
קרנות הנאמנות גייסו בחודש אוקטובר 3 מיליארד שקל
הקרנות האקטיביות המסורתיות ממשיכות לבלוט גם החודש עם גיוס של כ-2.4 מיליארד שקל, בעוד שבקרנות הפסיביות (קרנות מחקות וקרנות סל) נרשם גיוס של כ-1.1 מיליארד שקל. בחלוקה הפנימית בתעשייה הפסיבית - קרנות הסל ממשיכות לפדות כ-0.1 מיליארד שקל בעוד שהקרנות המחקות מגייסות כ-1.2 מיליארד שקל. הגיוס המשמעותי ביותר בתעשייה האקטיבית ממשיך להיות קרנות אג"ח כללי, אך החודש נרשם פיזור טוב יותר של גיוסים לכיוון של קרנות המתמחות במניות בישראל, קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח חברות והמרה. סך נכסי התעשייה כולה עלה באוקטובר ביותר מ-10 מיליארד שקל, מ-377.2 מיליארד שקל ל-387.8 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.8%, כאשר רוב הגידול נובע מהתשואה החיובית, והשאר מכניסת כסף לתעשייה - כך על פי שון אשכנזי, מנהל קשרי יועצים, בבית ההשקעות מיטב דש. חודש אוקטובר היה מצוין בשווקים עם עליות של עד 7% כפי שפרסמנו, חודש אוקטובר היה חיובי מאוד למשקיעים בכל הקשור לשוקי המניות בישראל ובארה"ב. שוקי המניות בחו"ל סיימו את החודש במגמה חיובית מאוד: מדד ה-S&P 500 עלה ב-5.6% ומדד הנאסד"ק עלה ב-6.8%. מדד הדאקס הגרמני עלה ב-2.1%, לעומת זאת, מדד הניקיי היפני ירד ב-2.2%. גם שוק המניות הישראלי המשיך במגמה חיובית וסיים את חודש אוקטובר בעליות שערים נאות כאשר מדד ת"א 35 עלה ב-3.1% ומדד ת"א 125 עלה ב-3.9%. מדד ת"א 90 עלה ב-6% איגרות החוב הקונצרניות התנהלו במגמה חיובית. מדדי התל בונד 20,40,60 עלו בשיעור של 1.1% עד 1.4% ומדד אג"ח קונצרני כללי רשם עלייה של 0.7%. מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה ב-0.6%. התעשייה האקטיבית המסורתית בחתך של קטגוריות המגמה נמשכת – הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה, בהפרש ניכר משאר קטגוריות ההשקעה - היא קטגוריית אג"ח כללי שממשיכה להיות המובילה בגיוסים. הכסף ממשיך לזרום אל הקרנות המעורבות בהן ישנו בדרך כלל שילוב בשיעורים שונים ולא גבוהים של מניות יחד עם אגרות חוב קונצרניות וממשלתיות. קבוצה זו גייסה בחודש אוקטובר כ-1.4 מיליארד שקל. הקרנות המתמחות באג"ח מדינה עם גיוס נאה מאוד של כ-520 מיליון שקל. הקרנות המתמחות באג"ח חברות ממשיכות אף הן לגייס סכומים נאים, החודש הסתכם בגיוס של כ-340 מיליון שקל. הקרנות המתמחות במניות רושמות החודש גיוס של כ-250 מיליון שקל בהובלת הקרנות המתמחות במניות בישראל שגייסו כ-380 מיליון שקל. גם הקרנות הגמישות רשמו גיוס של כ-20 מיליון שקל. לעומת זאת, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל ממשיכות במגמת פדיונות ופדו החודש כ-150 מיליון שקל. זאת, למרות השיפור הברור בשוקי המניות בעולם לעומת חודש ספטמבר. קבוצה מסורתית נוספת שסבלה מיציאת כספים בחודש אוקטובר, היא קבוצת קרנות אג"ח חו"ל עם יציאה של כ-170 מיליון שקל. הקרנות הכספיות על רקע הריבית האפסית, נמשכת יציאת הכספים המסיבית מהקרנות הכספיות, שהחודש הסתכמה בפדיון של כ-410 מיליון שקל. כ-60% יצאו מהקרנות הכספיות הדולריות וכ-40% מהסכום - מהקרנות הכספיות השקליות. התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות בחודש אוקטובר נרשמה ירידה במגמת הפדיונות בקרנות הסל לרמה של כ-100 מיליון שקל. נזכיר שמגמה זו נבעה עד כה בעיקר מאילוצים רגולטוריים. לעומת זאת, הקרנות המחקות גייסו כ-1.2 מיליארד. הקטגוריה המגייסת ביותר הייתה זו של קרנות אג"ח חברות, עם גיוס מרשים של כ-700 מיליון שקל. בשונה מחודש ספטמבר בו קרנות הסל פדו בקטגוריה זו, החודש הן תרמו כ-170 מיליון שקל לגיוס, כאשר בקרנות המחקות נרשם חודש נוסף של גיוס נאה בקטגוריה של כ-530 מיליון שקל. בקטגוריה של מניות בחו"ל נרשם גיוס מרשים של כ-430 מיליון שקל בקרנות המחקות, ופדיון של כ-230 מיליון שקל בקרנות הסל, מה שהותיר את הקטגוריה עם גיוס של כ-200 מיליון שקל. הקטגוריה של מניות בישראל גייסה סכום של כ-240 מיליון שקל. קרנות הסל המשיכו לפדות בקטגוריה גם בחודש אוקטובר כ-30 מיליון שקל. לעומת זאת, הקרנות המחקות עם גיוס של כ-270 מיליון שקל, גידול משמעותי בכניסת הכספים לקטגוריה זו לעומת חודשים ספטמבר ואוגוסט.
סוג הקרנות | כניסה ויציאת כספים בתעשיית הקרנות* |
אוקטובר 2021 | |
אקטיביות מסורתיות | 2,350 |
אקטיביות כספיות | 410- |
סה"כ אקטיביות | 1,940 |
מחקות | 1,190 |
קרנות סל | 100- |
סה"כ פסיביות | 1,080 |
סה"כ התעשייה | 3,020 |

להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, הקרנות הזולות ביותר, למה המסלולים של 80/20, 70/30 פופולאריים ואיך לעשות עצמאית מסלול של 60/40?
קרנות נאמנות הן דרך נוחה, פשוטה ופופולארית להשקיע. יש שני סוגים של השקעות - פאסיביות שהן עוקבות אחרי מדדים ומנוהלות ששם מנהל השקעות עוקב, בודק, מנתח ומשקיע כדי לייצר לכם תשואה טובה. השקעות פאסיביות דורשות מכם רק דבר אחד - הבנה, בדיקה של הצרכים ומאפייני השקעה שלכם. אתם עונים על שאלון ומתקבל תוצר - X במניות, Y באגרות חוב, עם חלקוה פנימית פשוטה. ממש לא מדע טילים. יועצי השקעות עושים זאת דרך שאלון אוטומטי ותוצאה שהיא פלט ממוחשב. ברגע שאתם יודעים את האלוקצייה בין מניות ואג"ח, אתם יכולים לקנות קרנות פסיביות בתחום, ויש לכם תיק השקעות מתאים.
שיטה אחרת היא אחרי שאתם יודעים את האלוקציה והיא די ברורה, למצוא קרנות נאמנות מנוהלות ולחלק בינהן את התיק. קצת מסובך, אבל אפשרי. שיטה שנייה וקלה יותר היא לבחור מללכתחילה קרנות שהן בנויות על אלוקציה. יש קרנות 90/10, 80/20, 70/30, שהמרכיב הגבוה הוא באג"ח והנמוך במניות. סיכוי טוב שבהמשך יקומו קרנות 60/40 כי שזה הרבה יותר פופולארי - 60% אג"ח ו-40% מניות וזה גם ההרכב של המסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. ואם כך - אז זה גם מבחינת גופי ההשקעה - ההרכב המייצג הנכון כהשקעה כללית.
עד שזה יגיע לקרנות נאמנות יש לכם את ה-70/30. בדקנו מה קורה שם - מה התשואות, מי המנצחות, ומהן דמי הניהול שנגבים.
ביולי, הציגו הקרנות תשואה של עד 1.98% כשהקרן המובילה הייתה זו של אלטשולר שחם 70/30 מניות ת"א. במקום השני היו אלה הקרן של מור ברקת בשוויון יחד עם עם איילון פאי, עם תשואה של 1.62%, ואחריה אי.בי.אי עד 3 שנים, עם תשואה של 1.47% ואחריה במקום החמישי אלשטולר שחם 70/30 עם 1.4%. אבל אי אפשר לבחון לפי חודש אחד, בדקנו את התשואות גם בשנה.
ב-12 החודשים האחרונים הקרנות הציגו תשואה של עד 26.8% כשהקרן המובילה הייתה זו של אילים תיק אג"ח, אחריה במקום השני נמצאת דיאמונד עם 26.24%, ואחריהן ילין לפידות עם 24.%, פרופאונד עם 22.4% ומגדל עם 22.14%. אלו תשואות טובות בהינתן ההרכב. אם הן היו בהרכב של 40% מניות ואז היה ניתן להשוות אותן לקרנות השתלמות וקופות גמל במסלול כללי הן היו עושות הרבה מעבר לקרנות ההשתלמות והגמל.
דמי הניהול בקטגוריה הזו סבירים - 0.59% לרוב הקרנות ושי גם ב-0.49%. בסיכום כולל, זו קטגוריה שיכולה להיות מעניינת בהינתן שזה הרכב ההשקעות שלכם. אם אתם רוצים להגדיל את הנתח המנייתי אז מראש תשקיעו, רק בשביל המחשה 90% בקרן כזו ו-10% בקרן מניתית מחקה או מנוהלת ותקבלו שיעור מנייתי של כ-40%. אתם יכולים לשחק בתמהיל.
אם אתם רוצים להוריד את שיעור המניות, יש לכם כאמור קטגוריה גדולה וותיקה בקרנות הנאמנות של 80/20 ושל 90/10.