הבנק צפוי להגדיל את אחזקותיו באגרות החוב הממשלתיות, ולהמשיך להקטין את אחזקותיו בשוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS) (לכתבה המלאה).

בסה"כ, מאזן הפד' צפוי לרדת בעוד 225 מיליארד דולר בחודשים הקרובים, ולעמוד ברמה של 3.7 טריליון דולר. רזרבות הבנקים האמריקניים בחשבון הפד' (Excess Reserves) צפויות לעמוד ברמה של 1.2 טריליון דולר בסוף התהליך, כאשר בהמשך הם צפויות לרדת בקצב של 10 מיליארד דולר בחודש.

התשואות בשוק האג"ח הממשלתי עברו לעליות קלות לאחר שפל שנרשם מוקדם יותר הבוקר. התשואה לתקופה של שנתיים נסחרת כעת ברמה של 2.4%, התשואה לתקופה של 10 שנים עומדת על 2.52% בלבד. עקומת האג"ח ממשיכה להיות הפוכה בטווחים של שנה-7 שנים.

בגזרת המאקרו, מדד הייצור באזור פילדלפיה הפתיע לטובה בחודש מרץ כאשר עלה לרמה של 13.7 נק', לאחר שעמד על רמה של 4.1- נק' בחודש פברואר.

במרכז

החשש מהאטה כלכלית וההתנהגות של עקומת האג"ח האמריקנית לוחצים בימים האחרונים על סקטור הבנקאות, שרשם ביומים האחרונים ירידות שערים חדות. בהקשר זה נציין את גולדמן זאקס (סימול:GS), בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), סיטי בנק (סימול:JPM), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM). נוסיף כי עיקר הלחץ התרכז ביומיים האחרונים בבנקים הקטנים בארה"ב שנמצאים בסיטואציה בעייתית יותר מהבנקים הגדולים. בהקשר זה נציין א תעודת הסל KRE.

סקטור הבנקאות האירופאי עשוי לסבול כעת עוד יותר מהבנקים האמריקנים, שכן הסיטואציה הכלכלית באיחוד האירופאי חלשה בהרבה מארה"ב. בהקשר זה נציין את דויטשה בנק (סימול:DB) שנפלה הערב ב-3.9%, את קרדיט סוויס (סימול:CS) ואת UBS (סימול:UBS).

סקטור הטכנולוגיה הוא המרוויח הגדול מהירידה בריביות הריאליות בשוק ורשם עליות חדות הערב. בהקשר זה נציין את אמזון (סימול:AMZN) , את מניית אפל (סימול:AAPL), מניית פייסבוק (סימול:FB) ואת מניית נטפליקס (סימול:NFLX).

ענקית הפארמה ביוג'ן (סימול:BIIB) צנחה 29% ברקע להודעת החברה כי הניסוי במחלת האלצהיימר יופסק (לכתבה המלאה).