הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט

הנאסד"ק ירד 0.4%, הדאו עלה 0.5%, הנפט קפץ ב-5%

מניית גמידה סל קרסה 38%, בייננס נתבעת בעקבות הפרת חוקי המסחר, סימילרווב נפלה 6%
מערכת ביזפורטל | (1)
נושאים בכתבה S&P500 דאו ג'ונס וול סטריט נאסד"ק
שבוע המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת במדדים המובילים לאחר שבשבוע שעבר העלה הפד' האמריקאי את הריבית פעם נוספת ב-0.25%.
 
בשוק העריכו כי הריבית תעלה בין אפס ל-0.5%. למעשה, עד לפני שבועיים ההערכה הייתה שהריבית תעלה ב-0.5% שכן האינפלציה הדביקה מסרבת לרדת ושוק העבודה מפגין עוצמה. אבל על רקע המשבר בבנקאות שמקורו בעלייה בריבית והגדלת ההפסדים של הבנקים, המשקיעים העריכו כי סיכוי טוב שהעלאה תתמתן. לפי תחזית הפד', הצפי לריבית ב-2023 עומד על 5.1% ובסוף 2024 היא תעמוד על 4.1% כלומר תתחיל לרדת ככל הנראה במהלך 2024. ב-2025 היא צפויה כבר לעמוד על כ-3.1% ולהגיע לאחר מכן ל-2.5% - שזה הריבית הצפויה בטווח הבינוני-ארוך.  הרבה הזהירו ש"משהו יישבר" כשמעלים ריבית כל כך מהר וכל כך גבוה, ועכשיו טוענים שמשהו "אכן נשבר" – המערכת הבנקאית. קשה להעריך עד כמה עמוק המשבר. אם המצב אכן חמור יותר ממה שנראה, אזי העלאה נוספת של הריבית עלולה להחמיר אותו עוד יותר ולגרום לשבירה שתביא למשבר כלכלי חמור.  

S&P 500 -0.32% נאסד"ק -0.03% דאו ג'ונס -0.48% BITCOIN -0.07%
  • טרם החל המסחר הרציף
מאקרו אלו רמות קריטיות כעת בשווקים? איזו מניה מעניינת מאד מהסקטור הדפנסיבי של צרכנות קבועה? (לטור המלא של זיו סגל) "קריסת הבנקים האמריקאיים היא אינה הנפילה הגדולה של 2008" - כך אומר סטפן מונייה, מנהל ההשקעות הראשי של הבנק השוויצרי לומברד אודייר; לדבריו, הבנקים צפויים בתורם להחמיר עוד יותר את תנאי ההלוואות והאשראי, ויאטו במתן אשראי לצרכנים וחברות (לכתבה המלאה). שוק האג"ח מתחיל להתעורר לאחר שנת 2022 הקשה - מה צריך לדעת? איגרות חוב החלו לחזור מהמתים לאחר מופע אימים ב-2022; "במיוחד בתקופות של לחץ, אתה לא יוצא מאזור הסכנה"; הפד' נחוש להביא את האינפלציה חזרה לאזור ה-2%, מהלך שעשוי להביא בשלב כזה או אחר לסיום החגיה בתשואות האג"ח הממשלתיות (לכתבה המלאה). אירלנד - נס כלכלי או צמיחה פיקטיבית? אם היה פרס שהיה ניתן למדינה על הוצאת נתונים מאקרו כלכליים מפוברקים, הזוכה הייתה ללא עוררין אירלנד. אבל החגיגה הזו עומדת להסתיים עם כניסתו השנה של מס גלובלי בשיעור 15% (לכתבה המלאה). מחירי הזהב זינקו מהר מדי? "צופים דאונסייד ולא אפסייד" - על חוסר הוודאות בשווקים, מחיר הזהב זינק בשבוע שעבר למחיר שיא מאז פרוץ הקורונה. קרסטן מנקה, ראש מחקר הדור הבא בבנק ניהול העושר יוליוס בר: "התחזית לזהב נותרה קשורה מאוד לסיכון למיתון" (לכתבה המלאה). מניות במרכז בייננס נתבעת בעקבות הפרת חוקי מסחר, הלקוחות החשובים של החברה קיבלו התראה לפני שרשויות החוק הגיעו אליהם וכך ידעו למשוך את הכסף מהפלטפורמה בזמן (לכתבה המלאה) מניית נוברטיס NOVARTIS AG ADS קפצה במסחר לאחר שחברת התרופות השוויצרית דיווחה על תוצאות חיוביות בשורה העליונה של ניסוי בתרופה לסרטן השד Kisqali. נוברטיס אמרה כי טיפול אנדוקריני בתוספת קיסקאלי "הפחית באופן משמעותי את הסיכון להישנות המחלה" בהשוואה לטיפול אנדוקריני סטנדרטי בלבד. מניית ביונטק BIONTECH SE ADR ירדה לאחר תחזית חלשה לחיסוני הקורונה - החברה הרוויחה 9.26 אירו למניה על הכנסות של 4.28 מיליארד אירו; צופה שההכנסות מחיסוני קורונה יהיו בסביבות 5 מיליארד אירו בשנת 2023, מה שאכזב את המשקיעים (לכתבה המלאה). מייסד עליבאבא ALIBABA GROUP , ג'ק מא, חזר לסין - מה המשמעות עבור בעלי המניות? לכאורה נראה כי חזרתו של מא לסין היא בשורה חיובית לבעלי המניות של ענקית המסחר המקוון אך לנוכח זינוק שביצעה מניית החברה מתחילת השנה ולנוכח המצב הכלכלי התנודתי נראה שהחגיגה מעט מוקדמת (לכתבה המלאה). ​מניית פינטרסט PINTEREST עלתה במסחר המוקדם לאחר ש-UBS שדרגה את מניית המדיה החברתית ל'קנייה' ואמרה שהמניות עשויות לעלות ביותר מ-25% ככל שהחברה תשפר את אסטרטגיית הפרסום שלה. מניית KeyCorp KEYCORP קפצה במסחר המוקדם לאחר ש-Citi שדרגה את המניה ל'קנייה' מ'ניטרליות'. האנליסט של סיטי, קית' הורוביץ, העניק ל-KeyCorp מחיר יעד של 20 דולר, מה שמרמז שהמניה עומדת לעלות ב-68.6% מאז הסגירה ביום שישי. אחרי הקריסה: סיליקון ואלי בנק נמכר. הרוכש: בנק פירסט סיטיזנס - ירכוש 72 מיליארד דולר של נכסים מהבנק, 90 מיליארד דולר של ניירות ערך יישארו בכינוס נכסים. הלקוחות יוכלו להשתמש בסניפים הקיימים עד להשלמת המעבר (לכתבה המלאה). מאסק מציע מענקי מניות לעובדי טוויטר, אבל לפי שווי של 20 מיליארד - על פי דיווחים, האיש העשיר בעולם יחלק בקרוב מענקים לעובדים על בסיס שווי חברה נמוך - פחות ממחצית מהשווי שבו קנה את טוויטר לפני מספר חודשים (לכתבה המלאה). גורדון מור, מייסד אינטל INTEL CORPORATION נפטר בגיל 94 - מור שייסד עם רוברט נויס את אינטל ב-1968, ניסח את "חוק מור" שהיה אחד מהחוקים החשובים לתעשיית השבבים (לכתבה המלאה). ישראליות בוול סטריט גמידה סל קרסה 38% לאחר שדיווחה על חוסר עתידי במזומנים וקיצוץ בכוח אדם (לכתבה המלאה) "פתיחת שוק החשמל לתחרות מייצרת אופק חדש לקידום האנרגיות המתחדשות בישראל" - ראיון עם חוני קבלו מנהל פיתוח עסקי באנלייט אנרגיה אנלייט (US) , לקראת ועידת ההשקעות באנרגיה (לכתבה המלאה). לייבפרסון לייבפרסון (US) ממשיכה בירידות, זה כבר הופך לעניין יומיומי. השאלה, האם היא חברה גמורה? (לכתבה המלאה).  

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    טוב...בסדר. (ל"ת)
    איצ 27/03/2023 16:30
    הגב לתגובה זו
אנליסטים בורסה AIאנליסטים בורסה AI

הריבית תרד אבל זה לא אומר שוול סטריט תעלה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר

שיעור האבטלה בארה"ב בשיא שלא ראינו מאז הקורונה, האינפלציה צמודה ליעד והורדת הריבית עומדת על סבירות של 98% - אבל לא בטוח שזה יספיק בשביל החולשה בשוק העבודה; לפנינו - ביום חמישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן, ורק אם לא יפתיע ללמעלה הדרך להקלה מוניטרית פתוחה לגמרי

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנליסטים

שוק העבודה האמריקאי שולח רמזים כבר כמה חודשים שהמגמה בו משתנית, אבל הנתונים שקיבלנו בשבוע האחרון מדוח ה-NFP הפכו את הרמזים השקטים האלה לצרחה מחרישת אוזניים. דו"ח התעסוקה לחודש אוגוסט, שפורסם ביום שישי האחרון, הראה לנו שוק עבודה במשבר: תוספת של 22 אלף משרות בלבד כשרוב האנליסטים מכל בתי ההשקעות נקבו במשפרים שנעו בין 90 אלף בתרחישים האופטימיים לאיזורי ה-40 אלף. הנתון שקיבלנו היה הרבה מתחת לציפיות של השוק אבל בנוסף אליו היו גם תיקונים רטרואקטיבים דרמטים כלפי מטה לנתוני החודשים הקודמים, הם בעצם הפכו את חודש יוני לחודש הראשון מאז הקורונה שבו נרשמה ירידה במספר המשרות הכולל.

בתוך כך, גם שיעור האבטלה טיפס ל-4.3%, והיחס בין מספר המובטלים למספר המשרות הפנויות ירד לראשונה זה יותר משנתיים אל מתחת ל-1. מה שזה אומר זה ששוק העבודה שעד לא מזמן לא הצליח למצוא עובדים, עבר עכשיו למצב של יותר דורשי עבודה ממקומות פנויים. גם קצב עליית השכר, שהיה עד כה אחד הגורמים המרכזיים לחששות אינפלציוניים, התמתן לרמה שנתית של 3.7%. שזה גם מראה לנו שיש התמתנות בלחצים של השכר במשק וזה יכול גם לשכנע את הפד' להוריד ריבית.

אבל המספרים הגולמיים מספרים רק חלק מהסיפור. אם מוציאים מהחישוב את המשרות שנוספו בענפי הבריאות והרווחה שזה תחומים עם שכר נמוך יותר וגם יש בהם תנודות עונתיות מתברר שביתר הסקטורים במשק דווקא נרשמה ירידה של כ-25 אלף משרות. מאז חודש מאי נוספו בממוצע רק 26 אלף משרות בחודש, לעומת מעל 120 אלף משרות בחודש בתחילת השנה. התמונה הזאת אולי מקפיצה את הסבירות שהבנק המרכזי יוריד ריבית אבל היא משקפת תמונה מדאיגה מאוד של שוק עבודה מול שוקת שבורה. כזה לא בטוח עם 25 נקודות בסיס ואפילו כפול מזה יצליחו לתמוך בצמיחה שלו.

שלוש הורדות ריבית בסבירות של כ-65% עד סוף השנה

כצפוי, השוק מיהר לעכל את הנתונים. החוזים העתידיים על ריבית הפד מתמחרים סבירות של כמעט 100% להורדת ריבית בישיבה הקרובה בעוד עשרה ימים. יתרה מזאת, ההסתברות לשלוש הורדות ריבית עד סוף השנה עומדת כבר על כ-65% זינוק חד לעומת ההערכות לפני שבוע בלבד.

אבל למרות שציפיות הריבית כבר כמעט בוודאות מוחלטת והשווקים מגלמים כמעט ודאות להורדה קרובה, שוק המניות לא הגיב בהתלהבות. מדד S&P 500 הסתפק בעלייה שבועית של 0.3%, וסגר את יום שישי בירידה של כ-0.3%. הדאו ג'ונס רשם ירידה שבועית של 0.3% וירד ביום שישי בכ-0.5%, והנאסד"ק, שנהנה מתמיכה מסוימת מצד מניות הטכנולוגיה, אמנם עלה ב-1.1% במהלך השבוע אבל גם הוא סיים את יום המסחר האחרון בירידה קלה של 0.1%. אם ציפינו לאופוריה מנתוני שוק התעסוקה, אז קיבלנו תגובה מהוססת שאומרת שהמשקיעים שואלים את עצמם עכשיו האם הורדת ריבית או כמה כאלה באמת יספיקו כדי להפוך את המגמה בשוק העבודה?

להמשך הכתבה לחץ כאן