מניות חברות המוניות המעופפות נופלות: "תמחור מוגזם"
בג'יי פי מורגן מורידים המלצה ל-Joby ו-Archer על רקע הראלי החד במניות, אך למרבה ההפתעה מעלים את מחירי היעד לשתי החברות ומזהירים כי המניות נסחרות כאילו אישורי הרגולציה כבר התקבלו
יצרניות המטוסים החשמליים בעלי יכולת המראה ונחיתה אנכית (eVTOL), JobyJoby Aviation 1.29% ו-ArcherArcher Aviation 1.49% , סופגות מכה קשה בעקבות הורדת המלצות של בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן, שמעריך כי המניות עלו יותר מדי.
האנליסט ביל פטרסון מבנק ההשקעות הוריד את המלצתו למניית Joby מ"החזק" ל"מכירה", אך העלה את מחיר היעד מ-5 ל-6 דולר. במקביל, המלצתו למניית Archer ירדה מ"קנייה" ל"החזק", תוך העלאת מחיר היעד מ-6 ל-9 דולר. בתגובה להורדת ההמלצות, מניית Joby נופלת ב-5.5%, בעוד מניית Archer צונחת ב-11%.
העלאת מחירי היעד למרות הורדת ההמלצות משקפת את הראלי החד שחוו המניות לאחרונה. מניית Joby עלתה בכ-17% מתחילת השנה ובכ-73% בשלושת החודשים האחרונים, בעוד מניית Archer זינקה ב-7% מתחילת 2025 ורשמה עלייה מרשימה של 256% בשלושת החודשים האחרונים.
לדברי פטרסון, המניות החלו להתחזק בחודש שלפני הבחירות והמשיכו להציג ביצועי יתר בהשוואה לסקטור הטכנולוגיה הנקייה מאז ניצחון טראמפ. הוא מעריך כי שתי החברות נתפסות כמוטבות טכנולוגיה ספקולטיביות, בדומה למניות פופולריות בקרב משקיעים קמעונאיים כמו טסלה ו-Rocket Lab. האנליסט מציין כי לאחרונה נצפתה קורלציה גבוהה בין תנועות המחיר של Joby ו-Archer לבין מניות טסלה ו-Rocket Lab. לשם השוואה, מניית טסלה עלתה בכ-65% בשלושת החודשים האחרונים, בעוד מניית Rocket Lab זינקה בכ-191%.
- ג'ובי אוויאיישן הדגימה טיסה אוטונומית בתרגיל צבאי אמריקני
- ג'ובי השלימה טיסה בין שדות תעופה בקליפורניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים מאמינים בממשל החדש
המשקיעים מאמינים כי הממשל החדש יתמוך בתעשיית החלל המסחרית ובכלי רכב וכלי טיס חשמליים. עם זאת, לדעת פטרסון, הציפיות החיוביות כבר מגולמות במחירי המניות. לטענתו, מניות Joby ו-Archer "נסחרות כאילו אישור סוג המטוס (type certification) כבר הושלם בהצלחה", למרות שהתהליך עדיין בעיצומו.
וול סטריט צופה כי מנהל התעופה הפדרלי (FAA) יאשר את המטוסים של שתי החברות לטיסות מסחריות במהלך 2025, מה שיאפשר להן להתחיל למכור את כלי הטיס ללקוחות מסחריים. עם זאת, אף אחת מהחברות לא צפויה להיות רווחית השנה.
האנליסטים ממשיכים להיות אופטימיים
הקונצנזוס בקרב האנליסטים נותר חיובי למרות הורדת ההמלצות של ג'יי פי מורגן: כ-56% מהאנליסטים המסקרים את מניית Joby ממליצים "קנייה", וכ-78% מהאנליסטים המכסים את מניית Archer ממליצים "קנייה". לשם השוואה, ממוצע המלצות ה"קנייה" למניות ה-S&P 500 עומד על כ-55%.
- לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
- טסלה מכחישה ניתוק מספקים סיניים למרות לחצים גיאופוליטיים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
מחיר היעד הממוצע של האנליסטים למניית Joby עומד על כ-8 דולר, בעוד מחיר היעד הממוצע למניית Archer עומד על כ-11 דולר.
הורדת ההמלצות מגיעה בתקופה מאתגרת לסקטור הטכנולוגיה הנקייה, כאשר משקיעים מתחילים לבחון מחדש את ההערכות האופטימיות שניתנו לחברות בתחום. עם זאת, התמיכה הרחבה של האנליסטים מעידה על אמון בפוטנציאל ארוך הטווח של תעשיית ה-eVTOL.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
