טילריי חזרה לצמוח במקביל לשוק - המניה מזנקת
קנאביס רפואי חברת הקנאביס הרפואי הקנדית TILRAY INC פרסמה דוחות רבעוניים חזקים בהם הציגה עלייה של כ-25% בהכנסות לצד הפסד מייצג של 50 מיליון דולר, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
ההכנסות החברה ברבעון השני של 2021 הסתכמו בכ-142.2 מיליון דולר, זאת אל מול הכנסות של כ-113.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. יש להדגיש שלאחר המיזוג שהחברה השלימה עם חברת אפריה ההכנסות בדוחות הן בדולר אמריקאי ולא בדולר קנדי.
מדובר בצמיחה יפה, שכן החברה כמו ענקיות קנאביס קנדיות אחרות לא תמיד הצליחה לצמוח ביחד עם שוק הקנאביס, ולעיתים צמחה פחות ממה שצמח השוק. כעת, נראה כי החברה חזרה לצמוח במקביל לצמיחת סקטור הקנאביס בקנדה - אם כי יש לחכות עוד כמה רבעונים ולראות האם הדבר ממשיך.
ההכנסות בסגמנט של הקנאביס, שמהוות רק כ-38% מההכנסות צנחו בכ-35.6% והגיעו לכ-35.6%. לא הרבה יודעים, אבל טילריי רושמת יותר הכנסות מהפצת תרופות בגרמניה מאשר בפעילות הקנאביס שלה. הסיבה היא שבשביל להפיץ את המוצרים שלה שמגודלים בקנדה לבתי המרקחת בגרמניה, היא רכשה חברת הפצה - דבר שהגדיל את ההכנסות שלה, אך לא באמת מדובר על פעילות ליבה של החברה.
- מזנקת 40% ומשלימה קפיצה של פי 4 בשלושה חודשים - מי זאת טילריי?
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא פעילות הפצת התרופות של החברה הציגה רבעון חלש למדי, עת ההכנסות ירדו בכ-10% והגיעו לכ-67 מיליון דולר (47% מההכנסות). יתר ההכנסות (15%) של החברה נובעות ממכירת אלכוהול ומוצרים נלווים כמו מים מבוססי CBD ועוד.
נציין גם ונדגיש כי הדוחות של טילריי ואפריה אוחדו כך שהצמיחה שהחברה הציגה אינו נובעת מהרכישה / מיזוג של אפריה שכן גם נתוני הרבעון המקביל אוחדו עם אפריה.
הבעיה - השורה התחתונה
הבעיה של טילריי בפרט וסקטור הקנאביס בקנדה ככלל מאז ומתמיד הייתה השורה התחתונה. החברות לא הצליחו להציג רווח.
- 1.לרון 29/07/2021 09:13הגב לתגובה זוכפי שכתבתי בעבר שטח המאריחואנה ,יעני קנאביס,הוא מאוד תנודתי ומסוכן,מי שמשקיע שם צריך להשקיע אך ורק כסף שאינו זקוק לו לטווח הארוך,לא להתרשם מהעליה של 25%,תבוא ירידה!
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -1.93% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק קופץ ב-2.5%; אלפאבית מזנקת ב-6%, ברודקום עם 10%
וול סטריט שבוע המסחר המקוצר בוול סטריט נפתח באווירה חיובית, כשהמשקיעים חוזרים לשולחן אחרי סגירת שבוע תנודתית ומביטים קדימה אל נתוני המאקרו שיגיעו לפני חג ההודיה. ההקלה שנרשמה ביום שישי, בעיקר בזכות הטון המתון של נשיא הפד בניו יורק ג'ון וויליאמס, ממשיכה לתת רוח גבית לשוק, כשבשוליים חוזרות גם ההערכות לגבי אפשרות להפחתת ריבית כבר בדצמבר.
בתוך כך, המדדים המרכזיים בירוק. ה-S&P 500 עולה בכ-1.6%,הדאו עם 0.6% והנאסד"ק בולט עם זינוק של כ-2.7%. העליות מגיעות אחרי שבוע שטלטל את מניות ה-AI, כאשר חלק מהמשקיעים בחרו לממש רווחים על רקע דיון מחודש בשאלות על תמחור המניות. בשישי, כאמור, השוק התאושש בחדות והחזיר חלק מהאופטימיות לגבי המשך מסלול הריבית. בשוק האג"ח, התשואה לשנתיים מטפסת ל-3.52%, בעוד תשואת ה-10 שנים יורדת ל-4.05%, מה שממשיך לשקף ציפיות מעורבות לגבי ההמשך.
האווירה החיובית מתחזקת גם בזכות המסורת העונתית שמלווה את וול סטריט סביב חג ההודיה. לאורך עשרות שנים, השוק נטה להציג תשואות טובות יותר דווקא בשבוע הזה, בין אם בזכות מחזורי מסחר דלילים יותר ובין אם בשל תחושה כללית של יציבות רגעית לפני סיום השנה. לפי נתוני העבר, ה-S&P 500 רשם עלייה בכ-69% משבועות חג ההודיה מאז 1960, נתון שמעניק למשקיעים תחושת ביטחון מסוימת גם השנה, במיוחד לאחר התנודתיות שחוותה השוק בתקופה האחרונה.
הדגש המרכזי עכשיו הוא סביב השאלה האם הפד מתקרב לשלב שבו יוכל להתחיל להקל, אפילו בצעד קטן, על הריבית הגבוהה שמכבידה כבר זמן רב על חלק מענפי המשק. הציפיות להפחתת ריבית בדצמבר עלו שוב ל-70% אחרי הדברים של וויליאמס בשישי, מה שעזר להפיג מעט מהחששות שנצברו סביב סקטור ה-AI, שסבל מלחצים במשך השבוע.
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 0.9%, גוגל עלתה 3.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
