סחורות תירס חיטה
צילום: Pixabay

JPMorgan: מחירי הסחורות עשויים לזנק ב-40% בשל האינפלציה

בבנק ההשקעות סבורים, כי בעקבות העלייה בסביבת האינפלציה משקיעים רבים עשויים לבצע חישוב מחודש של משקל הסחורות בתיק שלהם; מנגד, אנליסטים מזכירים שמחירי הסחורות הושפעו מהלחימה באוקראינה רק באופן חלקי
איתן גרסטנפלד | (3)

סחורות עשויות לזנק ב-40% ולהגיע לשיאים של כל הזמנים, בזמן שמשקיעים מגדילים את ההשקעה שלהם בחומרי גלם בימים של עלייה באינפלציה, כך על פי בנק ההשקעות JPMorgan.

מחירי הסחורות זינקו לשיא בחודש שעבר על רקע הפלישה הרוסית לאוקראינה שהרעידה את השווקים, והעלתה את המחירים של סחורות רבות, מנפט ועד חיטה. מה שסייע להמריץ את האינפלציה העולמית, שהייתה ברמה גבוהה ממילא, ולתגובה משמעותית יותר מצד הבנק הפדראלי. אלו, הביאו משקיעים רבים לשקול מחדש שינוי במשקל הנכסים שלהם בין מניות, אג"ח וסחורות בתיקים שלהם.

בסקירה שפרסם הבנק, הוא הדגיש את הנפט, מתכות (ללא זהב) ומוצרים חקלאיים שעשויים להציג לדידם עלייה של עוד 30%-40% מהרמות הנוכחיות. זאת, למרות שהמשקיעים הגדילו את ההקצאה שלהם לנכסי סחורות במהלך השנה האחרונה, ומשם שהם רחוקים מלשקלל אותם בתיקים שלהם.

"במונחים דולריים, ההשקעות על חוזים עתידיים של סחורות ללא זהב עומדת על כ-1.4 טריליון דולר. נתון שלמרות שהוא גבוה בסטנדרטים היסטוריים, נראה נמוך בהרבה בהשוואה למניות, לאג"ח ולמזומנים בעולם", נכתב. לפי הבנק, משקלם של הסחורות אצל המשקיעים עומד על 0.72% מעל הממוצע שנראה לאחר התרסקות ליהמן ברדרס, אך עדיין נמוך בהרבה מהשיאים שנרשמו ב-2008 וב-2011, .

"בנקודת הזמן הנוכחית, שבה הצורך בגידור אינפלציה גבוה יותר, ניתן להעלות על הדעת כי הקצאת הסחורות לטווח ארוך, תעלה בסופו של דבר מעל 1% מסך הנכסים הפיננסיים בעולם, ותעקוף את השיאים הקודמים", כתבו האנליסטים של JPMorgan.

אל מול הטענה הזו, חלק מהאנליסטים חוזרים ומזכירים, כי המלחמה באוקראינה לא הובילה עד כה להפרעות בקנה מידה גדול באספקת הנפט, הגז או סחורות חשובות אחרות, בניגוד לציפיות בשוק. רוסיה אמנם איימה לנתק את אספקת הגז ל"מדינות עוינות" אלא אם ישלמו ברובלים, אולטימטום אותו דחו האירופאים, עד כה לא הוכח שתהיה לכך השפעה מהותית על שווקי הסחורות.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    דניאל 07/04/2022 22:11
    הגב לתגובה זו
    צרכנים ירכשו פחות
  • לילי 08/04/2022 10:40
    הגב לתגובה זו
    התחממות כדור הארץ מקטינה את שיטחי הגידול , מגדילה את המדבר . זה תהליך ארוך שלא קשור להתנהגות האדם . מלחמות , פחמן וכו רק מאיצות את התהליך .
  • 1.
    "עלולים" ולא כפי שכתבתם "עשויים". (ל"ת)
    רבקה 07/04/2022 21:37
    הגב לתגובה זו
צי צבא סין, קרדיט: גרוקצי צבא סין, קרדיט: גרוק

לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן

לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין


הדס ברטל |

לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש הגרוע ביותר."  מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.

לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.

התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.




טייוואן, קרדיט: פיקסהביי
טייוואן - קרדיט: פיקסהביי


אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות

היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.

פולימרקט; קרדיט: רשתות חברתיותפולימרקט; קרדיט: רשתות חברתיות

במקום אנבידיה וטסלה: השוק החדש שמאיים על וול סטריט כבר מגלגל מיליארדים

שווקי תחזיות על אירועים מזנק בענק - לאן זה יגיע והאם משקיעים יעברו ממניות לתחזיות?

רן קידר |
נושאים בכתבה Polymarket Kalshi

טארק מנסור, מנכ"ל קלשי, פלטפורמה גדולה לתחזיות אמר בכנס של איגוד תעשיית החוזים העתידיים בשיקגו ששוק החוזים על תוצאות אירועים: פוליטיקה, כלכלה, שוק הון, מזג אוויר, ספורט ותרבו,ת עשוי להפוך תוך כמה שנים לחלופה ממשית למסחר במניות. לדבריו, "זה מתחיל להיראות כמו שוק של טריליון דולר".

השוק הזה צעיר, קיים רק כמה שנים באופן חוקי בארצות הברית, אבל צומח מהר מאז שקלשי ניצחה את הרגולטור הפדרלי (CFTC) בבית משפט ב-2023 והורשתה להציע חוזים על בחירות. מאז ההחלטה הזו, היקף המסחר בקלשי עלה פי יותר מעשרה תוך שנה שנתיים, והחברה פתחה שווקים חדשים כמעט מדי שבוע.

המודל פשוט: כל אירוע מנוסח כשאלה בינארית של כן או לא. המחיר של חוזה "כן" או "לא" נע בין 1 סנט ל-99 סנט ומשקף בזמן אמת את ההסתברות שהשוק נותן לאירוע. מי שקונה ב-25 סנט וצודק - מקבל דולר. מי שטועה, מאבד את ההשקעה. אין "בית" שמנצח תמיד, רק משתתפים שסוחרים זה מול זה. זו הסיבה שקלשי מתעקשת לקרוא לזה "שוק תחזיות" ולא "הימורים".

האם זה באמת תחרות לשוקי המניות? התשובה היא כן, אבל לא במובן המסורתי. השקעה במניות אמורה להיות השקעה לטווח ארוך כדי לייצר תשואה עודפת. מניות מסוכנות יותר מהשקעות סולידיות ומקבלים פיצוי בדמות התשואה. השקעה כזו דורשת הבנה, אלוקציה של נכסים, בחירת מניות ומעקב. רוב האנשים לא משקיעים בעצמם לטווח ארוך, אלא מעבירים את הטיפול בתיק למנהלי השקעות - אותם גופים מוסדיים שמנהלים לכם את הפנסיה, גמל וקרנות נאמנות. רוב האנשים שכן משקיעים בשוק המניות הם סוג של "מבקרים", "אורחים". בשנים האחרונות יש גל ענק של משקיעם צעירים שרוכשים מניות ונהנים מזינוקים אדירים. זו לא השקעה לטווח ארוך, הם עוברים מהייפ להייפ, והייפים לא חסר בשנים האלה.

מה יקרה כשתגיע ירידה? כנראה שחלק גדול מהם יזוז מהשוק. אבל נכון לעכשיו הם סוג של מהמרים. להם זה לא משנה אם לקנות מניות טסלה או אנבידיה או להמר עליהם בפלטפורמות התחזיות. זה סוג דומה של השקעה. הם לא מנתחים פונדמטנלים, הם לא מסתכלים על הרווחים עוד שנה-שנתיים, הם קוראים "גורואים" ברשתות החברתיות וקונים לפי הכותרות. האנשים האלו אכן יכולים להעביר כספים לזירות של התחזיות. הם כבר מעבירים.