וול סטריט השבוע: הראלי יימשך? המאקרו לקראת עדכון הריבית, עונת הדו"חות נמשכת
המניות האמריקניות זינקו ביום שישי האחרון והזכירו לכולם שהחברות עדיין לא אמרו את המילה האחרונה. עונת הדו"חות שהחלה בתרועה רמה בעקבות האכזבה מג'נרל אלקטריק מסתמנת נכון לרגע זה כלא גרועה כל כך.
השבוע יהיה דל יחסית בנתוני מאקרו כאשר הפוקוס יהיה על שוק המגורים. למרות הנתונים החלשים משוק המגורים בחודשים האחרונים, כל הידרדרות נוספת במכירות הבתים מעלה את הסבירות לפיה ההתאוששות קרבה. מעבר לכך, רמת הריביות נמוכה דיו, כדי לעודד את שוק המגורים המקרטע.
המחיקות שרשמה סיטיגרופ כבר נראות לא כל כך מפחידות ובין היחידות שאיכזבו מצאנו את מריל לינץ', ההפתעה של יום שישי האחרון היתה ללא ספק גוגל, שהדהימה גם את מיטב האנליסטים בתוצאותיה.
בתוך כך, התוצאות החזקות של ענקית הבלו צ'יפ קאטרפילר והוניוול, גם כן עזרו להרגיע את החששות באשר לצמיחת הרווחים. מחירי הנפט הקדימו את עונת הנסיעות והחלו לזנק כבר השבוע, כאשר קבעו שיא של 116 דולר לחבית, זינוקים מסחררים בסקטור האנרגיה לא איחרו לבוא.
"החדשות של סטיגרופ לא היו מדהימות אבל לא כה גרועות כפי שציפו," אמר פול נולט, דירקטור מחקר ב- Hinsdale Associates. "השוק בוחן על פי המתרחש אם עברנו את מחצית הדרך, או אפילו יותר ממחצית הדרך של בעיות הפיננסים."
המניות המפתיעות של השבוע: השד לא כל כך נורא
הדאו ג'ונס קיבל השבוע תמיכה חזקה מענקית הציוד הכבד, קאטפילר (סימול: CAT) שמניותיה זינקו ב-8.5%. "אנחנו מקבלים תוצאות חזקות מחברות שיש להם פריסה גלובלית רחבה ואין להן את החשיפה הפיננסית שהייתה לג'נרל אלקטריק," אמר נולט.
גוגל הכתה בתדהמה את האנליסטים כאשר רשמה השבוע הכנסות של 5.19 מיליארד דולר, לעומת 3.66 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. היכולת של גוגל להציג צמיחה גבוהה ונגד המגמות הכלכליות שלחה אותה לזינוק של כמעט 20% ביום שישי האחרון.
בשבוע שעבר השוק נכנס להלם בעקבות הדו"חות הגרועים של גנ'רל אלקטריק. התוצאות הכספיות החלשות נבעו בשל החשיפה המוגברת לענף הפיננסים האמריקני.
מאקרו השבוע:
ב-29-30 לאפריל (שלישי רביעי של השבוע הבא) תתכנס ועדת השוק הפתוח ותפרסם את החלטתה בעניין גובה הריבית בארה"ב. מרבית הכלכלנים סבורים שנראה הפחתה של 0.25% לשיעור של 2%. הדברים יהיו כמובן תלוייין גם בנתונים שיפורסמו בשבוע הקרוב.
מכירות הבתים הקיימים תגענה אלינו ביום רביעי, המשקיעים מבחינתם משוועים לעוד נתוני שיגיעו משוק הדיור וירמזו לפחות על בלימת ההידרדרות במצבו של שוק המגורים האמריקני. קונסנזוס האנליסטים צופה ירידה לקצב מכירות שנתי של 4.950 מיליון בתים, לעומת קצב של 5.030 שנרשם בחודש פברואר.
נתון ההזמנות למוצרי בני-קיימא יפורסם ביום רביעי הקרוב, חשיבותו גדולה לאור העובדה שהוא מהווה שיקוף של הפעילות היצרנית. עלייה במספר ההזמנות מהווה אינדיקטור מקדים לפעילות היצרנית העתידית. קונסנזוס האנליסטים צופה עלייה של 0.6%, הטווח התחתון של התחזיות נראה קיצוני עם ירידה של 1.7% בהזמנות המוצרים. סביר להניח שהשוק לא יקבל בשמחה כל נתון שלילי.
כאמור השבוע שוק המגורים חוזר לכותרות, על פי הנתונים הקודמים המצב בשוק המגורים מוסיף להידרדר. כרגע המכירות רשמו ירידה של 29.8% בהשוואה לשנה החולפת. קונסנזוס האנליסטים עומד על מכירות של 580,000 בתים חדשים ברמה השנתית.
סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן יהיה הנתון שיסתום את הגולל של השבוע כאשר יפורסם ביום שישי. למרות ההערכות כי הכלכלה האמריקנית תתאושש במחצית השנייה והציפיות הנוכחיות שמגלם שוק המניות. אחדים מהכלכלנים הביעו חשש מהקריאות הנמוכות אותם רשם סנטימנט הצרכנים - רמות של 63.2 הנקודות, שכמותן לא נראו מאז המיתון שלווה באינפלציה במהלך שנות ה-80. הקונסנזוס כרגע עומד על 63.2 הנקודות.
מצעד המדווחות השבועי
בנק אוף אמריקה ימשיך את הדיווחים מטעם מגזר הפיננסים, הבנק שספג הפסדים כבדים מחטיבת המשכנתאות שלו צפוי לדווח על רווחים של 49 סנט לרבעון הראשון של השנה, על פי סקר אנליסטים שנעשה על ידי FactSet Research.
ברקע לחששות גוברים באשר למידת ההשפעה של הכלכלה האמריקנית על סקטור הטכנולוגיה, תוצאותיה הכספיות של טקסס אינסטרומנס (סימול: TXN) תהיינה חשובות ביותר, המשקיעים יבחנו אותן מקרוב כדי לקבל עוד רמזים לגבי מידת חוסנו של סקטור הטכנולוגיה.
חברת Eli Lilly שלאחרונה דיווחה על כוונתה לייעל את מערך היצור צפויה לדווח על רווח של 96 סנט למניה עבור הרבעון הראשון של השנה.
חברת Netflix שלאחרונה זכתה להמלצת קנייה מקנטור פיטצגארלד צפויה לדווח על רווח של 21 סנט למניה עבור הרבעון הראשון של השנה.
