הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

לא רק קרנות גידור: איזו השקעה אלטרנטיבית הניבה תשואה של 200%?

מגזין בלומברג מציג מספר סקטורים שהציגו תשואה שנתית ממוצעת בשנים האחרונות שהייתה טובה יותר מהמדדים המובילים, וטובה בהרבה מרוב קרנות הגידור
ידידיה אפק | (1)
נושאים בכתבה אלטרנטיבי השקעה מחירי הדירות קרנות ריט תשואה

בעוד מדד ה-S&P 500 בארה"ב נושק לרמת שיא כל הזמנים, אך רמת אי הוודאות בשוק המניות גבוהה כרגיל, יש כאלו שמחפשים אלטרנטיבות להשקעה בטוחה יותר, ולפעמים גם עם תשואה גבוה יותר מהשוק. התשואה השנתית הממוצעת של מדד ה-S&P 500 בשלוש השנים האחרונות הייתה 12.7%, ובמגזין בלומברג בדקו ומצאו מספר אפשרויות השקעה שאולי לא חשבתם עליהן ככאלו שיכו את השוק.

במקום הראשון, עם תשואה שנתית ממוצעת של 21.7% בשלוש השנים האחרונות, נמצא סקטור הריט המסחרי, כל אותן קרנות נאמנות המשקיעות בנדל"ן מסחרי בארה"ב ובעולם. מתוך קרנות הריט בלטו במיוחד Glimcher Realty Trust עם 38%, ו-Taubman Centers עם תשואה של 28.9%.

במקום השני, עם תשואה שנתית ממוצעת של 17.3%, מגיע סקטור הריט הגדולות, אלו עם שווי השוק הגדול ביותר. בסקטור זה בלטו במיוחד Extra Space Storage עם תשואה ממוצעת של 49.8%, Sun Communities עם 34.9%, ו-CubeSmart עם תשואה של 33.6%.

סקטור נוסף שהכה את תשואת השוק הוא, במפתיע, שוק המכוניות הקלאסיות. התשואה הממוצעת במכוניות קלאסיות עמדה בשלוש השנים האחרונות על 15.5%, מה שלא מפתיע כשבוגטי שנת 36 נמכרת ב-35 מיליון דולר, ופררי GTO שנת 63 נמכרת ביותר מ-30 מיליון דולר.

מתכות, דירות באינדונזיה, ויין צרפתי - אפשרויות מעניינות להשקעה

קשה למצוא סקטורים נוספים שהכו את תשואת השוק בשלושת השנים האחרונות, אך סחורות מסוימות, וגם כמה אפיקים לא צפויים, הביאו תשואות גבוהות בתקופה האחרונה. למשל, התשואה השנתית הממוצעת של התירס בשלוש השנים האחרונות קפצה ל-33.8%, בעיקר בגלל בצורת קשה שפגעה ביבולים. סחורות נוספות עם תשואה של כ-17% הם חיטה ופולי סויה.

אם בחרתם להשקיע ישירות בנדל"ן, ולא דרך קרנות ריט, ובמקרה קניתם בית בג'קרטה, אינדונזיה, התשואה השנתית על השקעתכם הסתכמה ב-61.6% בשנים האחרונות, אפילו יותר מהתשואה על בתים במיאמי (תשואה שנתית של 47%) או בדובאי (תשואה שנתית של 38%). עם מחירים כאלה, עליות המחירים בארץ לא נראות רע כל כך.

אם במתכות חפצתם, התשואה השנתית הממוצעת בכסף הייתה 20.5% בשלוש השנים האחרונות, בדומה לפלדיום (תשואה ממוצעת של 20%). ומה עם הזהב? הנפילות מאז ספטמבר פגעו בתשואה הממוצעת, שהסתכמה ב-14.4%.

קיראו עוד ב"גלובל"

ומי ההשקעה המנצחת עם לא פחות מ-200% תשואה שנתית?

שלושה אפיקים לא שגרתיים שהניבו תשואה לא רעה בשנים האחרונות הם השקעה באומנות מודרנית, השקעה ביין, והשקעה בבולים. אם קנית תמונה של האמן אדולף גוטליב לפני שלוש שנים, התשואה השנתית הממוצעת לערך הציור הייתה 65.9%, כ-10% יותר מהתשואה הממוצעת על ציורים של האמנים מרק גרוטיאן או ליסיאן פרויד, שיצירותיהם נמכרו בתשואה של כ-55%.

התשואה הממוצעת השנתית בבולים לאספנות הייתה 8.1% בשנים האחרונות, כשהבול המבוקש ביותר, משנת 1904, הניב תשואה שנתית של 200%. ארבע בולים נוספים הניבו תשואה ממוצעת של יותר מ-100% בשנה.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    סקינסי בריסטול 12/07/2013 11:32
    הגב לתגובה זו
    תעשה חישוב מלפני 2008 ותראה שקרנות הריט עדיין בהפסד . אגב לגבי זהב (שאסור להחזיק ארץ במצב גולמי-מטיל) אנשים רק הרוויחו ,אף אחד לא יסכים למכור לך זהב , במחיר שנקבע ע"פ הבורסה .
מקרון צרפתמקרון צרפת

הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות

צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה עמנואל מקרון צרפת

הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.


המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.


פיץ' הורידה דירוג

חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.


הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".

התחזיות החדשות

התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.


להמשך הכתבה לחץ כאן
דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטרדונלד טראמפ; קרדיט: טוויטר

טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים

נשיא ארה״ב דוחף לביטול חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות, מהלך שעשוי לגרום לפגיעה בשקיפות, להעמקת פערי מידע בין משקיעים ולתנודתיות גבוהה יותר בשווקים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה דונלד טראמפ

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ חוזר לרעיון ישן שלו: ביטול החובה על חברות ציבוריות לפרסם דוחות כספיים מדי רבעון והסתפקות בדיווח חצי־שנתי. השבוע טראמפ חזר והעלה את ההצעה ברשתות החברתיות, והפעם ייתכן שיש לו יותר כוח לקדם שינוי רגולטורי. למרות זאת, נראה שהמשקיעים לא מתלהבים. אין לחץ מצד השוק על הרשות לניירות ערך האמריקנית לשנות את דרישות הדיווח, כשהמשמעות של מהלך כזה היא פחות מידע למשקיעים ויותר חוסר־וודאות.


הרבה סיבות למה זה רעיון גרוע

דיווח כספי סדיר ושקוף מפחית לחברות את עלויות הגיוס. ככל שהמידע אמין ונגיש יותר, כך קל וזול לחברה לגייס הון או ליטול אשראי. איש לא רוצה להמתין שלושה חודשים נוספים כדי לגלות התפתחויות שליליות, כמו מעבר של חברה מרווח להפסד. באותה מידה, איש אינו מעוניין להחמיץ שינוי פתאומי לטובה, כפי שקרה באנבידיה. זו גם אחת הסיבות לכך שעלות ההון של חברות אמריקניות נחשבת לאורך שנים לנמוכה יחסית לעולם.


פחות דוחות כספיים עלולים להוביל לתנודתיות גבוהה יותר במניות. מרווחי זמן ארוכים בין פרסומים יוצרים "קפיצות" חדות כאשר סוף־סוף מתפרסם המידע. יתרה מכך, העובדה שמידע אינו מדווח לציבור אינה אומרת שאינו קיים. מנהלים ובעלי תפקידים עדיין מחזיקים בו ועלולים להשתמש בו לפני כולם.


הפחתת תדירות הדיווח תחזק במיוחד את היתרון של משקיעים מוסדיים עם תקציבי מחקר גדולים וגישה ישירה להנהלות, ותפגע במשקיעים פרטיים. דיווח קבוע מסייע לאזן את תנאי השוק. גם מנקודת מבט עסקית רחבה הצעד אינו מתיישב עם המציאות. מחזורי העסקים מתקצרים, לא מתארכים.


שוק הבינה המלאכותית ממחיש את זה היטב, כאשר לפני שלוש שנים כמעט שלא הוזכר, וכיום הוא משנה ענפים שלמים. המתנה של חצי שנה בין דוחות כספיים עלולה להיחשב נצח בתעשיות דינמיות כאלה.


תחזיות רווח לעומת דיווח שוטף

להמשך הכתבה לחץ כאן