JPMorgan: מחירי הסחורות עשויים לזנק ב-40% בשל האינפלציה
סחורות עשויות לזנק ב-40% ולהגיע לשיאים של כל הזמנים, בזמן שמשקיעים מגדילים את ההשקעה שלהם בחומרי גלם בימים של עלייה באינפלציה, כך על פי בנק ההשקעות JPMorgan.
מחירי הסחורות זינקו לשיא בחודש שעבר על רקע הפלישה הרוסית לאוקראינה שהרעידה את השווקים, והעלתה את המחירים של סחורות רבות, מנפט ועד חיטה. מה שסייע להמריץ את האינפלציה העולמית, שהייתה ברמה גבוהה ממילא, ולתגובה משמעותית יותר מצד הבנק הפדראלי. אלו, הביאו משקיעים רבים לשקול מחדש שינוי במשקל הנכסים שלהם בין מניות, אג"ח וסחורות בתיקים שלהם.
בסקירה שפרסם הבנק, הוא הדגיש את הנפט, מתכות (ללא זהב) ומוצרים חקלאיים שעשויים להציג לדידם עלייה של עוד 30%-40% מהרמות הנוכחיות. זאת, למרות שהמשקיעים הגדילו את ההקצאה שלהם לנכסי סחורות במהלך השנה האחרונה, ומשם שהם רחוקים מלשקלל אותם בתיקים שלהם.
"במונחים דולריים, ההשקעות על חוזים עתידיים של סחורות ללא זהב עומדת על כ-1.4 טריליון דולר. נתון שלמרות שהוא גבוה בסטנדרטים היסטוריים, נראה נמוך בהרבה בהשוואה למניות, לאג"ח ולמזומנים בעולם", נכתב. לפי הבנק, משקלם של הסחורות אצל המשקיעים עומד על 0.72% מעל הממוצע שנראה לאחר התרסקות ליהמן ברדרס, אך עדיין נמוך בהרבה מהשיאים שנרשמו ב-2008 וב-2011, .
- מה קורה כשהבוס הוא בוט? גופי ענק החלו לאפשר הערכת ביצועים עם AI
- חברת האופנועים שהותירה חותם על התרבות האמריקאית ומה קרה היום לפני 40 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"בנקודת הזמן הנוכחית, שבה הצורך בגידור אינפלציה גבוה יותר, ניתן להעלות על הדעת כי הקצאת הסחורות לטווח ארוך, תעלה בסופו של דבר מעל 1% מסך הנכסים הפיננסיים בעולם, ותעקוף את השיאים הקודמים", כתבו האנליסטים של JPMorgan.
אל מול הטענה הזו, חלק מהאנליסטים חוזרים ומזכירים, כי המלחמה באוקראינה לא הובילה עד כה להפרעות בקנה מידה גדול באספקת הנפט, הגז או סחורות חשובות אחרות, בניגוד לציפיות בשוק. רוסיה אמנם איימה לנתק את אספקת הגז ל"מדינות עוינות" אלא אם ישלמו ברובלים, אולטימטום אותו דחו האירופאים, עד כה לא הוכח שתהיה לכך השפעה מהותית על שווקי הסחורות.
- 2.דניאל 07/04/2022 22:11הגב לתגובה זוצרכנים ירכשו פחות
- לילי 08/04/2022 10:40הגב לתגובה זוהתחממות כדור הארץ מקטינה את שיטחי הגידול , מגדילה את המדבר . זה תהליך ארוך שלא קשור להתנהגות האדם . מלחמות , פחמן וכו רק מאיצות את התהליך .
- 1."עלולים" ולא כפי שכתבתם "עשויים". (ל"ת)רבקה 07/04/2022 21:37הגב לתגובה זו
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc 2.63% נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.
לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.
הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.
האנליסטים מנמיכים ציפיות
במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.
מה שמביא את הישראלים לאהוב את וויזאייר גורם למשקיעים לשנוא את המניה
רגע לפני שוויזאייר מקימה בסיס בישראל: על הפערים בשוק טיסות הלאו-קוסט מול ריינאייר ואיזיג’ט; ולמה מה שמושך את הציבור הישראלי - תמחור נמוך ושירות בסיסי - מקשה על המניה להמריא
וויז אייר ביקורו האחרון של מנכ"ל וויזאייר בישראל וההצהרות על הקמת בסיס קבוע בארץ הציפו מחדש את הסקרנות וגם את החשש סביב חברת הלואו קוסט ההונגרית והמודל העסקי שלה. וויזאייר היא חברה שהציבור הישראלי אוהב ודי אפשר להבין למה. מחירים זולים, שירות בסיסי, מי שלא מחפש יותר מידי, רק להגיע מנקודה א' לב' די מרוצה מוויז, אפשר להרגיש שהטיסה איתה היא כמו “קו אוטובוס” לאירופה.
אבל מאחורי החיוך והכרטיסים הזולים מסתתרת חברה שהמשקיעים די מסתייגים ממנה. וויזאייר מפסידה באופן קבוע, מתחילת השנה המניה נפלה בלונדון דו-ספרתית והעתיד של חברת התעופה בסימני שאלה.
וויזאייר מתמודדת עם שתי יריבות מרכזיות בשוק הלאו-קוסט האירופי: ריינאייר, ענקית התעופה, ואיזיג’ט, החברה השנייה בגודלה. בעוד החברה זוכה לאהדת הקהל, המנכ"לים והבכירים של חברות התעופה הישראליות לא הסתירו את החששות שלהם - הקמת בסיס של וויזאייר בארץ עלולה לפגוע בהם קשות. אגב הקריאות האלה לא היו כאשר ריינאייר ואיזיג’ט נכנסו לישראל, התגובה אז הייתה הרבה יותר מרוככת.
הפערים בשוק הלואו-קוסט
למרות שוויזאייר הצליחה להציג רווח של 190 מיליון אירו השנה, שווי השוק שלה עומד על 1.12 מיליארד אירו בלבד, בעוד כלל הנכסים שלה מגיעים ל-4.9 מיליארד אירו. המניה לא מצליחה להמריא והמשקיעים ממשיכים לחשוש מהיציבות הפיננסית של החברה מתחילת השנה המניה איבדה 22%.
- wizz air חושפת את המטוס ה-250 שלה ומסמנת יעד: צי של 500 מטוסים
- וויז אייר בדרך להקים מרכז פעילות בישראל באפריל 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריינאייר, חברת הלואו-קוסט הגדולה ביותר בעולם, היא דוגמה הפוכה. החברה האירלנדית נסחרת בשווי שוק של 33 מיליארד אירו ומפעילה צי עצום של 618 מטוסים. בחמש השנים האחרונות השיגה מניית ריינאייר תשואה של 95%. מתחילת השנה בלבד זינקה מניית ריינאייר ב-48%. מאחורי זה יש את המספרים במחצית הראשונה של 2025 הרוויחה החברה 2.54 מיליארד אירו, גידול של 42% לעומת חצי השנה המקביל אשתקד, והטיסה 119 מיליון נוסעים, עם הכנסות מתחילת השנה של 9.82 מיליארד אירו. הנתונים הללו ממחישים כיצד תמחור נכון, צי גדול ומגוון הכנסות מאפשרים לריינאייר להישאר יציבה ומושכת למשקיעים גם בתנאי שוק משתנים.
