קריימר שורי על הבנקים: סיטי ובנק אוף אמריקה מועדפות - המשקיעים האגדיים כבר בפנים
זה זמן רב שגורו ההשקעות ג'יימס קריימר היה דובי על סקטור הפיננסים, כעת הוא מעריך שהגיע הזמן לשנות את האסטרטגיה.
קריימר הגיב בתוכניתו "מאד מאני" להערכות של מייסד חברת ההשקעות Seabreeze Partners, דאגלס קאס, ענקית הפיננסים סיטיגרופ, עשויה לחמש את ערכה בתוך שלוש השנים הקרובות. קריימר הפך שורי מאוד על המניות: סיטיגרופ (סימול: C), בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) ווולס פארגו (סימול: WFC) בה מחזיק גם המשקיע האגדי וורן באפט.
ישנה היזדמנות של פעם בדור לקנות את מניות הבנקים בארה"ב", אמר דאגלס קאס, במסגרת ראיון שהעניק.
למרות זאת, ג'יימס קריימר מסייג את המלצתו ומזכיר כי דברים רבים עדיין צריכים להסתדר. שוק המגורים חייב להתייצב, שוק התעסוקה צריך להפגין איתנות. כמו כן, ההנהלה בסיטיגרופ צריכה להיות טובה יותר כדי שהמניה באמת תוכל לבצע את המהלך שצופה קייס.
מרבית השווקים שורפים את כל הצילינדרים - למעט סקטור הפינסים. "כלומר אם הוא צודק (קריימר מתייחס לדבריו של קאס), אנחנו הולכים לראות מהלך עליות אלים".
משקיעים אגדיים בוול סטריט כבר החלו מאז תחילת השנה לאסוף כמויות של מניות בנקים, עליהם נמנים דוד דרמן ומרטין וויטמן. משקל מניות הפיננסים בתיק של דרמן הוא 26.4% והגבוה ביותר מכל הסקטורים. ברבעון האחרון המשיך דרמן להגדיל החזקותיו בסיטיגרופ. משקיע נוסף שמעניק משקל גדול לסקטור הפיננסים הוא מרטין וויטמן שביקר בישראל בחודש האחרון. משקל מניות הפיננסים בתיק של וויטמן הוא 37.7%.
למרות ההערכות השוריות של קריימר וחבריו, עדיין אנליסטית הבנקים הבכירה באופנהיימר, מרדית' וויטני שחזתה את המחיקות הגדולות בסיטי, טוענת שוב ושוב כי מניות הפיננסים יקרות. מרדית' גורסת מזה זמן רב כי הבעיות בכלכלה האמריקנית יימשכו ואיתן המצוקה של סקטור הפיננסים.
חנן פרידמן, מנכ"ל בנק לאומי (צילום: אורן דאי)השנה של מנהלי הבנקים - הטוב, החלש, הפיננסי, והאם כל אחד יכול לנהל בנק?
הרווחיות במערכת נשארת גבוהה, האוצר מקדם מס רווחי יתר של 15%, ובחדרי ההנהלה הדגש עובר להתייעלות, שירות ודיגיטל; היתרונות והחסרונות של כל מנכ"ל
ענתבי מגיע עם רקע רגולטורי כממונה לשעבר על שוק ההון במשרד האוצר, ובונה הנהלה דרך מינויים פנימיים לשני תפקידי מפתח. פזית גרפינקל מתמנית לממונה על החטיבה הבנקאית, ועדי דאובר נכנס לתפקיד משנה למנכ"ל וממונה על שווקים פיננסיים ובנקאות בינלאומית. בפעילות ההשקעות, ליאת חזות שמונתה למנכ"לית פועלים אקוויטי מסיימת שנה שמזוהה בתוך הבנק כשנה של פעילות גבוהה במיוחד, אחרי מינוי שקודם לכן נעשה בתקופה שבה ענתבי שימש יו"ר פועלים אקוויטי.
אחד הנכסים המרכזיים של הפועלים נשאר ביט. האפליקציה שפותחה בתוך הבנק לפני כעשור משרתת מעל 3.3 מיליון משתמשים, אך היא עדיין הפסדית, וענתבי מתחיל לטפל במודל הכלכלי שלה. הוא מאפשר גם צבירת יתרות בארנק הדיגיטלי, מהלך שמגדיל שימושיות ומנסה להרחיב פעילות בתוך המערכת של ביט.
השנה הבנקים בישראל מסיימים תקופה של רווחים גבוהים ופעילות מואצת כמעט בכל קו עסקי. בתוך התמונה הזו משרד האוצר מקדם מס רווחי יתר על הבנקים בשיעור של 15%, צעד שמגיע בזמן שהמערכת נהנית ממרווחים ומהיקפי פעילות שמחזקים מאוד את השורה התחתונה. המס מתוכנן לארבע שנים, וההערכה היא שהוא מכניס לקופת המדינה 1 עד 1.5 מיליארד שקל בכל אחת מהשנים הקרובות. מבחינת הבנקים זו תוספת עלות שמתרגמת להפחתה ברווח הנקי, בתקופה שבה התוצאות עצמן נראות חזקות ביחס לשנים קודמות. הבנקים יתגברו על "הקנס" הזה גם אם הוא יעבור, הם מרוויחים בקצב של 30 מיליארד שקל, השנה שני בנקים חצו את ה-100 מיליארד שקל - לאומי שמוביל ופועלים אחריו. כבר אמרו חכמים בהשקעות שחברה טובה יכולה להכיל מנהל לא מבריק. וורן באפט אמר שהוא מחפש חברות שכל אחד יכול לנהל אותן.
בקיץ האחרון הפועלים יוצא ביוזמת מניה במתנה ומחלק שתי מניות ללקוחות, מהלך שמחבר בין הטבה לבין חינוך פיננסי והנגשת כלים להתנהלות כלכלית, והוא גם מייצר שיח ציבורי רחב. במקביל ענתבי מפרסם יעדים פיננסיים לשנתיים הקרובות, משיק מודל לעשיית שוק במניית הבנק בשיתוף הבורסה לניירות ערך ומנפיק אג"ח ל-25 שנים.
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד התפעולי ענתבי מנסה לקדם תוכנית קיצוצים שכללה כוונה לצמצם 770 משרות, אך התוכנית לא מתקדמת. ועד העובדים משבית את סניפי הבנק חמש פעמים, ובשלב זה התוכנית מוקפאת לטובת משא ומתן. ענתבי, שרץ מרתון, מזוהה בתוך הבנק כאיש שנכנס לפרטים הקטנים ומנסה לחבר בין זה לבין כיוון אסטרטגי רחב.
חנן פרידמן, מנכ"ל בנק לאומי (צילום: אורן דאי)השנה של מנהלי הבנקים - הטוב, החלש, הפיננסי, והאם כל אחד יכול לנהל בנק?
הרווחיות במערכת נשארת גבוהה, האוצר מקדם מס רווחי יתר של 15%, ובחדרי ההנהלה הדגש עובר להתייעלות, שירות ודיגיטל; היתרונות והחסרונות של כל מנכ"ל
ענתבי מגיע עם רקע רגולטורי כממונה לשעבר על שוק ההון במשרד האוצר, ובונה הנהלה דרך מינויים פנימיים לשני תפקידי מפתח. פזית גרפינקל מתמנית לממונה על החטיבה הבנקאית, ועדי דאובר נכנס לתפקיד משנה למנכ"ל וממונה על שווקים פיננסיים ובנקאות בינלאומית. בפעילות ההשקעות, ליאת חזות שמונתה למנכ"לית פועלים אקוויטי מסיימת שנה שמזוהה בתוך הבנק כשנה של פעילות גבוהה במיוחד, אחרי מינוי שקודם לכן נעשה בתקופה שבה ענתבי שימש יו"ר פועלים אקוויטי.
אחד הנכסים המרכזיים של הפועלים נשאר ביט. האפליקציה שפותחה בתוך הבנק לפני כעשור משרתת מעל 3.3 מיליון משתמשים, אך היא עדיין הפסדית, וענתבי מתחיל לטפל במודל הכלכלי שלה. הוא מאפשר גם צבירת יתרות בארנק הדיגיטלי, מהלך שמגדיל שימושיות ומנסה להרחיב פעילות בתוך המערכת של ביט.
השנה הבנקים בישראל מסיימים תקופה של רווחים גבוהים ופעילות מואצת כמעט בכל קו עסקי. בתוך התמונה הזו משרד האוצר מקדם מס רווחי יתר על הבנקים בשיעור של 15%, צעד שמגיע בזמן שהמערכת נהנית ממרווחים ומהיקפי פעילות שמחזקים מאוד את השורה התחתונה. המס מתוכנן לארבע שנים, וההערכה היא שהוא מכניס לקופת המדינה 1 עד 1.5 מיליארד שקל בכל אחת מהשנים הקרובות. מבחינת הבנקים זו תוספת עלות שמתרגמת להפחתה ברווח הנקי, בתקופה שבה התוצאות עצמן נראות חזקות ביחס לשנים קודמות. הבנקים יתגברו על "הקנס" הזה גם אם הוא יעבור, הם מרוויחים בקצב של 30 מיליארד שקל, השנה שני בנקים חצו את ה-100 מיליארד שקל - לאומי שמוביל ופועלים אחריו. כבר אמרו חכמים בהשקעות שחברה טובה יכולה להכיל מנהל לא מבריק. וורן באפט אמר שהוא מחפש חברות שכל אחד יכול לנהל אותן.
בקיץ האחרון הפועלים יוצא ביוזמת מניה במתנה ומחלק שתי מניות ללקוחות, מהלך שמחבר בין הטבה לבין חינוך פיננסי והנגשת כלים להתנהלות כלכלית, והוא גם מייצר שיח ציבורי רחב. במקביל ענתבי מפרסם יעדים פיננסיים לשנתיים הקרובות, משיק מודל לעשיית שוק במניית הבנק בשיתוף הבורסה לניירות ערך ומנפיק אג"ח ל-25 שנים.
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד התפעולי ענתבי מנסה לקדם תוכנית קיצוצים שכללה כוונה לצמצם 770 משרות, אך התוכנית לא מתקדמת. ועד העובדים משבית את סניפי הבנק חמש פעמים, ובשלב זה התוכנית מוקפאת לטובת משא ומתן. ענתבי, שרץ מרתון, מזוהה בתוך הבנק כאיש שנכנס לפרטים הקטנים ומנסה לחבר בין זה לבין כיוון אסטרטגי רחב.
