אמריקן אקספרס עקפה את הצפי והעלתה תחזית - אז למה המניה יורדת?
ענקית האשראי אמריקן אקספרס AMERICAN EXPRESS הציגה דוחות חזקים לרבעון השלישי. ההכנסות שלה הסתכמו ב-16.6 מיליארד דולר והרווח הסתכם ב-3.49 דולר למניה, זאת לעומת 15.4 מיליארד דולר ו-3.3 דולר למניה בשנה שעברה. ההכנסות אומנם היו קצת מתחת לצפי האנליסטים שהיה ל-16.67 מיליארד דולר אך הרווח היה מעל לצפי שעמד על 3.28 דולר למניה. לצד הדוחות החברה העלתה תחזית הרווח שלה לשנה כולה מ-13.3-13.8 דולר למניה לבין 13.75 ל-14.05 דולר למניה. על פניו, מדובר בתוצאות חיוביות שמעידות על צמיחה. עם זאת, המניה יורדת בכלל כמה נושאים שמדאיגים את המשקיעים.
התוצאות טובות, אבל המשקיעים חוששים מירידה בהכנסות ועלייה בהפרשות להפסדי אשראי
ההכנסות ברבעון האחרון היו כאמור נמוכות מעט מהתחזיות, מה שגרם לחששות בקרב המשקיעים. נראה שגם הלקוחות הגדולים, שהם רוב לקוחותיה של אמריקן אקספרס, החלו להרגיש את הלחצים הכלכליים ולא מוציאים כספים באותה מידה שציפו.
אמריקן אקספרס; קרדיט: Unsplash
החשש הזה מתחזק לנוכח העלייה בהלוואות שהחברה נותנת, שגדלו ב-21% בהשוואה לשנה שעברה, מ-4.4 מיליארד דולר ל-5.3 מיליארד דולר. בנוסף, גם שיעור האשראי שנמחק ורמת האיחורים בתשלומים עלתה מעט ברבעון השלישי.
- מניית היום: אמריקן אקספרס מכה את התחזית: המניה מזנקת 4.8%
- מנכ"ל אמריקן אקספרס: "הלקוחות ממשיכים לצרוך"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים רואים בנתונים הללו אזהרה אפשרית שהלחצים הכלכליים והאינפלציה מתחילים להשפיע על משפחות בעלות הכנסה גבוהה, מה שעלול לפגוע בתוצאות הפיננסיות של החברה בהמשך.
האם הירידה היא הזדמנות קנייה?
הירידה במניה אולי נראית חדה ומטרידה, אך יש מי שרואים בכך הזדמנות קנייה. נכון לעכשיו, למרות הירידה ביום שישי, המניה של אמריקן אקספרס שנסחרת במחיר של 277 דולר נותרת קרובה למחיר היעד הממוצע של האנליסטים, שעומד על 272.33 דולר. רבים מהאנליסטים מדרגים את המניה כהחזק (Hold) במחיר הנוכחי, ולא כקנייה (Buy), מה שמעיד על כך שייתכן שיש מקום לירידה נוספת לפני שהשוק יתייצב.
עם זאת, ההיסטוריה מראה כי מניית אמריקן אקספרס אינה נוהגת לרשום ירידות ממושכות ומשמעותיות. למרות תנאי השוק המשתנים, החברה ממשיכה להציג צמיחה בהכנסות וברווחים, והתחזיות הכלליות לכלכלה האמריקאית נותרות חיוביות.
- מניית American Bitcoin התרסקה ב-35% אחרי תום תקופת החסימה למשקיעים מוקדמים
- זאת המניה הכי חמה היום בוול סטריט - מזנקת 25%, מה הסיבה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
מניית אמריקן אקספרס נסחרת לפי שווי של 197 מיליארד דולר אחרי עלייה של 48% מתחילת השנה ושל 80% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 20 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 18.5 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.67% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
משקיע חוששזיו סגל: איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
כמעט מאחורי כל תנועה בשוק יש אדם שמגיב ויוזם, אדם שחי במתח בין הרצון לא לפספס לבין החשש להפסיד; התגובות האנושיות האלה, שחוזרות על עצמן שוב ושוב, מצטיירות על הגרף ויוצרות את הדפוסים שאותם ננתח
ניתוח טכני ניתוח טכני הוא ניתוח וויזואלי של תבניות שחוזרות על עצמן ומסחר בכיוון המשמעות הסטטיסטית של אותן תבניות. הנחת המוצא של הניתוח הטכני היא שאומנם הסיפורים בוול סטריט משתנים אבל התנהגות המשקיעים חוזרת על עצמה.
תנודתיות היא מחלוקת. מחלוקת רגשית בין פחד לרצון להרוויח ו – FOMO ומחלוקת רציונאלית, לכאורה (לכאורה כי גם ה״רציונאליות״ של הערכות שווי וניתוח דו״חות וכו׳ וכו׳ היא סיפור שאנחנו מספרים לעצמנו בשביל שנחיה טוב יותר עם אי וודאות) בין מי שחושב.ת שיקר למי שחושב.ת שזול.
תבניות יוצרות הזדמנויות. היום נבחן כמה מהן.
משולש הזהב של NEM
עקבנו באדיקות אחרי חזרתה של קרן הסל GDX למגמת עליה והפוטנציאל שלה להגיע לשיא חדש. המניה השנייה בגודלה בקרן היא NEM. על הגרף של NEM נוצרה תבנית ענקית של משולש. משולש מיצג הפוגה. דשדוש שמתקדם לקודקוד. הנחת העבודה היא שמשולש ייפרץ בכיוון המגמה הראשית. במקרה של NEM, אחרי התעגלות, פריצה של השיא ותמיכה מעל רמת השיא שנפרצה הסיכוי לעליה גבוה עוד יותר. פריצה של המשולש כלפי מעלה תלמד של – NEM יש עוד הרבה לאן לעלות. תעקבו ותדעו.
- איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תמיכת הממוצע הנע של FCEL
הרציונל המרכזי העומד בבסיס השימוש בממוצע נע הוא הצורך לנטרל רעשי רקע כדי לסחור בכיוון המגמה ארוכת הטווח. הממוצע הנע משמש כאינדיקטור עוקב שמייצג את "קונצנזוס הערך" של השוק לתקופה נתונה: מה היה המחיר הממוצע שבו הסכימו קונים ומוכרים לבצע עסקאות. כאשר המחיר הנוכחי שוהה מעל לממוצע זה, ההנחה היא שהסנטימנט בשוק חזק והקונים שולטים (מגמת עלייה), וכאשר הוא מתחתיו, המוכרים דומיננטיים. הממוצע משמש כ"זיכרון שוק" ולכן מתפקד לעיתים קרובות כרמת תמיכה או התנגדות דינמית.
