הירשמו
  1. ראשי
  2. נדל"ן

תוצאות פושרות לגזית גלוב, מחקה 100 מיליון שקל בסיטיקון

גזית גלוב רשמה רווח של מיליון שקל בלבד ברבעון. הפחיתה את ההשקעה בסיטיקון הפועלת במדינות הסקנדינביות. צפויה ליהנות מהתאוששות הריאל הברזילאי

אלי שמעוני | (1)
נושאים בכתבה גזית גלוב חיים כצמן סיטיקון

גזית גלוב, שבשליטת חיים כצמן, רשמה ברבעון השלישי של 2018 רווח נקי של מיליון שקל, מדובר בשיפור לעומת הפסד של 185 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

מהדו"ח עולה כי גזית גלוב מחקה יותר מ-100 מיליון שקל בשל שערוך נכסים בחברת סיטיקון, המרכזת את פעילות הנדל"ן של גזית גלוב בצפון אירופה. סיטיקון הציגה תוצאות חלשות ברבעון השלישי ומניותיה ירדה כ-20% בשנה האחרונה. החברה שנסחרת בבורסה של הלסינקי נמצאת בשליטת גזית גלוב, ומהווה כ-20% מהיקף הנכסים שלה.

גזית גלוב מציגה את סיטיקון באיחוד מלא, אולם קיים פער משמעותי של יותר ממיליארד שקל בין שווי המניות בספרי גזית גלוב ולבין שווי השוק של המניות. שווי מניות סיטיקון שבידי גזית גלוב עומד על 3.16 מיליארד שקל, לעומת ערכן בספרים העומד על 4.315 מיליארד שקל - כלומר פער של 1.15 מיליארדי שקלים.

צפויה ליהנות מהתחזקות הריאל

במקביל, דיווחה החברה על רווח מתואם המיוחס לבעלי מניות של 99 מיליון שקל. הרווח המתואם שונה מהרווח החשבונאי, שכן מדובר על רווח המתעלם מסעיפים מסויימים לגישת ההנהלה. 

אחד השינויים בין הרווח החשבונאי ולרווח המתואם נעוץ בשינוי בשער המטבע הברזילאי - הריאל. גזית גלוב סבלה משינוי בשער הריאל בהיקף מוערך של כ-250 מיליון שקל ברבעון, סכום שצפוי ל"חזור" אליה ברבעון הבא. בסוף ספטמבר עמד היחס בין הדולר לריאל על 4.1 ריאל לדולר, מאז ועד הים התחזק הריאל בשיעור של כ-10% לעומת הדולר. 

גזית גלוב רשמה הכנסות מהשכרת מבנים של 685 מיליון שקל ברבעון השלישי, ירידה של 4.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע ממכירת נכסים במהלך 12 החודשים האחרונים שאינם נכסי ליבה. הקיטון האמור קוזז מהפעלה לראשונה של נכסים שפיתוחם הושלם ומהפעלת נכסים נוספים  שנרכשו במהלך 12 החודשים האחרונים. ה-NOI המיוחס לחברוה לרבעון עמד על 418 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל אשתקד.

החברה דיווחה כי ממשיכה ביישום האסטרטגיה להגדלת רכיב הנדל"ן הפרטי והתמקדות בנכסים דומיננטיים בערים מרכזיות. נכון למועד פרסום הדו"ח, שווי האחזקות הפרטיות בחברה מהווה כ-38% משווי של הנכסים בסולו מורחב לעומת כ-32% בתחילת השנה. 

חיים כצמן, מנכ"ל גזית גלוב מסר: "החברה מציגה שיפור מתמשך בתוצאות התפעוליות שלה עם עלייה נוספת בתפוסת הנכסים שלנו ועליה מתמשכת בשכר הדירה שאנו גובים כמו גם גידול במכירות של דיירי הנכסים שלנו. אנו ממשיכים ביישום האסטרטגיה שלנו להגדלת רכיב הנדל"ן הפרטי, מכירת נכסים שאינם נכסי ליבה ורכישת נכסים במיקומים שאינם ברי תחליף שיניבו לנו תשואות עודפות לאורך זמן. בנוסף, מתחילת השנה  מיחזרה החברה מעל לכ- 2 מיליארד שקל חוב לזמן קצר בריבית ממוצעת של 5.5% בחוב לזמן ארוך ובריבית של כ-2.78%, מהלך אשר יביא לחסכון של כ-40 מיליון שקל בשנה בהוצאות המימון שלנו, תוך הארכת מח"מ החוב שלנו מ-4.1 שנים ל- 4.6 שנים. אנו ממשיכים לשמור על רמת נזילות גבוהה וליום המאזן היו בידי החברה וחברות בבעלותה המלאה יתרות נזילות וקווי אשראי מאושרים ובלתי מנוצלים בהיקף של כ-4 מיליארד שקל, ונכסי מקרקעין לא משועבדים בהיקף כ- 5.1 מיליארד שקל".

קיראו עוד ב"נדל"ן"

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    הנדלן יפול עם הבורסות ,ראו את 2008. (ל"ת)
    בא 20/11/2018 16:22
    הגב לתגובה זו
יוסי אברהמי
צילום: פרטי
ראיון

יוסי אברהמי: "הטלפונים מחו"ל חוזרים - השוק מתעורר מהר"

לאחר מכירת 10% מהחברה שבבעלותו ללאומי פרטנרס לפי שווי של 1.45 מיליארד שקל, אברהמי מדבר על הזרמת ההון, המו״מ שהתפוצץ עם מנורה, הכיוון להנפקה - וההתעניינות הגוברת של משקיעים מהעולם בנדל"ן הישראלי

צלי אהרון |
נושאים בכתבה יוסי אברהמי מחירי הדירות

יוסי אברהמי מרוצה. לאומי פרטנרס הצטרפו להשקעה בחברה ( לאומי פרטנרס רוכשת 10% מקבוצת יוסי אברהמי לפי שווי של 1.45 מיליארד שקל) והוא יכול להתקדם לעבר חלום ההנפקה לציבור בשווי גבוה יותר. אף אחד לא יכול להבטיח ואברהמי לא מוכן לנדב מידע, אבל הכוונה של החברה להתקדם להנפקה וזה לא יהיה בשווי העסקה הנוכחית. שווי של 2 מיליארד שקל לא יהיה הפתעה. כשאתה מגיע לשוק עם שותף כמו לאומי פרטנרס כשבדרך גם השקעת הון נוסף בפרויקטים והגדלת צבר ורוח גולמי, אתה תהיה שווה יותר. עם זאת, יש סיכון - אברהמי ויתר על הנפקה כעת במטרה לגייס בעתיד בשווי גבוה יותר, אבל מה יקרה אם בדרך יהיו תקלות - ירידת מחירים, שוק חלש? אברהמי לקח את הסיכון. 

מאחורי העסקה עמד תהליך עבודה של כשלושה חודשים, שבמסגרתו בחן השוק המוסדי לעומק את הפעילות, המאזנים, הצבר והאסטרטגיה של הקבוצה. זהו צעד משמעותי עבור חברה פרטית, שמציבה את עצמה על מסלול הבשלה לקראת שוק ההון. תוך הצגת גיבוי מצד אחד הגופים הפיננסיים הגדולים בישראל, אם לא הכי גדול. לפני העסקה עם לאומי פרטנרס התנהל גם משא ומתן עם מנורה מבטחים בנוגע למכירת כ-20% מהחברה לפי שווי של כ-1.35 מיליארד שקל, כך שהעסקה הנוכחית מבוצעת לפי שווי גבוה יותר, ומחזקת את הרושם שהמוסדיים מעריכים את יכולת הצמיחה של הקבוצה ואת הנכסים שבידיה.

החברה שבראשות היזם ואיש העסקים יוסי אברהמי הוקמה בתחילת שנות ה-80 ונותרה בשליטה משפחתית, פועלת כיום בפרויקטים למגורים בכל רחבי הארץ. ובשנים האחרונות ביססה פעילות משמעותית גם בתחום ההתחדשות העירונית. לצד מאות פרויקטים שביצעה בעבר בתל אביב, חיפה, נתניה ואילת, החברה מחזיקה כיום צבר של כ-10 אלף דירות בשלבי תכנון וביצוע. בתקופה האחרונה היא גם בולטת בזכיות משמעותיות במכרזי רמ"י: ביניהן רכישת קרקע לשכונת מגורים בשדה דב בתל אביב בהיקף 144 דירות, וזכייה משותפת ב-772 דירות ביהוד מונסון.

שתי העסקאות מביעות את מה שקורה בחברה לאחרונה, הרחבת פעילות ומוכנות לעלייה בהיקפי הבנייה בשנים הקרובות. כניסת לאומי פרטנרס מסמנת תחנה נוספת בדרך של יוסי אברהמי לעבר אפשרות הנפקה. בחברה לא מתחייבים על עיתוי אך מציינים כי הדלת פתוחה, וכי החיבור לגוף מוסדי מוביל הכולל ניסיון משמעותי בליווי חברות לקראת שוק ההון, מהווה שכבת תמיכה חשובה.


יוסי, מה היה הרקע לעסקה - איך זה התגבש?

להמשך הכתבה לחץ כאן