הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
ניפוץ בועה
צילום: Istock

כך ניצל היום השוק האירופאי מירידות חדות

תשואות האג"ח של איטליה זינקו הבוקר מעל ל-3.1%, ואיימו  להחזיר את "משבר החוב" לאיחוד. "היד הנעלמה" דאגה להרגיע את השווקים, ולשם שינוי לא מדובר ב-ECB. הצפי לשבועות הקרובים לא מעודד עבור האיחוד האירופאי
עמית טל | (6)
נושאים בכתבה אורט אירופה דראגי האיחוד האירופי משבר

שבוע לא פשוט עבר על תשואות האג"חים של איטליה. התשואות לתקופה של 10 זינקו מרמה של 2.68% בתחילת השבוע  לרמה של 3.1% הבוקר, אך תיקנו מאוחר יותר ונסגרו סביב הרמה של 2.93%. הזינוק החד בתשואות האג"ח הוא תזכורות לכך שמשבר החוב באירופה לא נפתר. ברקע לזינוק היום, למרות שהכותרות באירופה מזכירות את החשש בנוגע לבניית התקציב של הממשלה החדשה, שוב הבנק המרכזי (ECB) ופעולות החילוץ של הממשלה אחראיות על התנודות.

כפי שדיווחנו בחודש שעבר (לכתבה המלאה), בחודש אוגוסט צפוי הבנק המרכזי באירופה להוריד את קצב הרכישות של האג"חים ל-30 מיליארד דולר בלבד, וזאת לעומת הזרמה של כ-43 מיליארד אירו בכל החודשים האחרונים.

בדיוק כמו במאי האחרון, ברגע שהבנק המרכזי מוריד את קצב הרכישות, תשואות האג"חים מתחילות לזנק. הגרף הבא מציג היטב את השפעת קצב הרכישות של הבנק על תשואות האג"ח האיטלקיות בחודשים האחרונים. הבנק המרכזי צפוי לרכוש כ-7.5 מיליארד אירו בשבוע הבא, האם נראה המשך זינוק של הריביות?

 

אז איך ניצלו השווקים  באירופה מירידות הערב?

מי שהחליף את הבנק המרכזי באירופה היום היה משרד האוצר האיטלקי, שביצע את רכישות עצמיות (BUYBACK) של חוב בסכום הגדול ביותר מאז תחילת 2018. קניות הבנק הצליחו להרגיע את השוק הערב, אך חשוב לציין כי פעולות כמו זו של המשרד האוצר האיטלקי מוגבלות בהיקפן. למי שתהה מאיפה הכסף של משרד האוצר האיטלקי? הם יצטרכו להנפיק בקרוב חוב נוסף.

מצורפת הודעת משרד האוצר האיטלקי

 

תשואות האג"ח האיטלקיות היום: התפתחות של משבר חוב נדחתה היום בעקבות התערבות משרד האוצר

נציין כי מניות הבנקים באירופה פתחו את יום המסחר הבוקר בירידות חדות, בפרט מניות הבנקים באיטליה שחשופים לאגרות החוב הממשלתיות, אך מרגע התערבות משרד האוצר המגמה התחלה לעליות מתונות.

קצב הרכישות של הבנק המרכזי (ECB) צפויים לרדת משמעותית בחודשיים הקרובים, דבר שמבטיח עצבנות גדולה בשוקי האג"ח האירופאים. נזכיר כי הבנק המרכזי הוא הרוכש היחידי בשוק של אגרות החוב של איטליה/ספרד/יוון/פורטוגל בשנתיים האחרונות.

הקשר בין התנהלות שוק ההון באירופה לבין הנתונים הכלכליים/אירועים פוליטיים וכו' ממשיך להיות קלוש לחלוטין. השווקים באירופה הפכו להיות זומבים ותלויים בקצב הזרמת הכסף ע"י הבנק המרכזי/ ממשלות בלבד (השוק תיאורטית יכול להכפיל את עצמו בסיטאוציה של המשך הזרמות כסף לשוק, אך גם לקרוס ברגע שזרימת הכסף מהבנק נעצרת).

הבנק המרכזי  פרסם כי הוא שואף לצאת מתוכנית התמריצים כבר בינואר הקרוב, אך זו רק שאלה של זמן עד שהשוק יאותת לבנק כי הוא איננו יכול לבצע זאת.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    דבר המערכת 04/08/2018 20:57
    הגב לתגובה זו
    השוק קצת יקר. אם מימוש או בלי בסוף נמשיך לעלות על חמתם של ארגוני הסמול האנטי ציוני!!!
  • 5.
    מדהים איזו הונאה (ל"ת)
    משקיע 04/08/2018 13:48
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אביב 04/08/2018 02:18
    הגב לתגובה זו
    על התרסקות .....והנה שוב כלום...אז לא היה כלום ולא יהיה כלום.
  • 3.
    די נמאס 04/08/2018 02:16
    הגב לתגובה זו
    איך ממשיכים לתת לך לכתוב?
  • 2.
    לא ימנעו 03/08/2018 23:41
    הגב לתגובה זו
    מפמפמים עוד קצת נזילות עד שנהרס יתייבש
  • 1.
    אבי 03/08/2018 22:16
    הגב לתגובה זו
    מדוע אתה כותב כל הזמן אותו דבר?? זה בסדר שזהו דעתך אך למה לכתוב מידי יום אותה כתבה !!!!!!!!!!!

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.95% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.27% נאסד"ק 0.94% S&P 500 0.48% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.