פרוטוקול הפד' מראה שחבריו נחושים להמשיך להילחם באינפלציה
בכירי הפדרל ריזרב ציינו בפגישתם האחרונה שיש סימנים שהאינפלציה יורדת, אך לא כאלו שמספיקים כדי למנוע העלאות ריבית נוספות, כך הראו פרוטוקולים שפורסמו זה עתה בארה"ב.
בעוד שהפגישה שבין ה-31 בינואר ל-1 בפברואר הסתיימה בהעלאת ריבית קטנה יותר מזו שבוצעה מאז תחילת 2022 - כ-0.25% - גורמים רשמיים הדגישו שהדאגה שלהם מהאינפלציה עדיין גבוהה. האינפלציה "נשארה הרבה מעל יעד ה-2%" של הפד', נכתב בפרוטוקול. גם שוקי העבודה "נשארו הדוקים מאוד, ותרמו להמשך הלחצים כלפי מעלה על השכר והמחירים".
ההעלאה של הפד' ב-0.25% כאמור הייתה ההעלאה הקטנה ביותר מאז מרץ 2022, והביאה את הריבית הפדרלית לטווח יעד של 4.5%-4.75%. אך בפרוטוקול צוין כי הקצב המופחת בא עם רמה גבוהה של חשש שהאינפלציה עדיין מהווה איום. "המשתתפים ציינו כי נתוני האינפלציה שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים הראו ירידה מבורכת בקצב עליית המחירים החודשי, אך הדגישו כי יידרשו עדויות נוספות ורבות כדי להיות בטוחים שהאינפלציה נמצאת בנתיב של ירידה מתמשכת", נכתב בפרוטוקול.
הסיכום חזר על כך שהחברי הפד' מאמינים כי יהיה צורך בהעלאות ריבית "מתמשכות". למרות שההעלאה ב-0.25% התקבלה ברוב מוחץ, בפרוטוקול צוין שלא כולם הסכימו. חברי פד' מעטים אמרו שהם רוצים העלאה של 0.5% שתראה נחישות גדולה עוד יותר להוריד את האינפלציה. "המשתתפים שהעדיפו העלאה של 0.5% ציינו כי העלאה שכזו תקרב מהר יותר את טווח היעד לרמות שהם האמינו בהן יושג ריסון של המחירים בשוק, תוך התחשבות בדעותיהם לגבי הסיכונים שבדרך", נכתב בפרוטוקולים.
- חבר הפד שרוצה לחתוך את הריבית בחצי אחוז
- פאוול: הפד עשוי להפסיק את צמצום המאזן בחודשים הקרובים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בינתיים, נשיא הפדרל רזרב של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, אמר כי העלאת ריבית אגרסיבית יותר תעניק כעת לוועדת השוק הפתוח הפדרלית של קביעת התעריפים סיכוי טוב יותר להלום באינפלציה, בעוד שלמרות שנפלה מהרמות הגבוהות של 2022, היא עדיין לא ירדה ליעד הבנק.
- 4.לילי 23/02/2023 08:09הגב לתגובה זוהריבית מקטינה את הביקוש לסחורות ושירותים . הגדלת היצע הסחורות והשירותים חייב להיות ע"י הגדלת מספר המועסקים במשק . הקורונה הוציאה ממעגל העבודה הרבה מבוגרים ויש להחזירם . כך נתן להקטין את שכר העבודה להגדיל את היצע הסחורות והשירותים ולהימנע מריבית גבוהה שתיצור אבטלת צעירים .
- 3.לילי 23/02/2023 07:31הגב לתגובה זומספר המועסקים בכל העולם קטן מלפני הקורונה . לכן שכר העבודה והיצע הסחורות והשירותים קטן . מכאן המחירים עלו כי כמות הכסף עדיין גבוהה . ספיגת הכמותית ע"י צמצום המאזן אורכת זמן . לריבית של 5% נתן להתרגל מעבר ל5% נראה השפעה מרסנת של הריבית .
- 2.עמוס 23/02/2023 07:28הגב לתגובה זואתה לא הבנת כלום מהמשנה הזאת ברור כל בר דעת יודע שהולך .אסור לנהוג בטפשות בכסף מסכתות נזיקין .יש ילדים יש מדינה .הכל יילך נשאר עולם .תבין לפני שאתה מגיב .
- 1.אחד! וגם אחד! 22/02/2023 21:44הגב לתגובה זוהזמן רץ מהר... תיק תק תיק תק... עד שיום אחד אומרים לו לאדם - "יאללה עולים למעלה", והוא עונה "רגע... מה עם הוילות שלי? מה עם המרצדסים שלי? מה עם הרולקס שלי?" עונים לו "עלה עלה"... "עֲקַבְיָא בֶּן מַהֲלַלְאֵל אוֹמֵר: הִסְתַּכֵּל בִּשְׁלשָׁה דְּבָרִים וְאִי אַתָּה בָּא לִידֵי עֲבֵרָה: דַּע מֵאַיִן בָּאתָ, וּלְאָן אַתָּה הוֹלֵךְ, וְלִפְנֵי מִי אַתָּה עָתִיד לִתֵּן דִּין וְחֶשְׁבּוֹן. מֵאַיִן בָּאתָ? מִטִּפָּה סְרוּחָה. וּלְאָן אַתָּה הוֹלֵךְ? לִמְקוֹם עָפָר, רִמָּה וְתוֹלֵעָה. וְלִפְנֵי מִי אַתָּה עָתִיד לִתֵּן דִּין וְחֶשְׁבּוֹן? לִפְנֵי מֶלֶךְ מַלְכֵי הַמְּלָכִים הַקָּדוֹשׁ בָּרוּךְ הוּא". (אבות פ"ג מ"א)
- ובאמצע צריך 120 שנים של כבוד וכיבוד האחר (ל"ת)בוחבוט 23/02/2023 10:39הגב לתגובה זו
זהב וכסףהזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
אחרי שבועות של עליות שהביאו את הזהב והכסף לשיאים חדשים, שתי המתכות קרסו בפתאומיות על רקע התחזקות הדולר, ציפיות להסכם סחר בין סין לארה״ב וירידה עונתית בביקוש מהודו. התנודתיות מזנקת, ובוול-סטריט מזהירים שהתיקון עלול להעמיק
מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.
מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.
הגורמים לנפילות
אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי
ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.
הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.
- שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
- הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קארבנה נופלת ב-10%: כשחברת טכנולוגיה מגלה שהיא בעצם חברת מימון
המניה נופלת בעקבות גל קריסות בענף הרכב. מאחורי החדשנות והשיווק הדיגיטלי מסתתרת תלות עמוקה באשראי וביכולת של הלקוחות להחזיר הלוואות
קארבנה השוק מעניש את קארבנה Carvana -8.47% , אבל הסיפור הזה לא באמת על קארבנה. זה על מה שקורה כשחברות טכנולוגיה מנסות להחביא את העובדה שהן בעצם בנקים. מניית קארבנה צונחת היום ב-10%, הירידה הגדולה ביותר מאז אפריל והמחיר הנמוך ביותר מאז יוני. עד לאחרונה המניה עלתה השנה 75% ונראה שקארבנה צועדת בטוח לשיא חדש, אבל גל של חדשות רעות בתעשיית הרכב שינה הכל.
קארבנה מוכרת את עצמה כחברת טכנולוגיה שמחדשת את חוויית קניית הרכב. האפליקציה נוחה, האתר עובד טוב, המכוניות עוברות בדיקה מקצועית ומגיעות עד הבית תוך ימים. אבל מתחת לכל הזוהר הטכנולוגי מסתתר עסק ישן: מכירת רכבים במימון. קארבנה לא רק מוכרת מכוניות, היא גם הופכת את עצמה לבנק שמלווה ללקוחות ואז מוכר את ההלוואות למשקיעים. וכשהמימון נתקע, כל האפליקציות בעולם לא עוזרות. קארבנה לא רק מוכרת רכבים, היא גם מממנת את הקניה ואז מוכרת את ההלוואות האלה למשקיעים כניירות ערך מגובי נכסים. זה בעצם זה אותו הדבר שבנקים עושים כבר עשרות שנים בשוק המשכנתאות. ההבדל היחיד הוא שקארבנה עושה את זה עם אפליקציה ובתחום הרכב. החברה תלויה לא רק בביקוש לרכבים אלא גם ברצון של משקיעים לקנות את החובות שהיא יוצרת.
השוק אולי מתחיל להבין שחברות הפינטק והמובילטק האלה לא באמת שונות מבנקים מסורתיים. הן תלויות באותם דברים: ביכולת הלקוחות להחזיר הלוואות, ברצון של משקיעים לקנות את החובות, ובכללי המשחק של הרגולטורים. כשאחד מהדברים האלה מתקלקל, האפליקציה לא תעזור. קארבנה הצליחה לעבור בשלום את השבועיים האחרונים של מטחי חדשות רעות בתעשייה, אבל היום הגיעה המכה. ההתמוטטות התחילה עם PrimaLend, מלווה שמתמחה בהלוואות לדילרים עם לקוחות בעלי דירוג אשראי נמוך. החברה הגישה בקשה לפשיטת רגל, והשוק הבין שהבעיה לא מוגבלת לחברה אחת. חודש שעבר כבר קרסו רשת הרכבים המשומשים טריקולור הולדינגס וחברת חלקי הרכב פירסט ברנדס, ונגרמו הפסדים כבדים לבנקים אזוריים.
ההנחה עליה השוק הזה בנוי
הנתונים שקרבנה פרסמה בספטמבר הראו תמונה מעורבת. פחות הלוואות שלא הוחזרו תוך 30 ו-60 יום לעומת אוגוסט, זה חדשות טובות. אבל עלייה קלה בהלוואות שלא הוחזרו תוך 90 יום, וזה כבר יותר מדאיג. האנליסטים ב-BTIG ניסו להיות אופטימיים ואמרו שהנתונים עולים בקנה אחד עם הביצועים של הלוואות מ-2024. מרווין פונג, האנליסט הראשי, כתב שהמספרים של ספטמבר מעודדים במעט, אבל הסביבה נשארת דינמית. במילים אחרות: "אנחנו לא יודעים מה יקרה הלאה".
- מניית קארוואנה עולה ב-5%: הזדמנות קנייה או תמרור אזהרה?
- הינדנבורג עם דו"ח חדש: קארבנה היא תרמית חשבונאית של אב ובנו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כל השוק הזה בנוי על ההנחה שמחירי הרכבים יישארו יציבים והלקוחות יישארו מסוגלים לשלם. אבל המציאות שונה: מחירי הרכבים זינקו בעשרות אחוזים, הריבית עלתה, הביטוח התייקר וגם התיקונים עולים הרבה יותר. הלקוחות פשוט לא הכינו תקציב לכל העלויות האלה, ועכשיו הם מתקשים לעמוד בתשלומים. הבעיה לא מוגבלת ללקוחות עם דירוג אשראי נמוך, גם לקוחות עם דירוג אשראי טוב מתחילים להתקשות בתשלומים.
