עם גיבוי של אנבידיה: הסטארט-אפ שינסה להפיח אוויר בשוק ההנפקות
למרות ניסיונות חוזרים ונשנים לעורר גל הנפקות של מניות טכנולוגיות בוול סטריט, חברות רבות עדיין יושבות על הגדר; מי שעשויה לשנות את המצב היא ספקית שירותי הענן, CoreWeave, שנתמכת על ידי אנבידיה ו-OpenAI וצפויה לגייס לפי שווי של עד 2.7 מיליארד דולר
למרות שורה של גלים וניסיונות שוק המניות האמריקאי, עוד לא הצליח למשוך אליו גל של חברות חדשות שינפיקו את מניותיהן למסחר. אלא שכעת הדבר עשוי להשתנות לאחר שחברת שירותי הענן, CoreWeave, הודיעה כי היא נערכת להנפקה ראשונית בוול סטריט לפי שווי של עד 2.7 מיליארד דולר. מה שעשוי להפיך רוח חדשה בשוק ההנפקות הטכנולוגיות שלא הצליח להתרומם מאז הגאות בשווקים במהלך שנת 2021, בחסות משבר הקורונה, ואף לספק תמונה ברורה יותר בנוגע לעניין של המשקיעים בחברות חדשות.
ספקית שירותי הענן, שנתמכת על ידי ענקית השבבים אנבידיה, הודיעה כי בכוונתה להנפיק 49 מיליון מניות במחיר של בין 47-55 דולר, במטרה לגייס סכום של עד 2.7 מיליארד דולר בהנפקה. לקראת ההנפקה, חברה CoreWeave לאחת השחקניות הגדולות ביותר בתחום הבינה המלאכותית, OpenAI, עמה חתמה על חוזה תשתית של 11.9 מיליארד דולר. בנוסף, הצדדים הסכימו, כי CoreWeave, תנפיק עבור OpenAI מניות בשווי 350 מיליון דולר, במסגרת הנפקה פרטית.
אחת המשקיעות הגדולות ביותר בחברה היא אנבידיה שמחזיקה כיום ב-5.96% ממניות החברה וצפויה לרדת לאחר ההנפקה להחזקה של 5.05% בחברה המספקת גישה למרכזי נתונים ושבבים בעלי עוצמה גבוהה המיועדים בין השאר לבינה מלאכותית, שוק בו אנבידיה שולטת כמעט ללא עוררין.
יקבע לאן מועדות פני השוק?
במידה וההנפקה של CoreWeave תתברר כמוצלחת היא עשויה להצית מחדש את האמון של המשקיעים בהנפקות ולעודד חברות נוספות לקדם מהלך דומה. מנגד, כשלון של המהלך עשוי להחמיר את החשש של החברות שהתיאבון של המשקיעים עדין שברירי למרות השיפור בתנאי השוק. כל זאת, בזמן שהשוק מנסה להבין מה הפוטנציאל של מהפכת הבינה המלאכותית והאופן שבו היא תשפיע על החברות השונות.
- אמזון עקפה את הציפיות - המניה מזנקת ב-9%
- הדאטה סנטר ההיברידי של ישראל - ירוק, מאובטח, וזמין תמיד עם SLA של 99.999%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי הדיווחים, Cerebras, יצרנית הציוד ליישומי בינה מלאוכתית, נערכת גם היא לקראת רישום של מניותיה למסחר כבר בשנת 2025 לפי שווי שטרם נקבע. בנוסף, בשנה שעברה דווח, כי מפעילת מרכזי הנתונים Switch שוקלת הנפקה לפי שווי של כ-40 מיליארד דולר, כך דיווחה רויטרס בספטמבר. בגזרה הישראלית, אם כי בקנה מידה קטן בהרבה, ניתן למצוא את חברת הטכנולוגיה אודיסייט (Odysight.ai) של מורי ארקין שמתמחה בפיתוח פתרונות חיישנים מבוססי AI, ונסחרת בוול סטריט ברשימה המשנית (OTC). על פי הדיווחים החברה צפויה לגייס 21 מיליון דולר, לפי שווי של 129 מיליון דולר ולעבור להסחר בנאסד"ק.
בשנים האחרונות נעשו ניסיונות שונים לייצר גל הנפקות טכנולוגיות ללא הצלחה יתרה. בפעם האחרונה, לפני כשנה הונפקו שורה של חברות כולל חברת הסייבר רובריק, חברת השבבים אסטרה לאבס ופלטפורמת הפורומים הפופולארית רדיט. על אף שההנפקות הללו זכו להצלחה ולעניין מצד המשקיעים הן לא הצליחו לגרור אחריהן שטף של חברות שירשמו את מניותיהן למסחר.
- פרשת "הדלפת הסודות": חיפוש בביתו של בכיר לשעבר ב-TSMC והחרמת מחשבים במסגרת חקירה פלילית
- לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
במהלך השנה החולפת אמנם בוצעו 225 הנפקות ראשוניות, עליה של כ-46% ביחס לשנת 2023 אז עמד מספר ההנפקות על 155. עם זאת, הנתונים עדיין רחוקים בהרבה מאלו שנרשמו במהלך גל ההנפקות הקודם, שהביא למספר שיא של 1035 הנפקות במהלך שנת 2021. זאת לאחר שבמהלך שנת 2020, בעיצומו של משבר הקורונה, בוצעו 480 הנפקות.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
אינטל TSMCפרשת "הדלפת הסודות": חיפוש בביתו של בכיר לשעבר ב-TSMC והחרמת מחשבים במסגרת חקירה פלילית
ריגול תעשייתי? עזב בגיל 75 תפקיד בכיר לאינטל במטרה לצאת לפנסיה ועבר לאינטל; האם אינטל "גנבה" מידע סודי מ-TSMC?
אתמול ביצעו רשויות התביעה בטייוואן חיפושים בשני בתים של וי-ג'ן לו, בכיר לשעבר ב-TSMC, והחרימו מחשבים, כונני USB, דיסקים חיצוניים ונכסים פיננסיים כמו מניות ונדל"ן. הפעולה, שאושרה על ידי בית משפט, נערכה תחת חוקי הביטחון הלאומי ומתמקדת בחשד להעברת סודות מסחריים רגישים לאינטל. זהו צעד נדיר שמעיד על חומרת החשדות, שכן תעשיית השבבים נתפסת כנכס אסטרטגי לביטחון המדינה.
הפרשה פרצה לאחרונה, כשלו בן 75 ששימש כסגן נשיא בכיר ב-TSMC במשך יותר מ-21 שנה, פרש מהחברה והצטרף לאינטל בתפקיד דומה בתחום האסטרטגיה והפיתוח. במהלך קריירתו ב-TSMC הוביל לו פרויקטים מרכזיים כמו הטמעת טכנולוגיות ייצור ב-7 ננומטר, 5 ננומטר ו-3 ננומטר, ותרם לפיתוח תהליכים מתקדמים כמו 2 ננומטר, A16 לשבבי AI ו-A14 לשימושים צבאיים. לפני כן עבד 18 שנה באינטל עצמה, מה שמעלה שאלות על ניגודי אינטרסים פוטנציאליים. בראיון יציאה טען כי בכוונתו להצטרף לאקדמיה, אך בפועל נכנס לתפקיד בכיר באינטל, המתמודדת עם עיכובים בייצור מתקדם.
TSMC הגישה תביעה אזרחית נגד לו בטענה להפרת הסכמי סודיות והגבלת תחרות. החברה מציינת כי גם לאחר שינוי תפקידו לאחרונה ממחלקת מחקר לאסטרטגיה, הוא המשיך לקבל דוחות סודיים ולהשתתף בפגישות עם צוותי R&D. חקירה פנימית גילתה כי הוא ארז קופסאות גדולות של מסמכים, קלסרים ופתקים כתובים ביד, הכוללים פרטים על פרויקטים סודיים. TSMC דורשת פיצויים כספיים, צווי מניעה נגד שימוש במידע ופיטוריו מאינטל. להרחבה: הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל.
אינטל הגיבה במהירות והכחישה את הטענות. החברה מדגישה את מדיניות "חדר נקי" (Clean Room), שמבודדת מידע קודם ומבצעת בדיקות רקע קפדניות. מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, שלח מזכר פנימי לעובדים ובו כינה את הדיווחים "שמועות חסרות בסיס" והביע תמיכה מלאה בלו כעובד מקצועי ומסור. "אינטל מכבדת קניין רוחני של חברות אחרות, ואין שום בסיס עובדתי לטענות הללו", ציין טאן. עם זאת, לו מדווח ישירות לטאן והוא ממונה על פיתוח תהליכים כמו 18A ו-14A, שבהם אינטל זקוקה לשיפור תפוקות ייצור.
- הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל
- האם אינטל "גנבה" מידע סודי מ-TSMC? סערה בתעשיית השבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החקירה הפלילית, בהובלת משרד התובע הכללי בטייוואן, בוחנת אם מדובר בהפרת חוקי סודות מסחריים ואף פגיעה בביטחון לאומי. שר הכלכלה של טייוואן תיאר את הנושא כ"בעל השלכות לאומיות", בהתחשב בשליטתה של TSMC בכ-90% מייצור שבבים מתקדמים בעולם. לו רשם למעלה מ-1,500 פטנטים, רבים מהם בארה"ב, והיה מעורב בפרויקטים כמו "Nighthawk" ששיפר תהליכי ייצור. החשש הוא שהמידע יסייע לאינטל לצמצם את הפער הטכנולוגי של 2-3 דורות מ-TSMC. להרחבה: האם אינטל "גנבה" מידע סודי מ-TSMC? סערה בתעשיית השבבים.
