השוק מתחיל להפנים את המרחק שלנו מיעד האינפלציה, מה לגבי הריבית?
לפני כשבוע וחצי פורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב (ה-CPI), אשר היה גבוה מהצפוי - 6.4% לעומת התחזיות ל-6.2%. בשנה החולפת נתוני אינפלציה גבוהים מהמצופה היו שולחים את המדדים לירידות, אך באותו יום השוק דווקא עלה והיה נראה כי המשקיעים לא היו מוכנים לראות איזה נתון מסויים מקלקל להם את העליות והאופטימיות של פתיחת 2023. מצד שני, יכול להיות שהסיבה הייתה שהפער בין הציפייה לנתון בפועל לא היה מספיק גדול, בעיקר כאשר מדד הליבה עמד רק ב-0.1% מעל לצפי. למרות אותה האופטימיות, נראה כי האינפלציה הגבוהה מהמצופה לא הייתה סתמית ורק עכשיו השוק מפנים זאת.
מדד ה-PCE (Personal Consumption Expenditure) הוא מדד נוסף איתו ניתן למדוד את האינפלציה בארה"ב וזהו המדד המועדף על חברי הפד' - משמע הם ישענו על הנתונים שלו יותר מאשר מדד המחירים לצרכן בכל נוגע להחלטותיהם. היום המדד לחודש ינואר פורסם והוא אכן הצביע על כך שהאינפלציה אכן לא מתמתנת בקצב שהשוק מצפה - המדד עלה בשנים עשר החודשים האחרונים ב-5.4% כשצפי האנליסטים עמד על 5%. גם מדד הליבה עלה מעל המצופה עם 4.7% בראייה שנתית לעומת הצפי ל-4.3%, מבחינה חודשית המדד עלה ב-0.6%, העלייה הגבוהה ביותר מאז הקיץ.
המדד הגבוהה מסמן לשוק כי העבודה של הפד' בניסיון להוריד את האינפלציה עדיין רחוקה מלהסתיים וכי המשך העלאות הריבית עוד לפנינו, גם אם מדובר על קצב יותר איטי מלפני כמה חודשים. השוק מתמחר כעת כי הריבית תגיעה בשיאה ל-5.45% והצפי הוא כי זה יקרה בחודש יולי הקרוב, השוק מתמחר גם כן סיכוי של 36% להעלאת ריבית של 0.5% בפגישה הבאה של הפד'. בהתאם, הנאסד"ק מאבד היום יותר מ-2% וה-S&P 500 יורד בכ-1.4%.
מבחינת תשואות האג"ח, נראה כי מגמת הירידה מנובמבר האחרון ועד תחילת החודש נפסקה והעליות חוזרות להיות הכיוון - התשואה על האג"ח לשנתיים עומדת על מעל ל-4.8%, הנקודה הגבוהה ביותר מאז 2007, אז הגיעה בשיאה ל-5.3%. התשואה על האג"ח ל-10 שנים עומדת על 3.96% ומתקרבת לשיא האחרון שנרשם בנובמבר של 4.25%. הפער בין שתי התשואות הולך וגדל ומצביע על חשש גדול יותר של השוק בנוגע למיתון קרב ובא.
- הזהב דוחף את הסדי קדימה ומחזיר לגאנה רוח גבית במטבע
- טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף לנתוני האינפלציה הרשמיים, פורסמו היום גם נתוני הצריכה הפרטית בארה"ב. על פי הנתונים הצריכה עלתה בחודש ינואר ב-1.8%, העלייה הגבוהה ביותר מאז מרץ 2021, כאשר בחודש הקודם הנתון עמד על ירידה של 0.1%, הצפי החודש עמד על 1.3%.
חברי הפד' יפגשו בחודש הבא בכדי להחליט בכמה תעלה הריבית בארה"ב והנתונים האחרונים לא יקשו עליהם יותר מדי. לפי הפרוטוקולים של הפד' מהפגישה האחרונה, ברור כי המסר שאנחנו שומעים כבר חודשים ארוכים לא נפסק - בפד' מעדיפים נחושים להמשיך להלחם באינפלציה, אפילו אם זה יעלה בהאטה במשק. יעד האינפלציה של הבנק נותר על 2% ואחד החששות הגדולים הוא כי שוק העבודה החזק לא יאפשר למחירים לרדת עד לרמה כזו, בעיקר עקב כך שהשכר רק ממשיך לטפס גם הוא.
ג'רום פאוול, כמו שאר חברי הבנק המרכזי, הדגיש את אותו עניין המלחמה באינפלציה רבות והוא ככל הנראה מסתכל על מקרי עבר בהם הבנק המרכזי "הוריד את הרגל מהגז" מוקדם מדי בניסיון להוריד את האינפלציה, מה שהוביל אותה לעלות בצורה חדה למעלה ובעצם להגדיל את הסבל הכלכלי הנדרש בכדי להחזיר את המצב לקדמותו. הדוגמה המשמעותית ביותר היא מתחילת שנות השמונים, אז נדרש מנגיד הבנק המרכזי בזמנו, פול וולקר, להעלות את הריבית לרמה של כמעט 20% בכדי לדכא את האינפלציה ששאפה ל-15%.
- 2.י 25/02/2023 21:52הגב לתגובה זובמאות אחוזים ביום ....ומרסקות את השורט והתופעה הזאת רק תעלה וזה עתיד המשקיעים. רמת האקסטרים עולה הבורסות הפכו לרולטה רוסית .יש מצב שנראה גם מניות כבדות טסות ללא הודעות כלשהן
- 1.J 25/02/2023 02:32הגב לתגובה זומקצוענים קורעים את המשקיעים התמימים . עושים שורטים ....איפה העליות ???????
- אתה בוחר להאשים.. אחי אתה לא תתקדם ככה (ל"ת)אבי 25/02/2023 09:35הגב לתגובה זו
- כמו תמיד (ל"ת)סבלנות 25/02/2023 09:05הגב לתגובה זו
מחשוב קוונטי גטי תמונותהמירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי
הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד.
בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.
עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.
מבט על השחקניות המובילות בבורסה
כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum -0.38% מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ -0.97% זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing -1.16% , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.
- אנחת רווחה: פריצת הדרך שתציל את המחשב הקוונטי
- הכסף ממשיך לזרום לחברות הקוונטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.
הכוכבות והמאכזבות של וול סטריט - איך היתה שנת 2025 בשווקים?
המניה הכי טובה והכי גרועה ב-S&P 500, התחומים החזקים, פלנטיר ועוד - שאלות ותשובות
S&P 500 השווקים הפיננסים היו חיוביים ב-2025. הימים האחרונים אומנם תנודתיים עם נטייה לירידות, אבל וול סטריט היתה טובה למשקיעים. הנה דגשים על המדד העיקרי - מדד S&P 500 - שאלות ותשובות על שנת 2025.
מה היה הביצוע הכללי של מדד S&P 500 בשנת 2025?
המדד עלה ב־17% בשנת 2025, והמשיך את השוק השורי שנה שלישית ברציפות. העליות הובלו בעיקר על ידי התלהבות ממשקיעי שוק ההון מהשקעות בבינה מלאכותית, למרות תנודתיות כלכלית ופוליטית בארצות הברית.איזה
תחום הוביל את העליות בשוק המניות?
מניות טכנולוגיה, ובעיקר אלה הקשורות לבינה מלאכותית ולמרכזי נתונים, הובילו את העליות. משקיעים זרמו לחברות שמספקות פתרונות תשתית לענן, כמו מערכות אחסון, קירור ובקרה למרכזי מידע גדולים.
אילו חברות
הובילו את מדד S&P 500?
שלוש מבין ארבע החברות המובילות במדד היו סנדיסק, ווסטרן דיגיטל וסיגייט טכנולוגיות. כולן עוסקות באחסון נתונים ומרכזי מידע, והרוויחו מהתחייבויות הענק של ספקיות הענן להשקיע מעל 440 מיליארד דולר בשנה הקרובה.
- הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה
גרם לירידות במניות הצריכה הבסיסית?
עליית מחירים לצרכן, מכסים חדשים וחוסר ודאות כלכלית, במיוחד סביב מדיניות הממשל האמריקאי, יצרו לחצים כבדים על חברות מזון, ניקיון ומשקאות. חברות כמו קלורוקס וקונסטליישן ברנדס סבלו מירידות חדות.
