וול סטריט עשויה להאדים - הכל מחכים לתמ"ג האמריקני
וול סטריט עשויה לפתוח בירידות שערים, כך לפי החוזים העתידיים על המדדים העיקריים הנסחרים בה. היום יפורסם גובה התמ"ג של המשק האמריקני ועיני העולם הפיננסי נשואות בדריכות אל התוצאות. לכשתוודענה, הן תשפענה על המסחר בשווקים בנקל.
בינתיים, נרשמת, כאמור, אחידות אדומה במגמה של החוזים העתידיים. מדד ה-s&p500 נסחר בגילום ירידה על ידי החוזים העתידיים למסירה בחודש של 0.15%, החוזים על מדד הנאסד"ק 100 אף פסימיים יותר והם יורדים ב-0.21%, והחוזים על מדד הדאו-ג'ונס מנמיכים ב-0.19%.
מאקרו חשוב בדרך - התמ"ג
התמ"ג האמריקני יפורסם היום, כשעה טרם פתיחת המסחר (15:30 שעון מקומי). מדובר קצב צמיחתו ברבעון הראשון (Q1) בשנת 2005. הצפי הוא לצמיחה בת 3.5%, בטווח שבין 2.6% ל-4%. נתון חיובי עשוי לעודד את השווקים ולנער את השוורים מרבצם. נתון ליבת התמ"ג (GDP Deflator) עשוי לעמוד על צמיחה בת 2%, בטווח שבין 1.8% ל-3%.
עוד יפורסם באותו המועד, היקף תביעות האבטלה החדשות לשבוע (ג'ובלס קליימס). הוא צפוי לעמוד על 325 אלף תביעות חדשות, בטווח שבין 310 ל-350 אלף תביעות. מדובר בעליה ביחס לנתון שקדם, שנפל במפתיע, ועמד בשבוע שלפני כן על 296 אלף תביעות.
שותים קפה, גודלים יפה
בקרב המניות שעשויות למשוך את תשומת לב המשקיעים, נמצאת מניית רשת בתי הקפה הגדולה סטארבקס (SBUX) הנסחרת בבורסת הנאסד"ק. החברה דיווחה על גידול בן 27% ברווחיות הרבעונית שלה, כל זאת בעזרת חוזקה במכירות של מוצרים חדשים בבתי הקפה שלה.
מניות מרטק (MATK) עלולות להאדים לאחר שהנהלת החברה הנמיכה את הצפיות הפיננסיות שלה ל-2005. בין הסיבות היו גידולים במלאי הלקוחות של החברה דבר שהתבטא בהקטנת הביקושים למוצרי החברה.
דיווחי הישראליות יימשכו
שלל דיווחים צפויים היום בקרב המניות הישראליות, עם המשכות עונת פרסומי הדוחות לרבעון הראשון ב-2005. בין המדווחות נמצאות: פארמוס, צורן, דלתא-3,
פארמוס, החברה שאיבדה את התקווה להפוך את הדקסנבינול לתרופה ממשית ברבעון שעבר, דיווחה על רווחים בהיקף של 6.6 מיליון דולר כתוצאה מתמלוגים מתרופה שמכרה בעבר. ברבעון המקביל רשמה החברה הפסד של כ-6 מיליוני דולרים. ההפסד התפעולי של החברה הצטמצם ל-4.3 מיליון דולר מול הפסד של 4.48 מיליון דולר בעת המקבילה.
קופת המזומנים שמרה על יציבות ואף גדלה במעט. היא הסתכמה ביום המאזן בכ-54.3 מיליון דולר במזומנים ושווי ערך להם, מול קופה של 49 מיליון דולר ועוד 4.5 מיליון דולר (53.5 מיליון דולר בסה"כ) שמורים בעת המקבילה.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
