המסחר באירופה מתנהל בירידות חדות, בהובלת פריז, על רקע חשש גובר ליציבותה של ממשלת צרפת. מדד הקאק 40 הצרפתי נופל ביותר מ-2%, כאשר מניות הבנקים הצרפתיים איבדו עד 6% מערכן, ותשואות האג"ח הממשלתיות עלו.

המשבר הפוליטי

ראש הממשלה פרנסואה בארו הודיע כי יעלה להצבעת אמון ב-8 בספטמבר את התוכנית התקציבית שלו לשנת 2026, הכוללת חבילת צמצומים בהיקף של כ-44 מיליארד אירו. בין הצעדים המתוכננים אפשר למצוא הקפאת קצבאות ופנסיות, שמירת מדרגות המס ברמות 2025 וביטול שני ימי חג, מהלך ש-84% מהציבור מתנגד לו לפי סקר עדכני.

בארו טוען כי "המדינה שלנו בסכנה, משום שאנו מצויים בסכנת חוב", והזהיר כי תלותה של צרפת במימון חוב הפכה כרונית. לדבריו, בעשרים השנים האחרונות תפח החוב הציבורי ב-2 טריליון אירו, בין היתר בעקבות משברים עולמיים כמו 2008, הקורונה, המלחמה באוקראינה והאינפלציה הגואה.

אופוזיציה מאוחדת

המפלגות הגדולות באופוזיציה, ההתכנסות הלאומית (RN) בראשות ז'ורדן ברדלה, צרפת בלתי נכנעת (LFI) בראשות ז'אן-לוק מלנשון, המפלגה הסוציאליסטית (PS) בראשות אוליבייה פור, והמפלגה הירוקה (EELV) בראשות מרין טונדלייה, הודיעו שלא יתמכו בהצבעת האמון. ברדלה הצהיר כי מפלגתו "לעולם לא תצביע בעד ממשלה שהחלטותיה גורמות לעם הצרפתי לסבול". גם בסוציאליסטים הבהירו כי הממשלה איבדה את אמון הציבור, והירוקים הצטרפו לעמדה זו.

• המדדים סיימו בעליות חדות אחרי נאום פאוול, סולאראדג' זינקה 13%
• מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המשבר הנוכחי מתווסף לרצף של טלטלות פוליטיות בצרפת. בדצמבר האחרון נפלה ממשלת המיעוט של מישל ברנייה לאחר שלא הצליחה להעביר את התקציב, והבחירות ביולי 2024 הסתיימו שוב ללא רוב ברור לאף מפלגה. מאז, צרפת מתנהלת עם ממשלות חלשות ובלתי יציבות, דבר שמחריף את הסיכון הכלכלי ומעמיק את חוסר האמון של השווקים.

AMD מסרבת להישאר בצל של המתחרה הגדולה, אנבידיה. היא מזנקת עד 4% ל-167 דולר ושווי השוק שלה נע סביב 274 מיליארד דולר. אנבידיה עדיין משקיפה עליה ממרומי ה-4 טריליון אבל זה לא מייאש את AMD. המאבק בין השניים, אם אפשר לקרוא לו ככה נותן תחושה של "דוד וגוליית".

מה שמזניק היום את חברת השבבים האמריקאית זה שיתוף פעולה פורץ דרך עם הענקית IBM, וגם שדרוג המלצות מאנליסטים. 

ביום רגיל קפיצה של AMD לא הייתה תופסת כותרת, אבל עכשיו כשבעוד קצת יותר מ-24 שעות, אנבידיה, ה"מלכה" של שוק השבבים תפרסם את תוצאותיה הרבעוניות זה מעניין פי כמה. 

השוק בוחן עכשיו את אנבידיה במאה עיניים. המשקיעים מחפשים כל רמז לשבירה, להאטה וגם להיפך לביקושים וצמיחה. השוק גם מסתכל על הזינוק של הקולגה ושואל את עצמו האם זה סימן מקדים לתוצאות של אנבידיה, או אולי זה טריגר לעלייתה של מתחרה אמיתית? 

שיתוף פעולה קוונטי עם IBM

AMD ו-IBM מכריזות על שותפות חדשה כדי לפתח ארכיטקטורות מחשוב מתקדמות. בשת"פ הם ישלבו את המעבדים המרכזיים (CPUs) ומעבדי הגרפיקה (GPUs) של AMD עם מחשבי הקוונטום של IBM. ההכרזה לא כוללת מוצרים חדשים, אך מתוכננת הדגמה ראשונה עוד השנה. המהלך מייצב את AMD כשחקנית שמבקשת להתרחב מעבר לשוק השבבים המסורתי ולחזק את אחיזתה בתחומים משיקים כמו בינה מלאכותית.

• בסנט: "הסכם אנבידיה עם סין יכול לשמש מודל לתעשיות נוספות"
• מאנדיי ו-C3.ai צונחות בשיעורים דו-ספרתיים ומה מראים החוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מאחורי המגמה הנוכחית עומד שינוי בתפיסה של השוק כלפי AMD. בשנים האחרונות, ספקיות הענן הגדולות  אמזון, גוגל ומיקרוסופט נהגו להשתמש בטכנולוגיה של AMD בעיקר כאמצעי לחץ על אנבידיה: הן רכשו כמויות מוגבלות של שבבים ממנה כדי לדרוש תנאים טובים יותר מהמתחרה הדומיננטית. עבור AMD זו הייתה נוכחות בשוק, אבל לא שותפות אמיתית.