הבנקים המרכזיים בסין ובאירופה חתכו בריבית: "לא יפתור את בעיות הצמיחה"
דקות ספורות לאחר שבאנגליה הוחלט על להזריק עוד כסף שווקים ולהותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5% הגיעו הבנקים המרכזיים בסין ובאירופה וחתכו את הריבית במשק.
הבנק האירופי המרכזי, ה-ECB, הודיע כי הריבית באירופה תרד לרמה של 0.75% מרמה קודמת של 1%. מדובר ברמת שפל היסטורית אך עם זאת ההחלטה הייתה מגולמת בציפיות השוק. בנוסף, הריבית על הפיקדונות ירדה מרמה של 0.25% לרמה של 0%.
ומאירופה לגזרת הכלכלה השנייה בעולם. הבנק המרכזי הסיני הפחית את הריבית על ההלוואות ב-0.31% ל-6% ועל הפקדונות ב-0.25% ל-3%, זאת במטרה לאפשר לבנקים במדינה להציע הלוואות זולות יותר. הבנק המרכזי (PBOC) מסר, כי הבנקים יכולים להעניק אשראי בהנחה של עד 30% על שיעורי הריבית.
מדובר בחודש השני ברציפות בו חותכת סין את הריבית על הכסף במדינה מתוך מטרה לתדלק את הצמיחה בכלכלה השניה בגודלה בעולם. בחודש שעבר, הייתה זו הורדת הריבית הראשונה מזה יותר משלוש שנים.
סין החלה לפעול באגרסיביות על מנת לעודד את הצמיחה שנפגעה ברבעונים האחרונים ממשבר החובות המתחולל באירופה וממצב שוק הנדל"ן במעצמה. הצעד הגיע אחרי ששני נתוני ייצור במידנה נפלו ביוני ולקראת פרסום נתוני התמ"ג לרבעון השני של השנה, ב-13 ביולי.
בנפרד, הבנק המרכזי של בריטניה הותיר היום את הריבית ללא שינוי על 0.5% ועל הרחבת תוכנית רכישות האג"ח בכ-50 מיליארד ליירות שטרלינג לסך כולל של 375 מיליארד ליש"ט תוך שהוא מאריך את מועד התוכנית בעוד 4 חודשים.
"'שמחה וששון' בשווקים אך לא מדובר בפיתרון לבעיית הצמיחה באירופה"
"שלושה בנקים מרכזיים הראו פעלתנות, רצו להראות שהם עושים משהו ובתוך כך בחרו להשתמש בכלים העומדים לרשותם. ה-ECB והבנק המרכזי של סין חתכו ריבית והבנק המרכזי של בריטניה הרחיב את תוכניתו לרכישת אג"ח. כתוצאה מהמהלך השוק מגיב בעליות", מסכם אייל קליין, אסטרטג השווקים הבינלאומיים בבית ההשקעות אי.בי.אי.
"הורדת הריבית ברבע האחוז באירופה הייתה בצפי ולא תגרום לצמיחה ביבשת, זהו יותר צעד סימבולי. אציין כי מדובר בשפל היסטורי ברמת הריבית. בנוסף הריבית על הפקדונות באירופה ירדה מ-0.25% לרמה של 0% - כלומר כסף ששוכב בבנק כבר לא מייצר כסף יותר ויש פה אמירה רצינית. לגבי סין - מלבד ההשפעה החיובית זוהי גם הודאה כי ישנה בעיה בצמיחה. לגבי בריטניה, התשואות כבר מאוד נמוכות כך שההשפעה תהיה יותר בדאגה לנזילות לשוק".
- 2.מקווה לטוב 05/07/2012 15:43הגב לתגובה זועד לפני שעתיים האמנתי שיגיע עוד ראלי של 10% שיימשך לפחות 3 חודשים,עכשיו כשאני רואה את כל ההורדות של הריבית והלחץ אני מבין שהמפולת כבר התחילה (גם אם יהיו כמה ימים של עליות) תכלס הכי בטוח להיות בחוץ -יש סיכוי לא קטן של עוד ראלי אז שורט לא בא בחשבון והסיכוי למפולת הולך וגדל מיום ליום
- 1.פיני 05/07/2012 15:07הגב לתגובה זואיזה טעות הוא עשה ראו איזה כתבות על אירופה ומה קורה הכל מזנק
עליות בבורסה (גרוק)"קנו מניות סיניות" - ההמלצה של ג'יי פי מורגן
בנק ההשקעות המוביל בעולם בעד מניות סיניות - "הפוטנציאל גובר על הסיכונים"; ומה חושבים אנליסטים אחרים וגם - למה הפנטגון רוצה להגדיר את BYD , עליבאבא ובאידו כחברות ביטחוניות שעוזרות לצבא סין?
בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן שינה את תחזיתו לשוק המניות הסיני והעלה את ההמלצה ל"תשואת יתר" (Overweight). האסטרטגים של הבנק, בראשם רג'יב בטרה, סבורים כי הסיכוי לעליות חדות ב-2026 עולה בהרבה על הסיכון לירידות משמעותיות. הסיבות המרכזיות: אימוץ מואץ של בינה מלאכותית, חבילות תמריצים לעידוד צריכה פנימית ורפורמות עמוקות בממשל התאגידי. "סין כבר ויתרה על רוב היתרון היחסי שהיה לה בתחילת 2025 – דווקא עכשיו זו נקודת כניסה אטרקטיבית במיוחד", נכתב בדוח המעודכן.
התזמון של ההמלצה מעניין במיוחד. מדד MSCI סין אמנם עלה בכ-33% מתחילת השנה, אבל ברבעון האחרון הוא דווקא ירד ב-6.2%, בעוד מדד אסיה-פסיפיק הרחב (ללא יפן) עלה ב-1.3%. במילים אחרות - השוק הסיני נמצא כרגע במומנטום חיובי כללי, אבל עדיין רחוק מהשיאים של 2021, והמכפילים שלו נשארו סבירים (12-14 פעמים הרווחים הצפויים). רמות החשיפה של משקיעים זרים ומוסדיים עדיין נמוכות יחסית – כלומר יש הרבה "כסף חכם" שעדיין לא נכנס.
המנועים שג'יי.פי. מורגן רואה קדימה חזקים מאוד:
בינה מלאכותית - סין ממשיכה להשקיע עשרות מיליארדי דולרים ב-AI, וחברות כמו Baidu, Tencent ואליבאבא כבר מדווחות על זינוק בהכנסות מענן ובינה מלאכותית. הבנק צופה צמיחה של עשרות אחוזים בתחום הזה כבר ב-2026.
עידוד צריכה - חבילת התמריצים האחרונה של 2 טריליון יואן כוללת קיצוץ מסים על מוצרי צריכה, סבסוד רכב חשמלי והרחבת תוכניות דיור – כל אלה אמורים להחזיר את הצרכן הסיני למשחק.
ממשל תאגידי - חוקים חדשים מחייבים דיבידנדים גבוהים יותר ושקיפות, מה שמפחית את "הנחת הסיכון הסיני" שגרמה למשקיעים זרים לברוח בשנים האחרונות.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
