שוק הקריפטו בירידות בקורלציה עם שוק המניות; למה נפלה הלונה 25%?
בזמן שהפחד בשווקים מתגבר עם המשך מתווה העלאת הריבית, הסגרים בסין והמלחמה באוקראינה שמשפיעים על מחירי האנרגיה והסחורות, שוק הקריפטו לא נשאר אדיש. הביטקוין נסחר במחיר הנמוך מתחילת השנה כשהשוק ממשיך לייצר קורלציה גבוהה עם שווקי המניות, וגם האת'ריום עדיין מחפש תחתית (ולא מוצא).
בשעות הבוקר של יום שני הביטקוין משלים ירידה של 4% ב-24 שעות ושל מעל 14% בשבעת הימים האחרונים, בדומה לאת'ריום. גם שאר טבלת המסחר של מטבעות הקריפטו השונים צבועה כולה באדום, כשמבין מאה המטבעות הגדולים רק 7 לא רושמים ירידות, הגדול שבהם במקום ה-17, מטבע הטרון, ולאחריו מטבע NEAR במקום ה-19.
לאחר הירידות האחרונות שמביאות את ערך מטבע הביטקוין לפחות מ-34 אלף דולר, הביטקוין משלים ירידה של מעל 50% מהשיא שנרשם בנובמבר האחרון. מדד ה-FEAR -GREED (פחד אל מול תאוות בצע) מראה על 11 שמשמעותו פחד גדול במיוחד.
בתוך הירידות החדות, מטבע הלונה בולט עם ירידה של מעל 25% בשבוע ומעל 6% ב-24 השעות האחרונות. הסיבה לכך היא ככל הנראה כישלון של האלגוריתם לשמר על ערך מטבע ה-TerraUST צמוד לדולר. נזכיר שרשת הטרה מיועדת להנפקת מטבעות יציבים הצמודים לערך הדולר (או מטבעות אחרים) באמצעות אלגוריתם ולא באמצעות גיבוי על ידי נכסים. מטבע הטרהדולר מגיע לערך שוק של מעל 18 מיליארד דולר. לפני כשבועיים התפרסמו חששות שהאלגוריתם לא יעמוד בלחץ במקרי קיצון. התרחיש האפוקליפטי התממש באופן חלקי אתמול, כשעקב לחץ המכירות התרחק ערך המטבע היציב מהדולר וירד עד 98.5 סנט - הרבה יותר מממה שצריך. לאחר מכן המטבע חזר להתייצב, אך האירוע הדליק נורות אזהרה אדומות מסביב הרשת.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפו ארנצן, אנליסט מחקר בבנק יוליוס בר אומר כי "התנודתיות מוכיחה שוב כי בעוד המתאמים ההיסטוריים בין נכסים דיגיטליים לבין מניות היו די נמוכים, בזמני סיכון הם נוטים לעלות. בהתאם, כפי שהוכח לאחרונה על ידי השווקים, תקופות אלה גורמות לעתים קרובות לירידה בנכסים דיגיטליים יותר מאשר במניות. לכן אנו רואים את הקריפטו בעיקר כמשפר תשואה בתיק, ולא כנכס מקלט בטוח. נכסים דיגיטליים דומים מאוד לנכסים מסוכנים ולא לנכסי מקלט בטוח, כפי שנהוג לחשוב.
שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
הירידות במטבעות הדיגיטליים מתגברות על רקע האטה בביקוש המוסדי וחשש גובר מקריסות בפרוטוקולי DeFi. אנליסטים מזהירים שהאמון נשחק, וההתאוששות צפויה להיות ארוכה ומורכבת
שוק המטבעות הדיגיטליים חווה תקופה מאתגרת. הביטקוין ירד מתחת ל־107 אלף דולר ביום שני, ובשלישי ירד אף מתחת ל־103 אלף דולר. המטבעות האלטרנטיביים רשמו ירידות חדות יותר: את'ריום, XRP, BNB וסולנה נחלשו ב־5%–9% ב־24 השעות האחרונות. המצב הנוכחי מעיד על שינוי מהותי בסנטימנט המשקיעים, עם סגירות כפויות של פוזיציות ממונפות בהיקף של 1.37 מיליארד דולר ב-24 השעות האחרונות לפי נתוני CoinGlass.
הבעיה התחילה באוקטובר עם מה שהמומחים מכנים "אירוע
ההנזלות ההיסטורי" - אירוע שמחק כ-19 מיליארד דולר מפוזיציות ממונפות ארוכות. שלושה שבועות אחרי האירוע, השוק עדיין לא הצליח להתאושש מהמכה. המצב הנוכחי מראה שהאמון של המשקיעים נשאר רעוע. המומחים מסבירים שלבנות מחדש בסיס הון של 19 מיליארד דולר זה תהליך שלוקח זמן,
והשוק עדיין במה שג'ורדי אלכסנדר מ-Selini Capital מכנה "שלב ההנגאובר" מהלם אוקטובר.
לראשונה זה שבעה חודשים, הביקוש המוסדי לביטקוין ירד מתחת לקצב הכרייה. המשמעות היא שהמשקיעים הגדולים מאטים את רכישותיהם. במקביל ניכרת מגמה של הימנעות מסיכון ברחבי שוק הקריפטו. המצב הטכני בשוק מחזק את התמונה הקודרת, כאשר מדד MarketVector שעוקב אחרי המחצית התחתונה של 100 הנכסים הדיגיטליים הגדולים ירד זה השבוע השלישי ברציפות, עם ירידה של עד 8.8%. חלק מהמטבעות חזרו לבדוק את הרמות הנמוכות מהתרסקות הבזק באוקטובר. המדד הזה ירד כבר כ-60% השנה.
הביטקוין עצמו יורד 3.5% למתחת ל-103 אלף דולר, אבל עדיין שומר על עלייה של כ-10% מאז דצמבר. למרות זאת, הביטקוין מפגר אחרי מניות גלובליות בשבועות האחרונים כשמשקיעים עוברים לנכסי סיכון שיותר רגישים להתפתחויות מאקרו-כלכליות. זה משאיר את הקריפטו מתקשה למצוא את המקום שלו למרות רקע גלובלי חיובי בסך הכל.
- הביטקוין מתאושש - אך אוקטובר 2025 נרשם כחודש הגרוע ביותר זה שבע שנים
- המסיבה נגמרה? מטבעות הקריפטו ממשיכים לאבד גובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משבר ה-DeFi
גורם נוסף שמכביד על התחום הוא המשבר במגזר הפיננסים המבוזרים (DeFi). פרוטוקול Stream Finance דיווח על הפסדי נכסים של 93 מיליון דולר, בעוד שחובות בעייתיים בשוקי ההלוואות מוערכים בכ־284 מיליון דולר. החשש מהתפשטות הנזק גורם לפדיונות ולהיחלשות מטבעות יציבים. לדברי דרק לים מחברת Caladan, האמון בשוק היה פגוע עוד קודם לכן, לאחר פריצה של 128 מיליון דולר בפרוטוקול Balancer. לדבריו, “האירוע של Stream רק העמיק את חוסר הוודאות במערכת שממילא מתמודדת עם מינוף גבוה”.
